在央行去年兩度升息的情況下，市場升息的氣氛是可預期的，因此，分紅保單的紅利分配，在升息趨勢下，將是較合理的選擇，不過各保險公司的保障及紅利有差異，投保人不妨多方比較。
如今利率走揚，分紅保單的利差紅利可望擴大，讓保戶都睜大眼屏息以待。
自從中國人壽在二○○三年九月推出市場上第一張分紅保單後，到現在已過兩年的時間，市面上目前銷售的十一張分紅保單中，將近半數以上都將在今年首度分紅。包括中壽、台灣人壽、宏泰人壽等，下半年都將陸續宣告分紅利率，壽險公司主管異口同聲表示：「今年分紅保單的分紅狀況，將決定這項產品的後續成敗。」
推出分紅保單的壽險公司已達九家，但在市占率上，中壽仍遙遙領先其他業者，市占高達九成以上。一般壽險公司目前的分紅保單銷售金額大多在數千萬元左右，相較於其他保單動輒五、六十億元的保費收入，顯見分紅保單市場的爐灶還有很大的發展空間。
升息確立──保單分紅利益浮現
在北美及德國等地區，分紅保單在傳統個人壽險市場市占率均超過八○％，而最近幾年才引進分紅保單的中國大陸，二○○二年市占率也高達四九％，香港分紅保單市占率也有八四％的水準。
然而，根據金管會統計，國內共有十七家保險公司、三十二張分紅保單提出申請，其中，已有十七張保單獲准銷售，但目前市場上的分紅保單卻只有十一張，包括保單已獲核准的國泰、新光人壽等，都還是採先觀望的態度。
中壽商品部協理蔡松青指出，在央行去年兩度升息的情況下，市場升息的氣氛是可預期的，因此，分紅保單的紅利分配，在升息趨勢下，應是較合理的選擇。
宏利人壽推出的分紅保單，分紅來源為死差、費差及利差，因此不同年齡層、不同保額的客戶，所得到的紅利都不盡相同。宏利人壽精算部協理謝文銓認為，市場升息的趨勢底定，採用浮動利率概念的固定收益商品，未來較能受惠，相反地，雖然不分紅保單保費較低，但保戶卻無法享受利率反轉的利差所得。
舉例來說，分紅保單剛開始分紅時，分紅利率可能只在二．五％至三％之間浮動，但將時間拉長至十、二十年，分紅利益將大幅顯現，而隨著景氣好轉、利率上揚，紅利表現還是值得期待。
保障不同──保誠分紅比率八成
謝文銓進一步指出，宏利人壽在國外銷售分紅保單已是行之有年，因此，在紅利的計算上，有過去的經驗值可以參考，以二○○二年為例，宏利人壽在香港、其他亞洲地區分紅金額就超過一億美元以上。
今年包括中壽名揚四海終身壽險、台壽鴻運滾滾還本終身型壽險等，都將首次分紅，台壽董事長朱炳昱日前已信心滿滿地表示：「今年分紅狀況應該不錯。」暗示可望有高於其他同業的水準，而中壽的名揚四海終身壽險，也預計在六、七月左右，對外宣告分紅利率。
依照法令規定，分紅保單的投資報酬率超出保單預定利率部分，必須七○％以上分給保戶，其餘三○％才分給股東。保誠人壽因推出時程較晚，為了吸引客戶目光，保誠將分紅比率提高至八○％，自保單滿兩周年後開始分紅。
目前將分紅時間訂在保單滿兩周年後的包括中壽迎向陽光、紐約人壽永利終身壽險、保誠紅運高照終身壽險。其餘分紅保單均為每一保單周年日的會計年度終了，給付年度紅利。
不過，各家壽險公司分紅保單保障及紅利項目均有所差異，投保之前還是必須張大眼睛、仔細比較。舉例來說，身故保險金為基本的保障內容，但在全殘保險金、第二、三級殘廢保險金、豁免保費（投保人因殘廢無法繼續工作時，由壽險公司代為繼續繳交保費）等，以及年度紅利、繳費期滿紅利、身故或完全殘廢遞延紅利、期滿解約紅利等，各家保障都不相同。
抵繳保費──適用投保十年以上
分紅保單發放紅利時，保戶可選擇現金給付、抵繳應繳保費、購買增額繳清保險或儲存升息等方式。壽險公司表示，保戶若是選擇儲存升息，以目前儲存升息率三．五％計算，保戶到第十七、十八年，就可直接以紅利扣繳保費，性質相當於保費退還。
由於分紅保單是著眼於未來分紅利率，因此，保單預定利率較低，相對地，保費也較不分紅保單多出一至二成，蔡松青表示，分紅保單的分紅概念，事實上為保費退還，因此，對於繳費期限在十年以上的分紅保單來說，分紅效益將在後面幾年逐漸顯見。
換句話說，以總保費及未來可分得的紅利推算，當保戶預計在十年之內繳清保費時，應選擇同類型的「不分紅」保單較划算，但繳費期間超過十年以上者，分紅保單的分紅機制，則可為日後省下不少保費支出。
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