過去，許多績優的香港及中國基金，因為中國持股超過規定被迫下架；如今，面對這一股擋不住的趨勢，金管會研擬於六月底放寬國內及海外基金投資中國股票的限額，不但國內投信樂見其成，投資人也殷切期待。
挾著人民幣升值的預期心理，以及中國內需成長等利多因素，近年來，中概股及中國概念基金啟動了多頭行情，成為許多投資人心目中最佳投資標的。然而，過去海外基金只要投資港股或陸股的比重超過法定上限，就被要求在台灣通路下架。
三月十二日，金管會主委胡勝正於立法院備詢時指出，為了和國際接軌，今年六月底之前，金管會將研議是否放寬海外基金投資中國股票的限額。不過，金管會主任祕書詹庭禎指出，相關規定還在規畫中，至於放寬的比率，以及何時上路等問題，也未有定論。
目前法令規定，在台灣銷售的海外基金，中國有價證券不得超過基金規模○．四％；投資香港H股和紅籌股則不得超過基金規模的一○％。超過法令規定的海外基金，會被迫申請撤銷核備，從台灣銷聲匿跡。
目前，金管會打算參考摩根士丹利（MSCI）亞太指數或富時亞太指數（FTSE），微幅放寬在台灣銷售的海外基金對於陸股和港股的持有比率。目前，這兩項指數的香港中國指數成分股權值比重約一五％。
鎖定中國 績效相對突出
從二○○三年霸菱香港中國基金，到即將在今年四月下架的JF太平洋證券基金，因中國持股出問題而被要求下架的海外基金已達十四檔。下架之前，這些基金往往掀起熱賣風潮，成為投資人競相搶進的標的。
根據統計，十四檔已經下架的中國概念基金表現亮眼，年報酬率從一○％至六○％。相較之下，仍在國內銷售的一些投資亞太區域型基金，如JF太平洋證券基金、安本環球亞太股票基金、德盛老虎基金等，受制於投資限額，雖然同樣是布局亞洲國家的科技業和金融業為主，但績效表現卻相對不如霸菱亞洲增長基金、新加坡大華亞洲基金。
投資單一區域的霸菱香港中國基金，一年以來的報酬率更高達六三％。由於違反法令規定，該基金於四年前就從台灣下架，讓申購無門的投資人大嘆可惜。
面對政府可能微調限額的措施，摩根富林明投信產品策略部副總經理邱亮士表示，當然「樂見其成」。邱亮士分析，過去一年，由於中國和香港股市表現非常亮眼，帶動了中國概念基金的操作績效。長期而言，隨著中國股市朝向開放，市值將會持續擴大，如果基金經理人可以自由投資香港和大陸市場，將有機會搭上中國經濟成長的列車，進一步提升操作績效。
放寬限制 增加操作彈性
德盛安聯投信表示，由於放寬大陸股票投資的限制仍在討論階段，現階段仍難做出實際評論，但是對於基金經理人的操作來說，放寬限制有利於增加操作彈性。
富蘭克林投顧則表示，如果政府進一步放寬投資限額，而旗下已下架的三檔中國概念基金也符合相關條件，將會考慮重新申請上架。
雖然主管機關限制國人投資大陸股市，並且約束國內及海外基金投資香港和中國股市的比率，但因為有利可圖，不少台灣投資者還是透過各種管道「錢」進中國，其中包括直接到大陸去開人頭戶、繞道香港去投資、透過第三地投資，或是購買海外基金，估計每年有高達新台幣五千億元流向大陸與香港股市。
然而，對大部分投資人來說，儘管已下架的中國概念基金獲利十分誘人，仍只能眼睜睜看著高達六三％的年報酬率，完全無法分到一杯羹。
