打造富足之鑰 幸福樂章該怎麼譜寫？

雖然已經是十一月了，嘉義的太陽還是暖烘烘的。下午四點鐘，劉俊衢騎在單車上，以大約每小時三十公里的速度繞行嘉義市東郊的蘭潭，湖邊一片靜宓，暖暖的陽光直接撒在他的身上、車上，單車的輪圈閃閃發光。此刻，接近學校放學時間。

劉俊衢記得，就讀蘭潭國中時，放學後也會刻意在返家的途中繞上這一大圈，乘著斜陽，騎在同樣一條小路上。當時，他總是不時看著自己貼在地上的影子，偶爾看得出神，腦中揣想著自己未來的模樣。

劉俊衢：在嘗試之中建立成功模式，才是投資之道。

四十歲前「退休」 閒暇玩錶、騎單車

「我從小功課就不好，難免害怕未來，總是東想西想的。」但劉俊衢就是沒想過，自己能在四十歲以前就不必為錢煩惱、不必上班工作、不用擔心未來，可以每天下午悠哉地在這條自己最愛的小路上騎著單車，吹吹風、晒晒太陽。

簡單算一下，今年四十四歲的劉俊衢，身價至少三億元。他靠股票致富，除了持有不少大型股之外，目前也是上櫃公司昇達科技的大股東及自然人董事，以一月二十一日股價計算，持股市值約有一．三億元，單憑這檔股票，去年即有近六百萬元的現金股息收入；此外，他在台北市和嘉義市各有一間店面，固定收租，每年約有百萬元以上的租金收入。

他還收藏骨董名錶，最貴的一只，去年拍賣會場上的同款手錶，拍出一千二百萬元高價，而他的所有收藏已超過六十只，索性在嘉義市鬧區，經營一間二手名錶專賣店。

騎單車，是劉俊衢每天下午三點後的固定活動，嘉義市少雨，劉俊衢幾乎每天都騎，一次就是三、四十公里。而在騎上單車之前，劉俊衢通常待在親自經營的二手錶店裡。說是經營，其實店內聘有專門的老師傅和店長、店員，自己在這裡多半還是為了會會錶界同好，互通訊息一番。「我有點像是做興趣的啦！但，這家店每年還是能夠賺個四、五十萬元。」劉俊衢滿意地說。

「在我眼裡，這孩子實在沒出息！」劉俊衢的大姊半開玩笑地說：「小弟這輩子從來沒有去台北打拚過，一直都在嘉義這個適合養老的地方。」但話說回來，以劉俊衢目前的財富，的確已不必勞碌打拚。現在的生活，豐盈飽滿而恬靜無憂，幸福一如縱橫在嘉南平原的微風與陽光。

商賈之子 不愛「商道」愛股票

劉俊衢出身嘉義在地的小康之家，父親經營南北貨生意，或許是因為功課不好，從學生時期，父親就常把劉俊衢帶在身邊，希望他能耳濡目染，習得商道。但劉俊衢對南北貨生意實在興趣缺缺，倒是在這階段，意外認識了「股票」。

「在一疊過期的日曆紙上，看到爸爸畫了一堆股價Ｋ線，覺得有趣，就越問越多。」學看Ｋ線圖，跟著爸爸聽收音機裡的行情報價，劉俊衢中學時代的校園生活不太精采，但每天發生在他腦袋裡的「模擬操盤」，成了他自得其樂的小祕密。

在嘉義大同商專（現為大同技術學院）畢業後，劉俊衢先在地方派報中心，當推銷報紙訂戶的工讀生，挨家挨戶登門賣報；後來曾到餐廳當服務生。一九八七年，加權指數突破一千點，劉俊衢拿著好不容易攢下的六萬元，再向父親商借二十萬元，正式踏入股市，也開始了億萬元人生的起點。

如同許多趕上台股最牛行情而一夕致富的傳奇一般，接下來的幾年，劉俊衢二十六萬元的本金快速增值，「二十六歲那年，我算一下，資產已經超過千萬元了。」以六年時間賺到千萬元身價，劉俊衢意氣風發，心也越來越大。「聽到一檔明牌，中和羊毛，幾乎把所有資金都賭下去。結果重傷。」所幸，自學生時期培養的股市敏感度，讓他在尚存最後一絲元氣之前及時停損。

