不同人生階段，有不同的退休財務規畫調整重點，在退休新制即將實施前，本刊邀請三位專家針對不同年齡層的個案，進行退休財務健檢，以做為不同世代人士退休準備的參考。不論你是30、40、50歲，都可以依照自己不同的需求，訂定自己的退休計畫，同時別忘了按時檢驗你的退休計畫，適時做調整，讓你擁有一個更安穩的未來。
三年前，高堅誠一度失業。他說，自己服務的公司是一家股票上市公司，原本以為很穩，沒想到整個部門說撤就撤。這一失業，就是大半年的時間。
「大概從那時開始，我對自己的未來就缺乏安全感，不敢隨便投資理財。」現在，高堅誠仍然在上市公司上班，是屬於大型集團底下的子公司，工作穩定度更高一些，他也在這三年當中「勇敢」地生了兩個孩子，但說到投資，仍然十分謹慎。
「為了帶小孩，老婆把工作辭了，現在我的薪水是全家惟一財務來源，當然擔不起任何投資風險。」高堅誠計算一下，每個月扣掉一萬三千元的房貸支出、以及各種生活費用之後，還能結餘一萬元左右。
對於這一萬元的結餘，他也不敢多想什麼靈活運用之道，「看起來，放在定存帳戶裡最安心，而且可以當作臨時周轉金來用。」事實上，過去高堅誠也嘗試過股票投資，由於投資性格較為保守，投資標的主要鎖定在台積電、台塑等大型權值股，目前總持股的市值約有五十萬元。
「去年十月以後，行情爛到極點，一直聽到身邊親友賠錢的故事，現在更不敢碰股票了。」不但不再加碼持股，連基金也懶得多去研究，只是緩緩地讓手邊存款逐漸提高，目前約有六十萬元活期存款。
高堅誠打定主意，對於未來退休後的財務來源，主要就只仰賴政府保險、一般儲蓄險和自己戶頭裡的存款來支應。
說到勞保，高堅誠頗有優勢，由於剛滿二十歲時就在家裡開的小工廠打工，並且參加勞保，因此雖然現在僅是三十五歲，但勞保投保年資已有十五年。除此之外，高堅誠另有一張壽險保單，預計在四十二歲時，能一次領回一一○萬元。
「我的要求不高，這輩子生活太辛苦了，希望能早一點退休，最多只要再工作二十年，準備五十五歲退休！退休後每月有三萬元的生活費就很滿意了。」他說。
專家：定期定額投資補足缺口
ＩＡＡＦＰ國際認證財務規畫師協會執行長陳駿為表示，高堅誠的理財心態與行為均偏保守，這不是壞事。雖然在一般觀念當中，三十五歲仍算年輕，具有一定的風險承擔能力，但投資成敗取決於個性，若個性保守的人卻進行高風險投資，稍有風吹草動就急於殺低追高，投資必敗。因此，高堅誠的理財行為雖然保守，但符合本身個性，無須特別調整。
至於高堅誠目前的退休規畫能否達到需求目標，可先簡單試算。陳駿為表示，若每月三萬元生活費，且在退休之後至少掌握二十五年資金無虞的情況來看，則他在退休前大約需要九三一萬元的資金。
那麼，退休資金缺口是多少？陳駿為分析，首先是四十二歲時一次領回的儲蓄險一一○萬元；另外，若在五十五歲一次領回勞保養老年金，約可拿回一七五萬元，而勞退新制的部分則可拿回一四二萬元，「也就是說，與九三一萬元的目標相比，高先生還差了五○四萬元。」陳駿為算出高堅誠的退休資金缺口。
五○四萬元如何補足？陳駿為建議，可活用每月結餘的一萬元。他試算，若以年報酬率八％的投資工具來說，每月定期定額投資八千五百元左右，即可達成目標。
