通膨席捲全球，勢不可擋，《今周刊》特別取得知名投資大師吉姆‧羅傑斯（Jim Rogers）的最新看法，幫助讀者度過通膨時代！羅傑斯認為，想要避免個人資產被通膨侵蝕，最好及早布局原物料市場，跟著物價上漲賺得投資先機。
不用懷疑，現在世界各國都出現通膨壓力。就連美國也是一樣，不是只有亞洲國家而已。假使你在美國購物，就會發現當地存在通貨膨脹壓力，無論是計程車、教育、娛樂或是食物的費用，統統都漲價了。
事實上，通膨的問題已經發生過很多很多次，並不是什麼新鮮事。只是每次當通膨發生之時，政治人物和經濟學家們都會解釋說，「請不要擔心，這只是單一事件，因為某某農作物歉收才會造成價格上漲，真的不會維持很久！」或許他們根本不知道發生了什麼事，或者是在說謊，但不採取措施、解決問題的態度，就讓事情一拖再拖，使得情況愈來愈嚴重。
最近亞洲國家開始注意通膨的問題，像是中國已經開始升息，去年提高存款準備率達六次之多。其他包含韓國、印度都出現升息動作。
物價上漲，主要受到供給與需求影響，而這往往會導致通貨膨脹發生。想要阻止價格上揚，就必須減少需求，或是增加供給，但這兩項都不容易做到。
尤其是在供給量下滑之時，除非大幅縮減需求，才有可能維持原本價格。至於增進供給產量，短期之內更是不太可能。
我們目前正是原物料短缺的時代，舉個例子，這二十五年來，全球僅開採出一個鉛礦而已，而美國人上次蓋煉鉛廠是一九六九年的事了。我認為產能下降會導致價格一再升高，直到刺激出新的產能為止。
但是，開發新的產能要花費十年以上的時間與大量金錢才能達到，絕不是簡單的事。
通貨膨脹將會持續往上發展
此外，就我所知，過去四十年來並未發掘到大型油田，石油儲量也正在減少中，國際能源總署（ＩＥＡ）已經明確做出警告，期待各國政府會聽到。
因此，無須懷疑石油價格未來十年將會一直維持高點，甚至突破新高我也不意外，預估將會達到每桶一五○至二○○美元。
依我看，接下來會有更多物價節節攀升，通貨膨脹將會持續往上發展，最後導向升息一途，而我們的生活品質則會因此受到影響，水準越來越降低。當然，也有些人並不會受到影響，他們清楚知道現在的情況，懂得透過投資來保護自己。
我認為最好的方式，就是投資原物料。光看中國就知道原因了，由於中國天然資源的產量不足，他們必須去買棉花、鋅礦、石油等，才能應付國內龐大十三億人口的需求。只要你擁有天然資源，中國人就會願意與你貿易往來，而且總是能夠準時付清貨款。
這和投資股市大有不同，假使你要買張股票，還得做一堆功課、深入了解這家公司，才知道下一步要做什麼，所以相較之下，我持有的股票部位不多。
部分投資人覺得原物料價格已經上漲很多，但在我看來，突破歷史高價的只有黃金一項而已。雖然糖價也漲了不少，但比起過去高價還便宜一半左右；白銀價格也還有四成空間才會站上歷史高點。所以若是從過去歷史來看，原物料價格還有得漲！
學習投資實質資產，並懂得避險
另外，選擇貨幣投資也很好，我自己就長期持有人民幣，接下來十年它應該會是一筆不錯的投資標的。
在二○一一年，除了面臨更大的通貨膨脹壓力，還有更多的貨幣混亂情況。美國是世界上最大的債務國，而所有財富卻都握在亞洲手上。全球最主要的幾個債權國正是中國、韓國、日本、台灣、香港、新加坡等國家，他們擁有許多資產，西方國家卻是債務累累。如此不平衡的狀況必須獲得解決才行，否則很容易造成貨幣混亂。
我們已經看到突尼西亞政府的垮台，但這不會是最後一個國家，因為世界上的不平衡狀態仍然存在，尤其通貨膨脹的問題將會導致社會動盪不安。
對於一般投資人，學習投資實質資產，不管是稻米、白銀或是天然氣都好，這些都是讓你免於承受貨幣貶值、保住資金的作法。當然也要分散資產、投資海外市場，學著為自己的資金避險。無論如何，還是要強調一點，「絕對不要投資你不了解的東西！」
吉姆‧羅傑斯（Jim Rogers）
現職：羅傑斯控股公司創辦人
經歷：與索羅斯共同創立量子基金
學歷：牛津大學巴里歐學院、耶魯大學