堅定信念  創獨門「成長型投資心法」

「從這時開始，我才真的用心思考股票市場的投資之道。」拋開過去沒有意義的戰功，決定歸零的劉俊衢，從自身的投資屬性開始思考，他自認偏好「成長型」的投資機會，由此出發，一步一步建立屬於自己的「成長型投資心法」。

首先是選股。這部分，父親經營南北貨的「商道」終於派上用場。「爸爸常收購一些別人賣不掉的貨，但這批貨往往會在一段時間之後變得搶手，他總是引用范蠡（陶朱公）的名言：『夏置皮襖旱聚舟』，有些東西現在沒人要，但過些時間一定會有需求。」

這個概念，成為劉俊衢挑選成長型個股的基本原則。「嗅出未來成長性的方法其實並不複雜，」首先，他認為做股票的人一定要有堅定的信念：「世界經濟會不斷進步。不相信，就不該投資股票。」有了這個信念，當他聽到某項新產品時，總會習慣性地思考，這項產品是否有助於世界走向進步？會不會在不久的將來成為必需品？

個人電腦、手機、筆記型電腦、光碟片、網路、ＬＣＤ、智慧型手機，他細數過去十幾年來幾次重要的「成長型投資機會」。「但除了主觀判斷之外，也要搭配客觀數據，像是營收、獲利的確出現了逐月、逐季的穩定成長。」九○年代中期開始，科技產業漸成台股主流，總是在想「未來世界必需品」的劉俊衢，成功參與了科技股的奔騰年代，財富再度快速累積。

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從失敗中學習  盯緊毛利率、本益比

過程中雖有幾次挫敗經驗，但這些失敗卻能一一轉化為他的投資心法。他強調，對於成長型個股來說，除了要看營收、獲利數字是否真有成長之外，如果發現毛利率掉得太凶，應收帳款增加速度明顯快過營收擴張的速度，就該小心，毛利率急跌，可能是產業進入殺價競爭的訊號，應收帳款增加速度不合理，則有虛灌業績的可能。

此外，本益比也是重要的「賣點」依據。「隨著個股認同度越來越高，市場會開始不斷高估未來獲利，好像這檔股票永遠達不到合理本益比一樣。」劉俊衢說，當這種本益比無限上綱的說法出現時，往往也是產業接近成熟階段，個股的成長空間開始縮小。「最好的辦法，就是不要多想，本益比到達十八至二十倍左右的合理水準就賣。」

從選股、檢視到賣出，劉俊衢建立一套簡單卻實用的成長型投資術，九七年，他三十歲，這套投資術也的確讓他「三十而立」。

這一年，他看好ＣＤ-Ｒ將取代磁碟片，因此重金壓注中環、錸德兩檔ＣＤ-Ｒ龍頭股，一年時間內，獲利兩倍以上，「後來，兩家公司開始進入產能競賽，一天到晚宣稱自己是真正的產能龍頭，又各自投資了一些我不懂的產業，我認為，成長高峰似乎快要過了。」他在高點獲利了結。這一役，讓劉俊衢的財富大幅翻升，奠定了富足基礎。

夠用即富足 行有餘而後助人是快樂

在他解讀，這一戰有兩個意義。首先，是確定自己的投資邏輯可行，值得不斷嘗試複製。「二○○八年十月金融海嘯後，我用三三○元左右價位買進不少宏達電，去年在八百元以上賣出，就是複製這個操作邏輯。」至於第二個意義，「就像足球比賽，領先兩球之後，就有本錢改採守勢，降低失球的風險。」

在財富達到一定水準後，劉俊衢陸續調整資產配置，逐漸增加「長期投資」部位，一九九九年，在友人介紹下成為昇達科原始股東，「投資的金額不算多，主要還是看好通訊產業未來性。」近年來則將不少資金轉進鴻海、中鋼、台塑等價值型個股，藉由高配息創造穩定收入，也降低持續闖蕩股市的風險。「重要的是，這樣一來我就有更多時間陪家人，做我喜歡的事。」

育有三子的劉俊衢，現在的生活除了騎車、賞錶、陪伴家人外，也固定支持家扶中心、慈濟等公益團體，遇到重大災難如八八風災、四川震災等時，他的捐款手筆往往也在五十萬至百萬元以上。「簡單夠用就是富足，至於快樂，是行有餘力之後能夠幫助別人。」他說。

