兩種投資人適合買北歐基金，一是本身想擁有歐元資產的人，二是手上已經有核心歐洲基金的投資人。由於資產配置忌諱過度集中單一產業或波動性過大的基金，若認同北歐的產業結構，可把部分資金配置在北歐市場。
儘管宜家家居發言人後來澄清，坎普拉早在一九八二年就把公司捐給荷蘭的基金會，宜家家居股權已非他個人所有，但一家北歐連鎖家具公司的市值竟然能與全球軟體巨擘微軟相抗衡，仍引發不少投資人好奇。
深入觀察，二○○二年以來，歐元升值幅度已達三五％，與歐元連動緊密的瑞典克朗跟著升值三六％，加上今年以來北歐股市一片榮景，瑞典股市去年底至今年四月中漲幅高達三三％，《每周商務》又用較高的本益比估算未掛牌的宜家家居市值，使得宜家家居短暫又虛幻的一度打敗微軟。
遠離恐怖風暴…
各國經濟成長率均穩定向上
不過，提到北歐股市，人們自然會聯想到全球龍頭大廠諾基亞、易利信，通訊產業在北歐股市占了極大比重。富蘭克林投顧經理羅尤美指出，芬蘭股市中有六成市值都在電訊產業，諾基亞單一檔股票就占其中五成；瑞典易利信也占當地股市權值近二○％，通訊產業是北歐國家的強項，也剛好凸顯通訊股對當地股市具有深遠的影響力。
除了手機之外，北歐還有一些頗具特色的產業，如芬蘭的造紙、挪威的石油和丹麥的航運業，這些都是核心歐洲如英、德、法國家所缺乏的產業。在全球景氣復甦帶動下，富達投顧協理謝誠晃認為，北歐的天然資原和航運業可從中受惠。
此外，北歐國家經濟成長率穩定向上，歐盟執委會預估，芬蘭今年經濟成長率二．六％，明年二．七％，瑞典今年則是二．三％，明年二．六％。
隸屬巴黎銀行集團的百利達投顧總經理李幼玲則表示，三月以來西班牙火車站爆炸、以巴衝突升溫和伊拉克綁架人質事件不斷，讓美、歐主要大國籠罩在一片恐怖攻擊陰影中，也為當地股市埋下不確定變數。但地處偏遠的北歐國家向來對國際性政治活動保持距離，剛好避開這項非經濟因素拖累。
不過由於手機需求是主導北歐股市的重要指標，羅尤美認為，目前諾基亞市占率在德國市場逐漸下滑，四月初又發布第二季財報警訊，手機龍頭地位有遭韓國三星挑戰的危機，諾基亞股價對北歐市場的衝擊有多大，值得觀察。
曾到過北歐的李幼玲，對當地社會福利政策印象深刻，婦女有整整一年支薪的產假，瑞典育嬰假更長達十五個月，這些使得北歐國家社會福利的財政支出偏高，加上人口老化、生育率下降，未來北歐社福政策是否處理得當，會不會影響政府財政，也是投資人需觀察的一項重點。
如果投資一百元…
其中十五元分給北歐及東歐
目前台灣僅有富達北歐、百利達北歐兩檔北歐基金，富達北歐基金持有諾基亞和易利信兩檔個股比重約一五％，百利達北歐基金約有六．五％持股比重是諾基亞。
過去一年這兩檔北歐基金報酬率雖然都有四○％，但四月初諾基亞宣布第一季業績銷售下滑二％，遠不及預期數字，造成當天股價大跌一七％，受此影響，最近一個月這兩檔北歐基金淨值報酬呈負一．二％和負一．七％。
一九九九年北歐基金曾在台灣熱賣，當時由網路夢堆砌的科技股榮景，讓北歐基金在九九年曾有過一一二％的報酬，不過隨著科技股大幅回檔，投資人也受傷慘重。謝誠晃回憶，五、六年前申購的北歐基金，當時曾賺一倍以上，後來科技泡沫讓他認賠贖回，報酬上下波動很大。
即使去年至今芬蘭和瑞典股市漲幅已達三、四成，不過如果從二○○○年三月的高點算起，芬蘭和瑞典股市跌幅仍在五、六成，謝誠晃認為，北歐市場波動一向比核心歐洲大，適合可以忍受高風險的積極型投資人，近期歐元和北歐股市同步拉回，此時介入同時賺匯差和資本利得的機會不小。
李幼玲表示，今年歐洲才剛步入經濟復甦，升息機會不大，反而有可能降息，歐洲股市今年走揚趨勢應可確立，「如果有一百元預算想投資歐洲，可把其中的十五元平均分配給北歐和東歐。」
李幼玲認為有兩種投資人適合買北歐基金，一是本身想擁有歐元資產，因為台灣的歐洲基金大部分用歐元計價，北歐基金用瑞典克朗計價，若有歐元帳戶可以省下再結匯成台幣的手續和費用；二是手上已經有核心歐洲基金的投資人，由於資產配置忌諱過度集中單一產業或波動性過大的基金，若認同北歐的產業結構，可把部分資金配置在北歐市場。
