老前輩給理財早鳥的投資教戰守則

被譽為是二十世紀最偉大的操盤手—— 傑西．李佛摩曾經說過：「有四種人不能投資，愚蠢的人、懶得動腦的人、情緒管理不佳的人、妄想一夜致富的人。」有志成為投資早鳥的年輕人，想在追富道路上有一番成就，避免成為李佛摩口中的這四種人，是當務之急。

齊克用：想投資，知識要廣泛，方法要專一

「請把投資這件事看困難一點！」在證券基金會及金融研訓院為投資機構法人上課的資深老師齊克用說。齊克用教過數百名學生，目前在銀行、證券業、投信業與期貨業界皆有他的子弟兵。看過眾多學生在市場上浮沉興衰的故事。他說：「每個成功投資者的方法都不同，五花八門，但有一點都是相同的：他們的學習都是全方位的，而且具有獨立判斷的思考能力！」

曾經有學生問齊克用：「我只做單一個股，需要看大盤、看匯率、了解原物料嗎？」他回答學生說：「需要統統都懂，因為影響個股的漲跌，可能是大盤或匯率，也可能是原物料行情！」

齊克用強調：「年輕人做投資時，知識要廣泛，但操作方法要專一。」就像蓋一○一大樓時，需要各種不同的建材，但結構施工法只能擇一，如果還穿插蓋巴黎鐵塔的工法，一定蓋不成。「抓緊一至二種自己用起來最順手的操作技巧，再不斷精進，將來才不會在投資操作上無所適從。」他說。

齊克用的高徒—— 三十三歲的戴群峰就是貫徹老師講法的最好例子。退伍後，戴群峰在南亞科技擔任工程師，由於手上有公司配股，引起他對投資的興趣。他曾經試過書中各種投資理論與技巧，效果均不理想。透過齊克用，他接觸了李佛摩的理論，之後，他用李佛摩的強勢股操作心法，在創意電子與元太科技等股獲利豐碩。

齊克用說，戴群峰曾參加過期交所交易模擬競賽獲得冠軍，他發現，戴的交易勝率(獲利次數除以交易總次數)竟然低於五○％，而且還是前十名最低的，然而，戴的操作績效卻遠遠高於亞軍。

進一步分析戴群峰的交易紀錄發現，他運用李佛摩強勢股操作心法，是讓他獲利時賺很多，停損時卻賠很有限的關鍵。不只是紙上模擬競賽，戴群峰也靠著李佛摩強勢股操作心法在創意大賺超過三百萬元。

數年前，戴群峰到創意電子應徵，雖沒被錄用，卻對這家公司極感興趣而買了一張創意股票。因為運氣好，創意展開狂飆走勢，但戴群峰能把創意抱到一六○多元，而且一路加碼到六張，可就不是靠運氣。

戴群峰說：「李佛摩強勢股操作心法教我一件事，逮到飆股非但不能急著下車，甚至要順勢加碼，直到線形轉空為止。雖然，創意狂飆期間，常常一開盤就漲停，我也毫不客氣地掛在漲停價買進。直到創意線形出線Ｍ頭時，我才停利賣出。」「同樣地，如果買到的股票出現虧損一支停板以上，我不會期待它反彈就毅然賣出！」

郭恭克：投資長短線搞混，將釀成人生災難

「獵豹財務長」郭恭克說：「投資上，不管短線還是長線，都沒有對錯，不能說做短線的人就比較骯髒齷齪，做長線的人就比較高尚。」「重要的是能不能找到讓你穩定獲利的方法！」

然而，郭恭克指出，許多年輕投資人最常犯的錯誤就是，自以為是長線投資者，但欠缺耐心，操作上卻盡做短線的事。不然就是想要做短線，虧損時卻捨不得停損，以當「巴菲特」長期投資來安慰自己。

郭恭克建議，其實長短線可以同時做，但資金部位與操作方法一定要劃清界線，涇渭分明。長期的投資部位就要設定比較高的報酬率，至少五○％以上，如果遇到標的月線長黑時，就該以長線部位的資金分批買進。至於短期投資的部位則要嚴守停損，事先設好的停利一碰到就停利，設好的停損一碰到就停損，不要遲疑。他指出，長、短期投資的邏輯與方法完全不同，產生混亂的話，對自己的人生會產生莫大的災難。

郭恭克強調：「要投資股票或基金前，請先投資自己的腦袋！」他說，知識是年輕人進入投資市場前的必要武裝，無知往往是投資最大的致命傷。「投資一定要有堅定的信仰與思考！」這是郭恭克給年輕投資人的勉勵。