追求財富、累積財富、享受財富、分享財富，自認不夠聰明的劉俊衢，卻能在四十歲以前完成了幸福人生的四大階段，這樣的進度，絕對會令多數人感到羨慕。根據《今周刊》與一○四人力銀行所進行的「二○一○年台灣人幸福大調查」，一○二八位受訪者給自己的「幸福評分」平均只有六十五分，這個分數，不僅只是勉強及格，並且低於本刊在○六年時所做的同樣調查，當時，平均分數還有七十四分。

台灣人為何不幸福？當被問到「未來五年追求的目標」、「面對未來最擔心什麼」時，除了健康，多數人的答案都是「追求財富」、「擔心收入不夠」、「擔心存款不足」。錢非萬能，但，終究是幸福的必備前提與元素。

在這項調查中，國人對於「能夠達到幸福感的財富門檻」平均目標是三七七二萬元，那麼，賺到三七○○萬元，跨過到達幸福的財富門檻，難不難呢？

第一階段：追求財富 先學會「節流」

葉吉倫扳著手指，算算她的財富有多少，距離三七○○萬元，顯然還有一大段的長路要走。但至少，她已經有了想像富足人生的權力。

六年前，三七○○萬元，她連想都不敢想。「原本，我是月光族。」葉吉倫在旅行社工作，每月所得大約四至五萬元。「這種收入，在台北生活已經很勉強了，怎麼可能存得了錢？」這是她當時的想法。

排除了存錢的可能，也就不在意花錢。三十歲以前，葉吉倫的薪資帳戶經常花到只剩下零頭。「但人在接近三十歲時，總是會驀然回首一下，這一回頭才發現，我看不到自己的……基礎。」終於，她不再想當然耳的把存錢、儲蓄貼上「不可能」的標籤。

「存錢計畫」從小動作開始：帶便當上班。過去，她一頓午餐經常花費超過一五○元，帶便當的成本，絕對低於五十元。一天省一百元，一個月就是三千元，一年就是三萬六千元了。不只午餐而已，稍微適應一番之後，葉吉倫乾脆在正常上班日完全拒絕外食，存下來的錢也快速增加。「有趣的是，當你看見存下來的錢之後，會越來越習慣省錢呢！」

帶便當、拒絕外食，到形成省吃儉用的習慣，聚沙成塔的，三年後，葉吉倫的戶頭竟已存下百萬元。有了第一桶金，葉吉倫以五十萬元自備款，在當時台北縣三重市買了一間電梯大樓的住屋，買了房、結了婚，每月省下的錢足以和老公共同支付房貸，也逐步建立了家庭的基金投資部位。

「如果不算房子的價值，存款加股票和基金，我和老公大概也有三百萬元了吧！」今年三十五歲的葉吉倫，終於算出個數字來了。這數字距離三七○○萬元還很遠很遠，但，她的富足人生已經上路。

「所謂理財啊！也不過就是三件事：開源、節流、投資。」台大財金系教授邱顯比說，越年輕、所得越少的理財初階段，節流的重要性越高。「反正沒有太多錢投資，談不上太可觀的投資配置，要有錢，能夠自己掌握的部分，只有認真工作，期待更好的收入水準，然後，用力省錢。」

「三十歲以前是很重要的理財養成期。」邱顯比說，在「理財三件事」當中，「節流」的消費習慣必須在此階段及早養成，至於「開源」、「投資」，則應該多方嘗試體驗，以建立經驗與知識為主要目的。「我的建議是，年輕人應該盡量每個月能擠出所得的一○％，嘗試進場投資，而如果每個月擠出來的錢不到一萬元，投資的目的，基本上就是學經驗。」

以「節流」的效果為主軸，建立人生第一桶金，並且透過經驗累積，尋找適合自己的工作與投資方向，這就是在「追求財富」階段的富足之鑰。

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第二階段：累積財富 找到穩定收入

而在「累積財富」階段，某種程度上，也該是人生財富成長速度最快的階段。「走到這裡，關於財富，目標應該是『讓自己面對未來不致恐慌』，因此，你要找出創造一生財富的主要來源。」新光投信總經理蘇英孝說。