當然，高堅誠也可選擇以勞退年金的方式進行退休規畫。陳駿為表示，若高堅誠在五十五歲退休，勞保投保年資約為三十五年，每月確定可以領到的年金約有一萬三千多元，那麼，退休時的資金缺口就只剩下三九六萬元，仍以報酬率八％計算，現在開始每月只須投資六六七九元，即可補足缺口。
至於投資工具的選擇，陳駿為建議，由於高堅誠是家中惟一財務來源，因此本身保險一定要夠，所以不妨選擇以投資型保單為工具，同時兼顧投資與增加保險的需求。
另方面，對於高堅誠目前手中持有的五十萬元股票部位，陳駿為頗有意見。他指出，雖然所持類股都是穩定度相對較高者，但台股波動劇烈，保守型投資人實在不宜介入，因此，建議把股票部位全數賣出，轉換為穩定度極高的全球債券型基金。「一般而言，全球債券型基金每年報酬率至少五％，而這筆資金的報酬，先前並未納入退休金的計算，可算是高先生在退休生活中的額外紅利。」
【退休理財諮詢個案】
高堅誠
● 35歲，已婚，育有1子1女，均不到3歲
● 存款、股票、基金：合計約110萬元
● 其他資產：自住宅1戶，每月須付房貸支出1萬3千元，須再付17年
● 勞保投保薪資：3萬9千元
● 勞保投保年資：15年
● 儲蓄險：每月5千元，42歲領回110萬元
● 每月收入：底薪5萬元；另有業績獎金，平均每月約1萬元
● 關於退休：55歲退休，退休後希望每月可有3萬元生活費
診斷
1.應繼續維持保守穩健的理財行為。
2.為補足缺口，必須活用每月結餘的1萬元資金，進行較定存更積極的投資。
3.為降低家庭風險，並且符合本身保守的投資屬性，建議以投資型保單為投資工具。
4.建議將50萬元的股票部位賣出，轉至全球債券型基金。
陳駿為
IAAFP國際認證財務規畫師協會執行長
四十世代中階主管 提高風險意識，降低意外的殺傷力
說起來，吳旭慧算是很會存錢的。年紀不過四十出頭，已在大台北地區擁有兩棟房子，持有的存款、股票、基金等部位，合計也有千萬元左右水準。只要未來工作不出差錯，沒有特別的意外風險發生，她的退休生活已是安穩無虞了。
然而，看在專家的眼中，吳旭慧的退休規畫仍有調整的空間。「首先，是風險問題。」曾任宏利人壽資深財務規畫師、現為資深區經理的王昆山表示，吳旭慧目前資產狀況堪稱平均水準之上，因此在退休規畫的補強方面，增加財富倒是其次，首先要考慮的方向，是更深層的「進階問題」：如何避免財富狀況一夕翻盤？
「簡單地說，就是要降低意外風險發生對吳小姐的財富殺傷力！」王昆山指出，對三十歲左右的年輕人而言，退休規畫的想法相對單純，就是擬定累積財富的目標，然後概略計算資金缺口，再以各種工具累積財富；但對已有一定財富基礎的四十歲族群而言，退休規畫的思考必須更加完整，得把風險擺在優先位置。
他建議，吳旭慧當下必須要做的第一件事，就是檢查自己的保單，是否足以應付難以預料的重大財務意外。「嚴重侵蝕退休生活財務水準的意外有兩種，一是生病，需要經常性支付醫療費用；其次，是不動產的意外毀損，這可能讓你辛苦半生所累積的資產一夕化為烏有。」基於兩個方向，王昆山指出，終身醫療險及產險的保險一定要夠。
專家：提高保險部位降低風險傷害
吳旭慧目前手中已有四份保單，但在她稍微檢視一番之後，發現終身醫療險的給付狀況是每日最多二五○○元，王昆山建議，最好能夠提高到每日三千元以上，進一步降低疾病意外發生時的財務損傷；至於產險，吳旭慧則並未投保，「看起來，不動產是吳小姐目前最主要的資產部位，因此建議一定要投保產險。」
