可曾想過你的財富要以怎樣的速度增長，才能讓晚年的物質生活得以無憂無慮？對儲蓄能力有限、而又無龐大家產可供揮霍的小市民而言，「一八％」的年報酬率是一個讓你只靠薪水收入，就能使晚年富裕有餘的聰明理財術。聰明的你，只要找出年報酬率一八％的致勝方程式，便可讓自己邁向快樂有餘的富裕人生。
近幾年，每逢重大選舉，軍公教一八％退休金優惠存款利率這個歷史的產物，總成為藍綠政治人物炒作選情的議題。而在新台幣定存利率僅約二％的情況下，一般上班族對此福利更是眼紅羨慕。
其實，一般小市民根本不用去羨慕這少數人所擁有的特殊待遇，因為只要花點心思，人人都有機會擁有自己的一八％，關鍵在於你是否下過工夫研究，找出年報酬率一八％的致勝方程式，一步一步地向富裕人生邁進。
「時間」是最公平的，不論是對一般小市民，或是有錢人都一樣。只要你會善用時間，它肯定可以幫你累積財富。多數投資人耳熟能詳的複利觀念，就是透過時間所展現的財富倍增威力。
有了時間複利的基本觀念，再加上年報酬率「一八％」的魔術數字，一般小市民在不須刻意縮衣節食的情況下，便可輕鬆在五十五歲之時坐擁五千萬元現金，有錢、有閒、有體力去享受人生。
「投資理財要趁早」，東吳大學經濟系四年級的胡明耀，小小年紀便體會這個道理。一九八五年次的胡明耀，早在高中時期上等差、等比級數的數學課時便已領悟，對多數人而言，財富的增加若光靠薪水的增長，即使耗費一輩子時間，效果也相當有限，惟有善用具等比級數效果的投資工具，才能擁有富裕人生。
一八％幸福方程式之一 以時間換取空間 趁年輕累積資本
抱著這樣的想法，胡明耀積極吸收投資理財相關知識，大三那一年，他與朋友組隊報名參加證交所主辦的「證券投資智慧王」校園巡迴競賽初賽，奪得校內比賽第一名。頒獎場合，他意外認識美商伯明翰投資公司總經理吳德賢，當時，他出人意外地向吳德賢提出想到伯明翰上班的念頭，而用人向來大膽的吳德賢，竟也接受他的要求。
靠著專業人士從旁指點，胡明耀迅速地累積豐富的產業知識，也逐漸熟悉投資市場的運作。
於是，他決定跳脫紙上談兵的階段，將就學時期打工、家教所存下的近二十萬元積蓄投入股市，短短不到二年時間，他的身價暴增數十倍。胡明耀的故事說明了，只要肯用心鑽研出對的方式，小市民也有機會擁有自己的一八％。
事實上，上班族除非創業，否則致富可能性很小，剩下的途徑就是投資理財，而投資理財要趁早，否則效果就大打折扣。由於「一八％」的威力須靠時間來體現，所以趁早累積資本並學習投資理財相關知識，應是首要工作。
廿一世紀公關公司總經理俞竹平，以及保誠投信產品開發暨金融業務部協理吳昆倫在出社會工作之初，對此便有深刻體認。因此，俞竹平及吳昆倫從第一份工作開始，便強迫自己養成儲蓄習慣，在不影響生活品質情況下省錢，並積極學習投資理財。
如今，俞竹平及吳昆倫雖已是高階經理人，但仍保有定期定額投資基金的好習慣。仔細想想，俞、吳兩人的薪資收入在台灣社會已屬中上水準，兩者仍努力鑽研投資理財，那一般小市民就更需要從事投資理財。不但如此，小市民恐怕還得多花些時間，想方設法提高投資報酬率。
一八％幸福方程式之二 多吸收產經知識 下苦工做好研究
無論是哪一種投資工具，要降低風險、提高報酬率，就得下苦工研究。永豐金控研究總處資深協理黎方國及友邦投信巨人基金經理人盧朝宗異口同聲指出，要進入股票市場，投資人至少要對總體環境、產業及個別公司狀況有些基本認知，才能提高獲利的機率。
同樣地，一般人最普遍接觸的基金，也是要花時間研究才會有收穫。保德信理財中心協理詹千慧指出，台灣的基金商品如此眾多，投資人總得花些時間蒐集資訊，比較各家公司績效、風險方面的差異，才能找出令人滿意的投資標的。