他建議，在期待一生的財富來源時，正常情況下，應該還是把工作收入放在第一，「你要告訴自己，這輩子一半的收入會是來自工作。」剩下的部分，四○％來自於「有邏輯、有系統」的投資理財，最後的一○％，才是不確定性相對較高的投機性操作。

換言之，在經過初入社會時期的嘗試、摸索之後，無論是工作上的「人賺錢」，或是投資理財的「錢賺錢」，都該盡快走出嘗試階段，讓這一雙「財富的腳」站得更穩，並且開始大步向前。

在「人賺錢」的工作領域上，無論是職場或是創業，成功的關鍵無疑都是「熱情」。那麼，如何尋找熱情？在美國哈佛大學創辦「幸福學」、而成為哈佛史上最受歡迎課程的塔爾．班夏哈(Tal Ben-Shahar)，在課堂上給了學生這樣的作業：

請回答三個問題，什麼帶給你意義？什麼帶給你快樂？你的優勢是什麼？塔爾請學生檢視自己的答案，並且，試著思考這些答案的交集點，「那個工作，就是最能令你永保熱情的領域了。」他說，只有在自己感到有興趣的事情裡，人才能動機堅定、發揮天賦。

至於「錢賺錢」的投資理財部分，去年十一月，蘇英孝接掌新光投信總經理一職時，也給了旗下基金經理人這樣一個問題：「基金績效打敗大盤重要？還是穩定的賺錢更重要？」他認為，成功的投資理財不必野心太大，一般投資人每年給自己八至一二％的報酬率，即是「合理且積極的目標」，目標設定合理，你才能進一步的思考，如何運用策略與工具達成目標。

在他觀察，許多人談到投資，通常先想到的是「不合理的高報酬率」，「目標不合理，你就永遠沒辦法找到一個可行的原則或方法去達成，最後，只能承擔高風險去賭一把機會財。」

蘇英孝舉例，如果每年只要求一二％的報酬率，那麼，每月平均只要一％即可，接下來，你會立刻想到很多簡單達成目標的方法：買股票，每個月賺到一％就跑，買台股基金，賺一二％就停利，這些，都是簡單且容易達成的。「重點是，台股去年也不過漲了九．五％，你的方法簡單，但卻打敗大盤了。」

找到「人賺錢」與「錢賺錢」的主調，讓自己面對未來不感惶恐，就是「累積財富」階段的富足之鑰。過去半年，藝人簡沛恩推掉了五檔戲劇邀約，離開台北，為的就是「讓自己面對未來不致恐慌」。去年七月一日，她所投資的「銀湯匙泰式火鍋」在高雄市開幕，簡沛恩主動向股東爭取，扛下了經營之責，許自己一個「讓未來收入更穩定」的機會。

因為講究氣氛風格，店內的燈光取向暗黃色調，簡沛恩必須刻意挑個靠窗的桌子，借用飽滿的高雄午后陽光，才能仔細看清一大疊的業績報表、財務帳冊與顧客意見表。「物價會波動，所以用料成本一定要緊緊盯牢。」開業一個月後，餐廳每月已能有結餘，目前單月淨利約有七十五至八十萬元。

餐廳賺到的錢還不算多，簡沛恩自己也只固定領取不到四萬元的月薪，「但感覺比演戲更踏實，我從小就想做生意，現在，終於證明自己可以靠做生意賺錢了。」出社會以來，簡沛恩陸續換過不少工作。最初曾在《錢櫃》雜誌擔任時尚精品記者，後來被唱片公司相中簽約，但為時數年只發行了一張專輯，轉型演員後，演藝事業漸有起色，然而過程中也難免遭遇臨時換角的挫折。

「追求更穩定的收入」，成了她的目標，在苦等發片的那幾年，她開始學習投資，初期聽明牌，「十檔有八檔不準！」後來參考巴菲特的投資邏輯，決定採取長線持有價值型個股的投資法，只要看到低點，就酌量買進一些台積電、華航等「擺明不會倒」的股票。「我想，反正不會倒，買進的價位又低，就當存錢吧！」到現在，她手上還有不少成本低於十元的華航持股。去年則在二十元附近買進中石化，如今也是收穫頗豐。