吳旭慧在退休規畫上的另一個問題，是對於未來需求的目標並不十分清楚。對於退休生活的想像，她的說法頗為感性：「培養第二興趣或專長，在退休後持續為社會創造價值。我希望退休後可以到大學任教，所以現正計畫完成博士學位。」
她的講法正面積極，但從財務規畫的角度來說，這個想像卻很難形成一個可以量化、數字化的具體目標。王昆山建議，若吳旭慧對退休生活的資金需求沒有具體概念，不妨以目前的生活支出為基礎，「打個七五折，應該就是合理的退休後生活費目標。」再不然，以目前都會區的生活狀況而言，退休後每月生活所需的概略目標，約為三萬五千元左右。
至於退休後的收入，王昆山以吳旭慧的勞保投保薪資達到最高水準，且投保年資已達二十年以上計算，概估五十五歲退休後的每月勞保年金可領一萬五千元左右，而勞退新制每月可領金額則約八千元左右（勞退新制可選擇月領或一次領，此案例按月領規畫）。兩者相加，與都會區生活的每月三萬五千元所需相比，中間仍差一萬二千元左右。
「當然，吳小姐有房子可供出租，可能會有一筆租金收入，股票和基金部位也可能會有利潤，順利的話，可以作為補足資金缺口的來源之一，但別忘了，這些都是『可能』而已。」王昆山強調，不動產的租金收入或股票、基金的盈虧，多少都存在了與景氣連動的變數，在評估上不能完全忽略風險發生的可能。
整體而言，王昆山認為，吳旭慧目前的資產配置規畫，若在景氣正常情況來說，的確可以支應未來退休生活，但若行有餘力，不妨再進一步地思考一些與景氣連動性較低的未來收入來源，「舉例來說，像是以年金險為工具，提高未來退休後的每月確定收入。」
【退休理財諮詢個案】
吳旭慧
● 43歲，已婚，育有1子，6歲
● 存款、股票、基金：合計約1千萬元
● 其他資產：台北區不動產2戶，無貸款
● 勞保投保薪資：4萬3千元
● 勞保投保年資：21年
● 關於退休：希望在退休後仍可以從事教職，故現在計畫完成博士學位，準備退休後具備至大學任教的資格與專業
診斷
1.先提高風險意識，再思考增加財富。
2.應對退休後的財務目標進行更精確的推算。
3.為降低財富一夕翻盤的可能，建議提高終身醫療險，並為不動產投保產險。
4.酌量降低與景氣連動性較高的投資工具，可考慮轉進年金險。
王昆山
宏利人壽資深區經理
五十世代業務高手 年金加分紅保單，退休生活簡單過
「我每天吃自己準備的午餐，維持身體健康是我退休生活的第一要件！」今年五十四歲的陳瑪麗皮膚細緻，說起話來輕聲細語，歲月彷彿沒有留下太多痕跡。不過陳瑪麗說，她沒有拉皮也沒有做脈衝光，「沒有負擔的食物就是最好的保養品，而且比起外面的大魚大肉，只有十分之一不到的價格」，陳瑪麗認為退休金的準備，其實只是生活最基本開銷而已。
打開幫自己準備的午餐盒，裡頭有茄子蘸醬油、蒸南瓜與燙白肉，一頓午餐吃下來，在物價飛漲的年代，竟不到四十元，而且少油健康。陳瑪麗說，只要把自己身體照顧好，「我算過，一個月下來，我的開銷只要萬把塊就夠了」。
陳瑪麗是二個孩子的媽，孩子都已經獨立，兒子在固網公司上班，女兒在銀行做催收也做了好幾年，她自己則在一家五星級飯店的俱樂部做會員卡銷售工作。
陳瑪麗賣過各家大飯店的ＶＩＰ卡，做了十年業績始終不錯，對國內飯店業的生態很熟，也看盡有錢人的消費形態。「但人要看清自己，如果你長期處在這圈子，就真的以為自己和他們一樣，那你就完了。」說起話來慢條斯理的她，對自己的生活顯然很有一套想法，物欲不重，生活自然回歸到最基本面。