無論是股票或基金，每年總有許多投資標的投資報酬率超過一八％，而且有時機率還不低。
以基金為例，歐洲及新興市場的區域型基金，最近三年，至少就有三成以上的基金該年績效超過一八％。除此之外，成立時間超過二十五年以上的基金，年平均報酬超過一八％者也大有人在。這些數據都顯示，追求一八％的投資報酬率不是一件太難的事。
吳昆倫、黎方國、盧朝宗等投資專家均認為，若將時間拉長來看，一般人欲藉由股票、基金等投資商品達成每年投資報酬率一○％到二○％並不難，重點就在下的工夫有多深，以及投資人本身是否依照自己所摸索出的致勝之道，有紀律地進行進出，並且善設停損停利點。
有人說，不做功課的投資人，就像拿著火把衝進炸藥工廠的人一樣，即使後來毫髮無傷地走出來，但下一次還能不能夠如此的幸運，就沒人說得準。
富邦證券分公司營業經理李銘順本身就是下過苦工，而在股票市場找到自己的「一八％」的小市民。由於成功的方式可學習性還不低，一九七○年次李銘順還曾應邀在高雄勞工育樂中心，與許多上班族分享他的投資心得。
大學時曾經搞過學運、充滿社會主義理想色彩、中文系畢業的李銘順感慨地說，象徵資本主義的股票市場，是小市民能掌握自己幸福的幾條途徑之一。一般人為了合法地騎機車、開車都會花時間用心地研讀相關的交通監理法規考取駕照，但從事投資理財卻不願意花時間了解投資標的，這似乎有點說不過去。
一八％幸福方程式之三 以小額資金嘗試 歸納出致勝要素
李銘順總是勸有志投身股海的朋友，好歹也去考個營業員執照，讓自己對股市的遊戲規則有些基本認識。而剛投入股市時切忌貪念，避免借錢買股票，一開始最好以小額資金投入，不要因為錯誤的操作，讓自己落入無財可理的窘態。
為了幫女兒存教育基金，李銘順近期也跨足基金投資，由於對基金有點陌生還在摸索，他以定期不定額方式小額投入。他實驗性質地鎖定公司形象良好、過去歷史績效中上、基金規模在二十億元以上的台股基金，買進三至四檔，打算每當獲利達到一五到二○％就獲利了結，然後再啟動新的循環。令人意外的是，該計畫才試行九個多月，投資報酬率已有一三％。
擔任營業員期間，李銘順花費將近三年時間蹲在書店、窩在家裡，研讀技術指標、產業研究、投資心法等投資理財相關書籍，並藉由實戰經驗歸納出許多提高致勝機率的要素，依此建立自己成功的股票操作模式，系統化地去面對股市的風吹草動。雖是單兵作戰，但他的操作績效卻讓基金經理人朋友，也感到吃驚。
早期，他花了許多時間認識股市，了解自己賠錢原因，找出對的操作模式。歸納他失敗的投資經驗，通常多數是貪念作祟，追高買進股票，要不就聽信友人提供的明牌，買進自己不熟悉的股票。
李銘順開玩笑地說，要是電子廠商廠房在股市開盤期間突然失火，門口管理員一定是先打電話給營業員，然後才報警，內線消息傳到營業員手上，通常已經是好幾手後的事。小市民要投資股票，還是少聽市場消息為妙。
「富爸爸效應」是李銘順主要的操作哲學之一，每年，李銘順總會鎖定台積電、聯電、鴻海、華碩四家公司的財報仔細研讀，以便從中了解這四家公司的轉投資狀況，從中發掘投資機會。
去年，看準創意在「富爸爸」台積電扶持之下，營運假以時日必成大器，且股本小又剛掛牌不久，籌碼面具優勢，李銘順在七十元附近便以「偶數」張數投資創意。沒想到這神來之筆，剛巧碰上市場作手炒作股價，讓李銘順大賺一倍以上。
除翻閱台積電等四家公司的財報，李銘順也養成閱讀新上市櫃公司公開說明書的習慣，充分了解各家公司大股東、產品、財務及獲利狀況，透過這樣的過程，從基本面找到「好貨色」。
