走過谷底，資金陸續重回財富管理市場，但經歷金融風暴後，投資人在找尋財富管理專員時，除了利潤，更多人在意的是「信任與安全」，《今周刊》與世新大學財務金融研究所合作的第三屆「財富管理銀行評鑑」，調查結果指出，消費者心中最值得信任的銀行，以及安穩度過金融風暴、最值得重獲信任的銀行。
但在現實生活中，歷經去年金融風暴之後，哪家銀行能成為贏得民眾信任的「天成元票號」？
《今周刊》與世新大學財務金融研究所共同舉辦第三屆「財富管理銀行評鑑」，走過金融風暴的驚濤駭浪，走過連動債事件，也走過理專過度銷售的危機，國內的財富管理在初萌芽的階段，就接連遭受幾次重創；然而，從三重風暴中走出來，哪一家銀行才是真正最值得民眾信任的銀行？《今周刊》透過銀行、理專、民眾的三份問卷，尋找出民眾心目中的「天成元票號」。
最賺錢 連動債吸引銀行競逐
自從二○○六年後，跟隨全球市場的景氣榮景，國內銀行的財富管理業績逐年增長，大多數銀行的經營邏輯很簡單，就是「多賣賺錢（手續費高）的商品」，其中有一種商品報酬率甚至比信貸還高，風險比放款還低，那就是曾被視為銀行獲利特效藥的「連動債」。
連動債一出現就為銀行帶來高手續費收入，馬上像一個大磁鐵一樣，吸引許多銀行加入競逐的行列。對銀行來說，剛走出雙卡風暴，正急尋高獲利的產品，靠傳統的海外基金、外匯、定存賺手續費雖然不錯，但是看到連動債的抽成更高，客戶又喜歡，何樂而不為？從連動債投資中拿過高配息的投資人還會問：「還有沒有其他的連動債可以買？」看到別人賺到大把鈔票的人也急著問：「這種東西在哪裡可以買？」
資金瘋狂追逐，也讓銀行在財富管理業務嘗到甜頭。當道瓊指數在○七年七月觸及一萬三千多高點時，也是銀行財富管理收入站上新高的一季。以台新銀行為例，當年第二季財富管理手續費收入就高達十億餘元，到了○八年第一季，台新銀財管收入突破十三億元站上歷史新高。以消金見長的中信銀，財管收入更高達二十五億元，各種連動債、海外基金的銷售金額就在這一刻達到歷史高點；也正因為如此，鮮少人警覺，更大的風暴已在醞釀成形。
最沉重 銀行財富管理收入銳減
過去兩年，財富管理的收入占銀行手續費收入約二成五到四成左右。今年上半年，以中信銀、台新銀、台北富邦、國泰世華四家主要的財富管理銀行為例，經過這場風暴後，財管手續費收入平均較去年同期跌了四二．七％；中信銀由四十五．九億元減少到三十四．七億元；台新和富邦銀去年上半年財管收入都在二十四億元左右，今年同期兩家分別減少至十．二億元和十二．五億元；國泰世華則從十三．二億元跌落到七．九億元，全體遭受重創，乃是因為少有銀行能抗拒連動債的誘惑。
「客人問我們為什麼沒有賣這種『金侯探』（台語）的產品。」市場熱賣連動債之時，土銀財富管理部經理林芳祺常遇到客戶的詢問，然而，讓銀行拿到更高的手續費收益、投資人拿到高配息的連動債，好像不會有人虧到錢，想一想不是很怪嗎？完全不符合邏輯，他說，那時外資業務員來推銷簡報了整整一天，仍感到「太複雜」、「聽不懂」，因此決定不賣，反倒讓土銀逃過一劫，出事情後，很多人開始後悔當初盲目追逐連動債。
道瓊指數從今年三月最低點六四六九點起算，到七月下旬站上了九千點，至今共漲了三千多點，也回到了去年十月初的水準，讓許多海外投資價值恢復六成，新興市場基金淨值回升，資金也逐漸回籠，九月底美國Fed（聯準會）也發表了自雷曼兄弟破產以來對經濟最為正面的評估。
雖然投資人已開始進場，但這次他們學乖了，除了不再以報酬率掛帥之外，而更在乎「誰是值得信任的銀行？」「哪位理專會幫我停利停損？」
「破鏡重圓，但鏡面上仍存有裂痕。」玉山銀行財富管理事業處副總萬水平表示，從銀行端來看，短期來說，金融風暴傷害到有形的手續費收入，長期來看可是商譽的損失，「銀行不能只是向錢看，重要的是，要如何才能再把客戶的信任感贏回來。」