銷售飯店ＶＩＰ卡的業務工作，比起一般業務員，收入不算多，陳瑪麗一個月收入不超過十萬元，而且從大約十年前開始，孩子的開銷慢慢減輕，她就和老公兩個人，把存的錢都投資台中市的房地產。剛開始房價下跌，但所幸陳瑪麗買的都是沿著中港路的重劃區，從五期、六期買到七期周圍的辦公大樓，打著「寧可租金少收一點，也不要閒置」的策略，維持固定的租金報酬。最多的時候，她手上同時有五間辦公室，目前手上還留有兩間，分別為一百坪與二百坪（與朋友合資）的辦公樓，收入很穩定。
一開始是先生懷抱著兩岸三通夢，因此大力看好台中的房地產，尤其是台中市的商辦大樓，「沒想到十年後，三通通了，年紀也慢慢大了，剛好當作退休生活的收入之一。」
專家：增加穩定度高的收入來源
前保險傑出人員協會理事長、現任中國人壽業務員的余東初，對社會保險瞭解頗深入、常代表中壽在中國、馬來西亞四處演講，他以接近退休年紀的人來看，房地產的投資風險其實不低，但是陳瑪麗在其他財務狀況穩定的情況下，又以房地產中相對穩定的商辦為主，則可以接受。
評估陳瑪麗的財務狀況，余東初建議，地產投資只能當作額外的津貼，而現實生活的開銷，應有更穩定的收入來源。
如果加進即將實施的勞保年金與國民年金制度，余東初說，業務員的勞保投保薪資通常都是最低門檻，因此，如果陳瑪麗一次結清，粗估可領回的金額只有約八十萬元，勞退新制的部分估計約有四十萬元，金額不大，但也不無小補，只要再補上約二百萬元，湊足近三百萬元的分紅保單，一次躉繳，平均每個月可以領回一萬元，已經具備生活的最基本開銷，而三百萬元的本金放在壽險公司裡還是原封不動，心裡會很踏實。
另外，余東初還建議，勞保結清之後，陳瑪麗還可在六十歲後加入國民年金保險，估計投保六、七年後，就可每月領回四千多元，加計分紅保單的利息，每個月就有一萬五千元的固定收入，加上陳瑪麗有商辦出租的收益，只要能夠維持出租的狀態，退休生活不成問題。
因為買基金虧過小錢的她，從此對股票、基金等金融工具敬謝不敏，也因此躲過了近一年來的全球股市回檔，相形之下「房地產還是穩當一點」，陳瑪麗說。
也許是業務員的工作形態使然，陳瑪麗略微圓潤的臉龐上，永遠掛著滿足的笑容。今年五十四歲的她，只要身體健康情況良好，還想工作個二十年。她說，我喜歡和不同的人接觸，工作讓自己常保心情愉快，也是保養身體的方法之一。
若按照陳瑪麗的規畫，倘若再工作個十年、二十年，經濟狀況可能比現在更好，退休後的生活可以更提升。配合余東初的建議，陳瑪麗安了心，再度展露招牌的笑容，在夕陽餘暉中與女兒手牽手滿意地離去，繼續她努力工作的下半生。
【退休理財諮詢個案】
陳瑪麗
● 54歲，已婚，子女皆已獨立
● 存款、股票、基金：合計約200萬元
● 其他資產：台中五期商辦不動產2筆，有固定租金收入
● 勞保投保薪資：以最低薪資投保
● 勞保投保年資：超過15年
● 關於退休：物欲不高，維持基本開銷即可，簡簡單單過退休生活
診斷
1.業務員的勞保投保薪資較低，建議可一次領回退休金。
2.領回後建議轉入躉繳年金險商品，提高退休後的穩定收入來源。
3.60歲後加入國民年金，持續為退休收入加值。
余東初
中國人壽資深業務員，擅長社會保險