▲有感藝界浮沉無常，藝人簡沛恩不斷追求「更穩定的收入」，如今，股票投資頗有心得，經營事業也小有成績，面對未來更篤定了。（攝影/劉咸昌）

第三階段：享受財富 做好風險管理

為了開店，簡沛恩去年六月向經紀公司請假半年，推掉五檔戲，「接一檔戲，每個月的收入就在六位數以上。」半年推掉五檔戲，損失並不算少。半年之後，她說「值得」！無論在工作或投資理財上，她都已經找到了能讓自己更有把握的富足之路。

而當財富累積到了一個程度，蘇英孝建議，應適度將手中資產轉進具有保值效果的房地產，「在家庭資產負債表上，房地產的比重最好能占四○至五○％。」一方面，守住過去辛苦累積的財富，讓其隨著經濟成長自然增值；再者，也該開始挪出更多時間，享受過去打拚的成果，開始追求心靈層面的富足感。

「享受財富」，這是一個從「富有」轉化為「幸福」的轉折階段。奇美集團創辦人許文龍說：「賺錢是手段，幸福才是目的。」這是真理，在「二○一○年國人幸福大調查」的結果中可以發現，財富增加能夠提高自我幸福感，但當所得與資產跨過一個門檻之後，財富增加對於幸福感的加分效果卻也開始逐漸鈍化。

只是，為了財富拚搏許久之後，許多人往往卻也忘記了幸福的本質，反而無止境的追求財富成就，結果不但手中財富無法換回真正的快樂，甚至，在過度承擔風險之下，半生打拚的財富成果也毀於一旦。

在台中市北屯區大坑風景區賣魚丸，被當地人稱為「魚丸伯」的吳明道即是一例。他是台南二級貧戶出身，父母靠著在工地做苦工養活一家，「還在念國中的時候，我就發誓將來一定要賺大錢。」服役時，跟著外省老兵學得一手道地的小籠包手藝，退伍後，一邊修習高職學業，一邊賣小籠包，順利賺到第一桶金。

一九七六年，與友人合股開設汽車修配廠，「喜美汽車（現稱本田汽車，Honda）剛剛開始引進台灣，靠著這款車，生意超好。」吳明道逐漸擴張為三家車廠，「好的時候，一個廠的單月營業額就有八百萬元。」他也一躍成為當時台中地區身價上億元的汽車修配廠大亨。但這一切，都因為一個「貪」字一夕變調。

「有錢之後，我開始花天酒地，一九九五年，媽媽意外摔倒送進加護病房，家人找不到我，因為我當時醉倒在朋友家裡。」媽媽過世後，吳明道發誓戒酒，但厄運並未因此遠離，他在友人慫恿下，投資了當時八字還沒一撇的電信事業，「就說是做大哥大的生意，很有前途。」這筆六千萬元的投資，很快的化為烏有，幾個月後，父親過世，汽車修配廠也因為吳明道的信用問題而資金吃緊，數月之內全數關門。

儘管來自貧戶之家的生命韌性，讓吳明道決定重新出發，以料好實在、薄利多銷的一顆顆魚丸賣出口碑，重新拾回自己的生活，「但我必須說，這堂課的代價實在太沉重了。」他回憶這重新站起的過程：「我想有十年，整整十年的時間，我沒有一刻快樂過。」

他回想當年，幽幽地說，「當年不該貪，不該誤以為花天酒地就是享受，否則，爸爸媽媽可以享受一點晚年清福，我和家人也不會走得這麼辛苦。」

「人到中年之後，我想追求的應該是『心靈的平靜』，既然是要平靜，在財務規畫上，也不該再把所有資產壓注在能見度不高的地方。」匯豐銀行財富管理處資深副總經理莊懷德說。他認為，許多人在此階段犯下的錯誤，就是「把所有財務目標放在同一個籃子裡」。

他表示，自己的退休金、子女的教育金、父母的安養金，這些理財目標都有各自不同的時間長度與風險承受度，如果能夠分門別類做好細項安排，一方面可以更有效率的達成目標，另一方面，也能為自己「多留一些退路」，讓自己的心情更加篤定一些，更有多餘的心思去追求心靈層面的快樂。

何謂快樂？如何追求？這是個人主觀的問題，但或許可以參考劉俊衢的答案：「有能力幫助別人，就是快樂。」而同樣是靠股市致富、累積驚人身價的台股大戶劉友威，如今的快樂源頭，同樣也是讓更多需要的人分享他的財富。