投資早鳥在進行投資，累積自己的財富之餘，也應該把眼光放遠，趁早進行退休金規畫，惟有如此，才能把市場獲利的錢真的變成自己口袋的錢。

七○年代縱橫台股，人稱「蔣媽媽」的加特福生技董事長程伶輝說：「做股票的人，房子是裝輪子的！」這意思是說，如果你守不住在投資市場財富的話，即使你把賺的錢買房地產，一個投資重大失利，也可能把房子都賠進去。

龔立煒：提早做退休規畫，捍衛現有資產

三十三歲的高中國文老師林越永就深知這個道理，而且制定精密的資產配置方法，來避免可能的悲劇。林越永把股票部位嚴格設定在二百萬元，股票部位超過二百萬元，就會轉移至防衛性更佳的基金；而基金部位也設定在二百萬元，俟基金部位超過二百萬元，再轉入債券型基金或黃金存摺。同樣的道理，債券部位與黃金存摺超過二百萬元，將轉入作為購屋基金，為日後當包租公做準備。這套資產過濾網是林越永出社會僅六年身價就高達五百萬元的關鍵。

今年三十九歲，經常幫客戶規畫，自己也認真執行退休理財的磊山保經執行副總龔立煒建議，退休理財最好遵守以下兩個原則：一、提早準備。退休所需不是一筆小錢，愈早開始，不僅累積的時間拉長，也因為年輕，可以選擇比較積極的投資工具，也可能更快達成財務自由。二、專款專用。「退休的錢不能損失，」龔立煒說，如果沒有把投資在退休金的錢獨立出來，很容易把報酬挪為他用，花在滿足眼前的欲望上。

目前龔立煒的退休理財配置，包括變額年金險、定期定額投資基金和股票三塊，變額年金險每個月和太太各投入一萬元，目前報酬率約一○％。其次，定期定額買基金，一個月扣兩萬元。第三，股票則挑選高殖利率的中鋼、中華電信，分批買進。龔立煒有信心，自己和太太應該能在五十歲前財務自由。同樣是薪水族，他也是從一個月薪水兩萬八開始，他提醒年輕人不管薪水再少，一定要做好理財，練習資產配置，並且投資自己、努力創造更多收入，才能及早享受夢想中的退休生活。

齊克用給年輕人的理財口袋書單
■《投資心理學》
作　者：青木俊郎 
出版社：寰宇

推薦原因：
這是一本漫畫書，淺顯易懂，卻處理極為困難的議題。本書解答了為何投資市場上大部分人淪為輸家，歸納出數十種心理狀態，協助投資人克服心魔。
 

■《歐尼爾成長型股票投資課》
作　者：鈴木一之 
出版社：寰宇

推薦原因：
本書教你如何挑選並買賣成長型股票，也是一本漫畫書。對個性較活潑躍躍欲試的年輕人，值得一讀，可達到趨吉避凶的效果。

郭恭克給年輕人的理財口袋書單
■《彼得林區選股戰略》
作　者：Peter Lynch、John Rothchild
出版社：財信 

推薦原因：
從散戶的立場出發，循序漸進地教新手如何選股、買股、賣股。是立論清晰、觀念正確的投資經典。

■《一個投機者的告白》
作　者：Andre Kostolany
出版社：商周出版

推薦原因：
可從書裡學到投資與人生的智慧，教你如何在市場波動中看清楚人性的弱點，並找到克服之道。

■投資大師皆早鳥！５位大師的年少理財經驗

華倫‧巴菲特（1930年）：
11歲時，與姊姊多莉合夥第一次購買股票，以每股38美元購買Cities Services的優先股六股。但在股價達到40美元即予以賣出，不料隨後股價一路上揚，幾年後竟站上200美元，這讓他明瞭了投資績優企業並長期持有股權的重要性。

安德列‧科斯托蘭尼（1906-1999年）：
18歲時，被父親送至法國學習操作股票，1920年代末用現金400法郎購買兩張法國鋼鐵公司股票，再貸款一筆錢，以每股30法郎用期貨方式購買英、葡聯合礦業公司莫桑比克的25張股票。

彼得‧林區（1944年）：
1963年大二、19歲時，用每股7美元買了第一張股票Flying Tiger Airlines。

傑西‧李佛摩（1877-1940年）：
他初中畢業，為了追隨和驗證自己對數字的感覺，從14歲時開始投資股票。

吉姆‧羅傑斯（1942年）：
1964年，在進入耶魯大學前的暑假，他在華爾街得到第一份工作，也就是他一開始接觸到股票及債券的時候。1968年26歲時，以600美元開始投入股市，1973年與喬治‧索羅斯合創量子基金。