全球進入高通膨、低成長的困境，台股因有兩岸融冰利多護身，反而有機會在股市觸底後率先上漲，其中長線看好的金融股是首選，至於下半年的科技股，則有機會演出反彈行情。
「只要油價沒有暴漲或暴跌，都不用太擔心。」問到通膨問題，富邦投信副總吳火生語帶輕鬆。不過他也提醒，隨著夏季到來，北美的颶風可能刺激油價再度走高，加上新興市場需求仍在，通膨短期內要降溫恐怕也不容易。
政治對股市的影響將是循序漸進
下半年要對抗通膨，慎防全球經濟下滑風險，投資上保留一定比率的現金已是第一守則，操作彈性則是第二守則。尤其在景氣混沌不明的時候，更要耐住性子，等待個股跌得夠深，投資價值浮現。
不過從另一個角度看，兩岸在陸客來台和包機直航已達成共識，七月開始將一一上路。如果說上波的低點七三八四點是反映美國次貸危機，現在的八千點是反映高通膨問題，未來兩岸交流後，長線資金是否可能扳回一城，確實是現階段投資人期待的事。
事實上，這樣的期待，必須要多一點耐心；總統選舉的結果，只是方向確立，未來台股要受到國際資金的青睞，法令的鬆綁進度是觀察指標：包括遺贈稅、海外所得免稅、中國投資上限、金融登陸解禁，最重要的是，陸資能不能來台、中國企業能不能來台設點，都是要達成共識才能一一實現。
「政治本來就循序漸進，股市當然也就循序漸進。」短線進出兩岸概念個股雖然不能保證賺錢，但長線持有，隨著開放程度愈來愈大，報酬就會逐漸增加，在通膨壓境的時候，這樣的價值更顯珍貴。
兩岸解凍 金融股未來夢想更大
要投資兩岸開放的股票，金融和航空自然是不二選擇。理由有二：一是這兩個產業過去都受政策限制，無法在中國地區招攬生意，中國這個新市場，可以畫的餅非常大；另一個則是金融過去有消金呆帳，而航空也苦於油價高漲，等到利空散去，股價反彈的空間也不容忽視。
就拿華航和長榮航來說，今年的油價成本遠比去年高，虧損的金額也比去年多，華航甚至出現減班、減薪之事。然而目前的股價位置，卻比去年八月同樣的八千點還高，這中間的差價，就是反映兩岸直航的新價值。
至於金融，夢想就更大了。元大投顧總經理賈繼良指出，國際級的投資銀行，如高盛、ＵＢＳ（瑞士銀行）等，在中國都以合資的方式拓展業務；不過台灣金融業不同，在「一個中國」的旗幟下，中國政府可能會直接發放執照獨立經營。果真如此，那不論對壽險、證券和銀行來說，都是好消息。而民營金控因動作較積極，可能是最先受惠的族群；其中國泰金、新光金、元大金、富邦金等，都值得留意。
至於老行庫，分行多為自有行舍，合庫、彰銀都是一時之選；而第一金和華南金更宣布準備活化帳上資產，間接具有抗通膨效果，加上美國次貸發生前，各行庫就率先節制房貸的授信，即使房地產回檔，受傷程度並不會太重。
如果要波段操作對抗通膨，科技股在跌深後，不妨小量介入。雖然第二季需求不振，但法人圈認為，訂單遞延加上產業進入旺季，第三季將有反彈空間。
其中，筆記型電腦、太陽能上游、晶圓代工、部分封裝公司、印刷電路板和在中國布建通路有成的電子公司等，都有機會表現。至於ＩＣ設計，不妨等股價落底後再行買進。
以目前接單的情形來看，電子股五、六月的營收很難有表現空間；但只要營收公布，反而是好的低檔布局點。台積電、鴻海、中華電信、聯強、中美晶、瀚宇博德，都是法人追蹤的標的。
