在二○○二年，美國華爾街股市開門的第一天，以上漲來迎接新的一年，揮別了充滿陰霾的二○○一年，尤其，最近美國投資機構紛紛修正對行情的判斷，開始保守翻多，顯見最差的情況已經過去，今年應該比去年好。面對新的年度，掌握國際股市的新契機，應是迎戰新年度關鍵的第一步。
南韓、台灣是今年重點
其中，韓國在九一一之後，於九月十七日率先觸底反彈，上漲幅度也是居亞洲之冠，之後，美國那斯達克股市在九月二十一日觸底翻升，台灣則是後來居上，雖然落後在十月三日才開始起漲，但反彈幅度卻是最高。
從這三個股市觸底反彈到去年年底收盤的漲幅來看，台灣上漲六一．○八％、韓國為四七．九九％、美國那斯達克則有三九．六三％。今年開盤以來，韓國與台灣也都爭相大漲，以全球基金來看，台灣與韓國這兩個新興市場，絕對是今年觀察的重點。
去年整年度海外基金績效，以韓國基金表現最佳，前三名都是韓國基金，依序是怡富南韓基金，年報酬率為六八．六八％、景順韓國基金，年報酬率為六五．五四％、霸菱韓國信託基金也有五二．八％的報酬，寶源南韓、富達韓國也都在十名內。
整體表現位居第二的黃金基金，是受惠於九一一戰爭的陰影，投資人抱黃金保本的觀念，第三的則是債券基金，由於利率不斷走低，加上去年投資人偏向保守，都將資金轉往債券市場，使得債券基金去年有一成以上的報酬，這是歷年少見的狀況。另外，美國小型基金也擠進前二十名，包括寶源美國小型及百利達美國小型等。
去年表現最差的基金則是高科技基金，尤其是網路電訊方面，從前年網路泡沫化後，以及全球科技產業供過於求，加上九一一衝擊，科技類股因此一蹶不振，包括景順電訊一年虧損五成二、景順美國股票年報酬為負四成六、德利全球軟體與高盛高科技則為負四成四左右。
巫慧燕：加碼入世題材國家
日本基金表現也不怎麼好，主因是日本在經濟泡沫化後經過十年的調整，卻不見成效，經濟持續惡化，股市也難有表現，包括興業、霸菱、匯豐、富達、友邦、怡富等日本基金一年虧損近三成。
寶源投顧總經理巫慧燕分析，去年表現較佳的海外基金都是集中於三大類，一是浴火重生重整類如南韓，南韓在經歷過東南亞金融風暴二、三年的陣痛期之後，金融改革成功，讓南韓經濟復甦可期；其次，長時間都有超額利潤的基金，如美國小型，由於大型股備受景氣拖累，小型股則相對比較不受影響；另外則是防禦性的基金，如黃金、債券或健康醫療等。
今年投資人究竟要如何布局？巫慧燕指出，目前利率已屆低檔，全球資金相當寬鬆，經濟也出現復甦跡象，現在正是投資股票基金的最佳時機，她建議，今年在布局上可放在長期穩健獲利的美國小型基金，其次是要開始加碼有景氣循環的全球高科技基金， 以及亞洲新興國家， 如復甦力道強勁又有加入世界貿易組織(WTO )題材的台灣、南韓、香港等國家。
怡富投顧協理呂宗勇也看好亞洲市場，因為亞洲受全球景氣連動性高，易跌也易漲，雖然南韓基金目前正熱，不過，他並不建議現在進場購買單一國家基金，因為風險相對偏高，而應該以投資區域型基金為主，以分散風險。至於長期來看，他還是看好科技類股。
除了亞洲基金外，美國股票型基金也是投顧看好的標的，因為美國身為全球經濟的領先指標，又是全球科技龍頭，未來美國景氣復甦可期，當然就要選擇主流國家的基金。
呂宗勇：降低債券基金提高股票基金
安泰投顧資深襄理劉若蘭則認為，市場雖然復甦，但並不是一片大好，所以投資人應該以全球股票型基金做為主體，分配部分資金在科技基金及反彈最強勁的台灣股票型基金等。
至於去年最紅的防禦工具｜｜債券基金，巫慧燕也提醒投資人，應將一部分資金放在房地產債券、公司債等複合式債券基金上，但要避開風險高的高收益債券基金，以及因利率走低、報酬偏低的成熟國家債券。至於區域的投資，她認為還是以美國為主，其次是亞洲國家。
呂宗勇認為，美國聯準會不止一次表明利率已經過低，市場也預期六月利率有調升的可能，因此債券基金的獲利有限，債券部分應該降低，股票部分應該拉高到七、八成左右。
富蘭克林投顧副理羅尤美認為，股市已經從谷底反彈，景氣固然慢慢回升，但今年上半年景氣還必須觀望，因此債券部位不可少，至少保有兩成，退休族則要有四、五成，不過，投資人應該轉向持有跟股市連動性較高的債券，如公司債、可轉債以及新興市場債券等。
「對投資界來說，永遠都有新的狀況發生。」這是呂宗勇對全球股市所下的結論。在科技不斷創新下，景氣循環已經越來越短，全球的景氣連動也越來越密切，做為現代的投資人，長期投資不見得就能夠賺大錢，唯有懂得掌握全球局勢，隨時調整資金配置，才能真正當個「穩操勝算」的快樂投資人！
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