▲如今，吳明道的魚丸已經賣出口碑，但他也坦承，之前錯誤投資導致負債累累的生活，讓他整整10年不曾快樂。（攝影/蔡世豪）

第四階段：分享財富 尋找快樂源頭

這多少與他早年經驗有些關係。在踏入股市之前，劉友威只是一個隻身北上、看不清未來前途的小夥子。當年，劉友威寄宿台北親戚家中，「我在台北打零工，一日三班，晚上回家後已是深夜，我不敢洗熱水澡，就怕熱水器的聲音會吵醒親戚家人，惹得他們不高興，把我趕出家門，流落街頭。」劉友威邊說邊笑，像是在講一則笑話。

一次，家中親戚要求他幫忙跑業務、發傳單，「我想，多一點點收入也好，誰知道，一、兩個月過去之後，我沒有拿到一分一毛錢。」親戚給他的答案是：「你住在這裡，本來就該幫點忙啊！」現在談起來，劉友威臉上始終帶著笑容，沒有半分怨氣，但他的確格外能夠體會那種「看人臉色」的酸楚。

現在，劉友威除了固定捐助「靈糧堂」之外，在教會中若是聽聞有中年失業需要救助的案例，他經常也會特別提高捐助金額。他說，「這些人缺的往往只是機會，若能幫助他們撐過一段時間，他的人生可能就將轉變。」

追求財富、累積財富、享受財富，再到分享財富，四個階段，宛若幸福人生的四段樂章，每跨一步，你都該為自己打造進階下一步的富足之鑰，那麼，隨著逐一開啟的富足之門，你也可以擁有財富、享受幸福。

打造你的富足之鑰

30歲的富足：簡單夠用生活無虞
富足之鑰：開源節流、放大本金
投資階段：累積投資知識與經驗
理財屬性：追求最高報酬機會
易犯錯誤：輕忽「存小錢」的重要

40歲的富足：想到未來不致惶恐
富足之鑰：尋找穩定提升收入的方程式
投資目標：有計畫的累積財富
理財屬性：追求最高報酬機會
易犯錯誤：期待「不合理的報酬」

50歲的富足：為未來做更充分的準備
富足之鑰：安穩投資、避免犯錯
投資目標：規畫退休與子女教養
理財屬性：追求一定程度的報酬
易犯錯誤：把理財目標放在同一個籃子

60歲的富足：找到自己的快樂
富足之鑰：知足常樂、分享財富
投資目標：為退休做最後的準備
理財屬性：追求穩定報酬
易犯錯誤：太貪心或完全不投資

追求富足與幸福的四階段人生座右銘

30歲
● 每日醒來，你有兩個簡單選擇：回頭再睡，或是起身追夢。
● 時間像流水，你永遠無法觸摸同樣的流水兩次。
● 低調做人，你會愈趨穩健；高調做事，你會愈趨優秀。
● 以鍛鍊學會健康、以進修學會求知、以道德學會做人、以適應學會生存。
● 檢驗人格的最佳方式是看他如何理財─如何賺錢、如何花錢。

40歲
● 人生有幾件絕不能失去的東西：自制的力量、冷靜的頭腦、希望和信心。
● 有望得到的要努力、無望得到的不在意。
● 生活不是單行線，一條路走不通，你可以轉彎。
● 再煩也別忘微笑；再急也注意語氣；再苦也別忘堅持；再累，也要愛自己。
● 要讓孩子了解什麼是錢，最簡單的辦法是，讓他一毛錢也沒有。

50歲
● 成功的時候不要忘記過去，失敗的時候不要忘記還有未來。
● 當你說非常忙碌，那就永遠沒有空間；當你說沒有時間，就永遠得不到時間。
● 變老是人生必修課，變成熟是選修課。
● 誰說錢買不到快樂？那是他自己不知道上哪兒買！

60歲
● 許多人發財之後，煩惱並未因而結束，只是換了一種。
● 並不是因為所愛的一切他都擁有了，而是所擁有的一切他都愛。
● 發財是件難事，守財更加困難，難上加難的，是有智慧的花掉財富。
● 寫下遺囑，把每天都當成最後一天，奮力一擊，才能過得痛快。

(摘自網路及各書籍)