投信投顧公會統計，以定期定額購買基金的人數，從民國八十九年的六十四萬多人，到今年九月底僅剩下三十九萬多人，高達三成六「逃離」定期定額的「魔掌」，這個投信業積極鼓吹的「傻瓜投資術」，為什麼嚇跑那麼多人？定期定額投資到底有什麼迷思？
扣款三個月後，網路泡沫破滅，該檔基金經理人也離職，王美月發現她的基金淨值急跌，求助於同事，同事的建議跟大多數投信公司一樣，告訴她要「逢低布局、長期持有」，愈低愈不能停止扣款，然而，股市從一萬多點，跌到現在的四千多點，三年來股市持續創新低點，王美月的資產縮水了三成多。
林婉芬與李晨曦，兩人在八十七年踏上紅毯後，林婉芬馬上把老公手上的兩百萬元存款，提了七成買基金，一支投資國內科技基金，一支買了海外基金，除了單筆外，還同時做了定期定額，每個月固定扣款一萬元。
五、六十萬定期定額族幾乎都是賠錢血淚史
八十八年他倆有了第一個愛的結晶，林婉芳就一直想換大一點的房子，在八十九年間，一個偶然的機會下，看上了一間五十多坪、一千多萬元的公寓，林婉芳敲敲算盤後，發現基金賺了九成，一百多萬元的基金變成了將近兩百萬元，加上原來的百萬元定存及婆婆給的三百萬元，約有六百多萬元現金，剩下四百萬元貸款，每個月本金加利息約三萬元，雙薪家庭勉強可以因應，為了有更好的生活品質，林婉芳夫婦決定買下這幢房子。
林婉芳在股市高檔時贖回基金去買房子後，並沒有停止定期定額扣款，基金又從高點抱到低點，去年底，經濟低迷，公司又傳出要減薪，害怕薪水變少影響每個月資金調度的林婉芳，乾脆申請停止扣款，但也沒有贖回，基金從賺錢買到賠錢，林婉芳慶幸，還好當時決定買房子，獲利先入袋為安，否則，以她不太積極的個性，基金放到現在，恐怕已經縮水一半了。
股市狂跌，基金當然不能倖免，全台灣幾乎哀鴻遍野，王美月與林婉芳夫婦只是五、六十萬定期定額投資人中的一員，但是他們賠錢的「血淚史」，卻跟所有定期定額的投資人一樣悽慘，受不了愈買愈賠的壓力，不少投資人停止扣款。
投信投顧公會統計，以定期定額購買基金的人數，從八十九年最高的六十四萬多人，到今年九月底僅剩下三十九萬多人，有高達三成六「逃離」定期定額的「魔掌」，這個投信業積極鼓吹的「傻瓜投資術」，為什麼把那麼多人嚇跑了？定期定額投資到底有什麼迷思？
國內股票型基金十年投資報酬率只有二七％
迷思一：「如果你每個月固定投資一萬元，以基金平均報酬率一五％計算，二十五年後你一定會成為千萬富翁。」
投信公司十多年來不斷地灌輸投資人這樣的觀念，但多少年下來，有幾個人真正從定期定額中，變成千萬富翁呢？答案可能是零。
從國內股票型基金來看，成立迄今超過十年的基金不到十支，即使以每個月月底扣款來計算，定期定額投資十年，也僅三支報酬率為正，即使最好的建弘福元基金也僅有二七．七七％，換句話說，每年的報酬不到三％，若扣掉手續費與管理費，報酬率跟現在二％定存利率差不多。
若以定期定額投資五年來看，在近百檔國內發行的海內外基金中，也僅有七檔有獲利，其餘的全部都是虧損，且愈是強調高科技的基金虧得愈慘，而五年期報酬率最高的群益店頭，報酬率也僅約一七％，也就是年報酬僅為三．三％左右，何來一五％之有。
迷思二：「定期定額長期投資愈久，報酬率就會愈高？」
過去，投信公司都會告訴你，以定期定額投資買基金的優點就是，長期下來可以降低買進成本，也就是在基金高點時，買進比較少的單位數，基金在低檔時，就可以用同樣的錢買進較多的單位數，結果就是定期定額買進的單位數會比單比買進的多，報酬會比較好。
這句話用在海外基金也許還可以適用，以定期定額投資海外基金十年來看，有寶源美國小型、天達能源基金、富達歐洲、寶源英國小型基金等四支報酬率高達一倍以上，但除了要選對基金外，還必須熬得住十年，否則三年、五年的報酬率可能為負或是不到一○％。
但國內基金就沒有這種特色了，除了台灣市場淺碟、波動性高的特性外，雖然與美國股市亦步亦趨的台灣股市，過去十年的趨勢往上走，然而未來全球卻可能出現十年的空頭，也就是說，定期定額投資可能會變成買愈久，賠愈多。
迷思三：「定期定額能夠分散投資成本，所以隨便選，隨便買，隨時賣，也可以賺錢。」
過去投資人總是在市場最看好某類基金時，一窩蜂地搶進買基金，以八十七年紅極一時的怡富大歐洲為例，投資人到現在還在套牢中，定期定額五年賠了二三％，投資三年賠了一三％，而一年的也賠了一二％。高科技基金也是如此，在科技股當紅之際，只要名字有﹁科技﹂兩個字的基金就會大賣，但現在回頭看，愈是跟科技掛勾的基金，跌幅也愈深。
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