民間借貸早就行之有年，中國政府嚴打這種金融業務實在沒有道理，而且事實證明，民間借貸不可能被禁止。
非議之一是利息這麼高會導致許多企業破產。簡直是胡說八道嘛，那我請問，企業借到了錢反而要破產，難道借不到錢就不會破產嗎？
非議之二是民間借貸充滿風險，一旦風險爆發後果不堪設想。這種說法更不靠譜。民間借貸其實是最沒有風險的金融業務，因為他們都是一對一的借貸關係，如果發生毀約只涉及雙方當事人。不像大的金融機構，一旦倒閉將會發生連鎖反應，造成大面積的破產。
而且事實證明，民間借貸的毀約率遠沒有大家所想的那麼高，甚至大大低於國有銀行過去的壞帳率。道理很簡單，借出去的都是自己的錢，要不回來的話自己就會受損，誰會輕易把自己的錢借給一個根本不靠譜的人呢？
非議之三是對利息率的錯誤描述。有媒體報導說民間借貸年利息率高達一八○％，但這只是極為個別的例子。真實的情況是，民間借貸的年利息率一般為三○％上下。而且這種借款都是短期的，有的只是幾天、幾周，頂多也就三個月。
此外，民間借貸的手續非常簡便，不需要抵押或擔保就能很快拿到錢，還沒有回扣、仲介等費用。這麼優質的貸款，就算利息再高點也沒什麼不可以的。
民間借貸迎合市場所需
所以說，民間借貸本身沒有錯，它迎合了市場的需要。而民間借貸之所以有這麼高的利息，也是市場所趨。
為什麼現在的民間借貸這麼活躍？最根本原因是，自二○一○年以來國家為了抑制通膨收緊了銀根，幾乎完全拒絕給中小企業放貸，很多中小企業被擠出正規金融市場，缺少資金的中小企業只好轉入地下，但地下金融市場的錢是有限的，當出現供不應求的狀況下，貸款利率自然被推高。
在如此高利潤的吸引下，很多資金開始瘋狂進入，其中就包括原本用於製造業的資金。
在我們現有的環境之下，製造業幾乎沒有利潤了，尤其是中小企業，利潤率還不到三％。在這種狀況下，如果你是企業主，即使有錢了你也不會想著擴大生產。道理很簡單，拿去放貸輕鬆賺到的利息，遠遠高於你辛辛苦苦做實業掙得的那點利潤。
遺憾的是，我們現在已經開始嚴打了。那各位試想一下，嚴打之後的結果是什麼？就是利率繼續抬高。道理也很簡單，因為風險和回報成正比，借款的風險被政府人為提高之後，利率自然要提高。
我實在搞不清楚為什麼要嚴打，因為很多事實已經證明，那就是民間借貸不可能被禁止。
我們看人民網的資料：二○○五年至一○年六月，中國非法集資類案件超過一萬起，涉案金額上千億元人民幣，每年以二○○○起、集資額二○○億元人民幣的規模快速增加。
民間借貸有增無減的原因非常簡單，就是民間的資金從存款到信貸都被排斥在官方的金融體系之外。問題的起因在於官方銀行系統不會對大量民間專案提供信貸支援，而這些民間項目本身既有盈利能力又有負債能力。
官方信貸評級不利民間
更重要的是，官方銀行系統內的風險評估機制出了問題，因此形成了民間信貸真空。官方信貸系統內的放貸，實際上既不是看項目的前景，也不是看借款人的信用資質，在官方信貸評級系統內，實際上距離政府越近就越容易借到錢。
首先是政府專案，其次是央企，然後是地方國企，再之後是這些政府和國企的技術設備供應商和服務商。對於民間借款人，官方信貸審核體系基本無效，最後因為國企放貸用的不是自己的錢，必須極力規避風險，所以官方銀行系統乾脆放棄實際上的評級，對民間放貸其實只看抵押品是否足值。
而民間信貸恰恰填補了這個真空。官方銀行越是無法滿足這些民間專案的信貸需要，民間信貸利率就會越高。
民間的放款人很清楚，他們用的是自己的錢來放貸，或者是以自己的信用和身家性命為擔保吸引來的存款作為放貸的本金，所以他們也必須有自己的辦法來評估專案風險，調查信用背景。
（本文摘自第三篇第十章．孫蓉萍整理）
郎咸平說——
中國經濟到了最危險的邊緣
作者︰郎咸平
美國華頓商學院博士，現為香港中文大學教授，被公認為公司治理方面的頂級學者。著有《郎咸平說》系列、《財經郎眼》系列等數十本。
作者︰孫晉
曾就讀於香港中文大學、加拿大不列顛哥倫比亞大學、瑞士日內瓦高等國際研究院。電視節目《郎咸平說》、廣東衛視《財經郎眼》等共同策畫撰稿。
出版：高寶出版（2012年9月）
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