平時閒來無事，李銘順常利用星期五晚上，針對上市櫃一千多家公司的技術線型（特別是周線）深入研究，看看有無合適的投資標的。有時，發現投資標的後，興致一來，李銘順還會以投資人身分打電話問公司發言人，設法了解企業的營運狀況及公司對股價態度。
一八％幸福方程式之四 嚴守進出紀律 善設停利停損點
李銘順投資股票並無必勝模式，僅有常勝模式。其常勝模式是，大股東頗具爭議性的公司勿碰，公司財務結構一定要令人安心，而公司在所屬產業也要有一定的競爭力。這些基本條件吻合後，若投資標的物本身具題材、故事性（如Vista），而股價也在低檔區發出攻擊訊號，李銘順便會大膽買進。而每次出擊他都會預先評估支撐價位，跌破支撐價位就停損出場。
李銘順說，做股票沒有穩賺不賠的，但可透過經驗累積提高致勝的機率。在股市中，即使失敗次數高於成功次數，但只要兩者差距不大，長期下來，透過善設停損以及有紀律的進出，成功時所累積的獲利仍遠超過失敗時的虧損。因為如此，他才能擁有自己的房子、車子，每年帶著老婆小孩出國玩個二、三趟，即使失業個五、六年也不用擔心的經濟能力。
李銘順相當用心地在股票市場發掘任何可能賺錢的機會。他觀察特定股票波動慣性，歸納出簡易投資法則，那對一般小市民而言，可是相當的受用。
他發現，過往，富邦金、中磊等特定股票，股價都至少會在某個最小高低區間內波動。找出這個慣性後，他就針對那些較具永續經營能力的標的下手，每次總是耐心等待區間低點出現買進，然後等到區間高點出現再賣出。如此按表操課，通常一年之內，都可輕鬆擁有一八％。
其實像李銘順這樣努力吸收投資理財知識，然後藉由投資市場找到自己的「一八％」的小市民越來越多，其中有些人因為資金實力還不差，甚至在悟出投資心得之後還打算辭掉工作，當個快樂的投資人。一般人只要願意花點時間用心做功課，一八％還真不是遙遠的夢想。
善用可轉換公司債 李銘順繳出一張漂亮成績單
「在風險有限的情況下，追求投資報酬的極大化」，是李銘順操作的主要邏輯之一，而可轉換公司債則是他用來實現這項投資邏輯的祕密武器。
可轉換公司債與股票保有某種程度的連動性，同時，保本的特性又優於股票。過往，李銘順利用市場無效率以可轉債進行套利，幾乎是無往不利。不單如此，當看好投資標的上漲潛力，而又擔心判斷出現差池時，他往往也先透過買進可轉換公司債，先行將可能損失控制在一定範圍之內，然後靜待好結果（可轉換公司債上漲）出現。
2001年，面板大廠友達第一次發行可轉換公司債（友達一），適逢面板產業景氣處於谷底，友達一發行價格不盡理想，當時轉換價也僅有15.8元。李銘順看機不可失，投入將近七位數資金大量買入友達一。後來友達股價在短短四個月左右大漲近三倍，導致友達一身價也跟著水漲船高，讓李銘順大賺一筆。
李銘順認為，上市櫃公司對於債信的維持通常比股價起伏還在意，除非老闆擺明就是要讓公司倒，否則通常都會努力償還公司債。
歸納出這個結論之後，他就利用這樣的觀點去尋找市價遠低於到期償還價格的公司債（通常是面額一百元），做高風險性投資。
順大裕一、友旺一等等乏人問津的公司債，都曾讓李銘順享受過倍數獲利的快感，其中以16.2元買進順大裕一，歷經多次債權協商，最後將其一部分以近90元的價格出脫，另一部分轉換成廣三量販產權的投資經驗，至今仍讓李銘順津津樂道。
但即使專業如李銘順，也曾踩過地雷。幸運地是，這些錯誤的投資所造成的傷害都遠低於他的獲利，總結下來，他仍是大有斬獲。但一般投資人如果要這樣做，須得建立起對投資標的專業認識，否則，恐怕還沒賺到錢，就先賠光了自己的老本。（林哲良）