最信任 玉山、富邦、台新銀
到底怎麼做能夠贏回客戶的信任呢？《今周刊》針對十三家、市占率超過六成的主要財富管理銀行完成了這次調查，替投資人找出最值得信任及最滿意的銀行。信任度調查一共有十三題、滿意度則有九題，由理財專員和銀行客戶回答不同問題，再加權平均得分結果，將十三家參與評比的銀行按信任總分高低、滿意度總分高低排名。
本次信任度調查結果顯示，從風暴中走出來，最值得客戶信任的銀行前三名為玉山銀、富邦銀和台新銀。
事實上，以業務量來看，玉山銀所管理的資產完全擠不進國內財富管理銀行的前三名，但是，玉山銀始終有其堅持。「我們理財專員的薪水，和他們的銷售績效無關。」當所有的銀行理專都背負龐大業績壓力，每個月的薪水帳戶數字，都維繫在「這個月賣了幾百萬元連動債？開了幾個帳戶？」之際，萬水平認為，觀察一位理財專員絕對不是靠短期業績，而是看長期表現，而且重視團體表現勝於個人，短期間可能很苦，但長期價值從這次金融風暴就可看出來。
萬水平坦承，玉山銀不是沒有考慮過參考其他銀行的模式，將業績表現放入理專的薪資之中，「好幾次都差點要做了！」尤其在面對市場景氣不斷向上攀升時，但萬水平說，最後一刻他們還是決定維持原議。玉山銀在○八年一月，在同業中率先全面禁賣非保本型連動債產品，金管會是在之後三個月才開始規範。
最滿意 富邦、玉山、土銀
《今周刊》從所有問卷回答中抽絲剝繭，試圖描繪出客戶心目中對銀行的觀感。在信任度問項中，投資人被問到「你對於目前的理財專員是否感到信任？」玉山銀拿下最高分，其次是富邦銀和上海商銀。至於「你的理專過於積極鼓勵你從事交易？」（愈不積極愈高分）及「你的理專所做的理財建議，是否與你的投資風險屬性相符？」等問項，富邦銀均拿下第一，玉山銀、台新銀均有進前五名，其餘新光銀、土銀個別進前五強，都是表現相對優異的銀行。
在滿意度調查部分，前三名分別由富邦銀、玉山銀、土銀奪下，在各項合計問題當中，最辛辣的一題可能是「金融風暴後，你是否想更換理財專員？」結果玉山銀、上海銀、富邦銀都獲得受訪者肯定。至於「對於你的財富管理銀行所提供的服務是否感到滿意？」一題，滿意度比重最高的是上海商銀，其次是富邦銀與玉山銀，前五名中，土銀和上海商銀完全沒有銷售雷曼兄弟連動債商品，亦未有任何申訴案件，而土銀也是對於自己銷售的商品熟悉度得分最高者。
本次調查中也發現了金融海嘯所造成驚人的虧損，去年有高達六四．五％的投資人，在財富管理銀行的帳戶是虧損的，其中有二六．一四％的投資人，虧損超過二○％，也因此受訪者回答對銀行財富管理部門繳出成績單（投資報酬率）的滿意度時，未感到滿意的人將近六九％，直逼七成。
面對這個「史上最高」的不滿意度，客戶心中的傷害，可想而知。攤開客戶的傷口，至少有一四％的投資人對「財富管理銀行本身的服務」無法感到滿意。毫無疑問的，這個效應也波及到投資人對理財專員的信任感，至少有一六％的投資人對目前的理財專員感到不信任。然而令人訝異的是，既使經過了這場金融災難的教訓，至今仍有一八％以上的投資人感到理專積極鼓勵自己從事交易（追求手續費收入）。
最需要 銀行用心保護客戶資產
這場金融海嘯，讓投資人經歷了虧損、對銀行的不滿，甚至對理專投下不信任票，投資人仍然殷切地找尋一家理想中的財管銀行。本次調查結果，客戶的需求，竟然出奇的簡單，投資人要的並不多，有高達四成七的受訪者只想找到一家「會幫客戶設定並執行停損停利點的財管銀行」。
繞了一大圈，財富管理產業走過風風雨雨，多少銀行砸下大錢做廣告；結果，「用心保護客戶的資產」，才是客戶心中最殷切的需求，也是銀行最根本的課題，但是，又有多少銀行做到了呢？
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