春雷打了沒？是最近台灣最關心的話題之一，將攸關夏天是否有足夠用水，而中國也將投入二兆人民幣發展水務；看來，兩岸跟「水」題材有關的個股，將成為長線可關注的族群。
四月十五日，中國水利部舉辦「二○一一中國水戰略與水安全」高峰論壇，會中，中國水利部部長陳雷強調，中國積極推動水利改革的決心。
而今年元月，中國公布「中央一號文件」，是中國成立以來，第一個水利綜合性政策文件，並列在「十二五規畫」中。因此，中國政府將投入二兆元人民幣，進行水利改革，且金額遠高於「十一五規畫」期間的三．三倍。
建設水利 水泥、鋼鐵受惠
在中國加大力度進行水利改革的同時，已經開始帶動周邊產業，最明顯的就是建設水利工程所需要的水泥，不光是帶動兩岸水泥價格同步上漲，連水泥股的股價都頻創新高，台泥就是最明顯的例子。在中國的水利改革與台灣對水資源的重視下，兩岸水資源概念股，將是長線可以投資的族群。
觀察中國政府的水利改革規畫，灌溉、防洪和供水是三大主要方向，代表未來資金會投放在加強農田灌溉、泛汛期洪水防範，以及讓二、三線城市居民和農民有乾淨的飲用水，涉及的範圍與深度，足以有機會形成「水利產業鏈」。
以最簡單的飲水和農田灌溉為例，中國規畫在二○一五年前，全面解決農村飲水安全問題，把鄉鎮的水管網絡延伸到農村，這時，就需要大量的水管，包括水泥管、碳鋼鋼管、不鏽鋼管或是塑膠管（ＰＶＣ管）。換言之，水泥、鋼鐵以及塑膠的需求會因為管線鋪設增加而提升。
在農田灌溉方面，中國第一階段將進行大中型灌溉區改造，並規畫在二○一五年要完成一九○處大型、八百處重點中型，和一千五百處一般中型灌溉區的節水改造任務。並計畫在二○二○年基本完成大型灌溉區、重點中型灌溉區的配套和節水改造任務。改善灌溉區，會帶動水管、幫浦、灌溉機具、馬達、閥件等產品需求；若要讓飲用水潔淨，就有興建淨水廠或是汙水處理、海水淡化廠的需求。加上中國準備大力疏浚內河河道及興築水壩，屆時帶動及衍生出來的商機不小，台灣的廠商有機會跟著沾光。
淨化水源 中宇、力麒勝出
對台灣來說，雖然這幾天開始下雨，但不足以供應夏天的供水量。天氣風險管理公司董事長彭啟明，在年初就預估今年春雨不夠、夏季將出現乾旱現象。一旦夏天缺水，能夠處理廢水回收，或是取得充裕水資源的公司，會是第二季與第三季最夯的公司。目前國內具有汙水處理和海水淡化純熟技術的中宇，有機會成為缺水下的大贏家。
屬於中鋼集團旗下一員的中宇，因長期承攬母公司中鋼的汙水處理，所以有相當純熟的技術和實績。去年，該公司與大陸武鋼合資設立武漢華德，以從事汙水處理為主，除了擁有武鋼這個大客戶外，也進軍四川、河北等地，是國內少數能夠深入中國，承攬中國汙水處理的公司。
該公司去年營收七十四．九億元，稅後純益五．○二億元，ＥＰＳ（每股稅後純益）四．四四元，三項數據全部刷新歷史紀錄。日前董事會暫訂配發三．二元現金股息，若以近期收盤價六十二元計算，股息殖利率約五．一％，仍高於定存。
同樣具有汙水處理與淨化能力的是力麒建設。力麒轉投資的東山林開發與綠山林開發公司，分別以ＢＯＴ的方式承攬宜蘭羅東，以及高雄楠梓的汙水處理廠三十年的營運權。東山林去年獲利約四千餘萬元，綠山林則獲利約一．七億元，合計對力麒的每股獲利貢獻約○．四元。未來隨著汙水處理量與汙水處理的能力增強，將是力麒長達三十年的穩定收益。
延伸利益 華夏、東元出線
而在水管延伸的商機中，南亞、華夏與大洋都是受惠最多的公司。華夏的產品以ＰＶＣ粉與ＰＶＣ布為主，是生產ＰＶＣ管與防水布的原料，都是水利建設上需要的產品。該公司林園廠十七萬噸的新產能，預計在今年第三季加入營運。在產品售價調漲，與即將進入傳統旺季，業績提前表態，三月分營收刷新紀錄達十．一三億元，年增率約三成。
此外，在興建水利工程或是改造灌溉區，如何把水引導到需要的地方，此時馬達的角色就很重要。
目前，國內馬達品質最好且產量最大的首推東元，該公司在中國江西、武漢等多處設立馬達廠且深耕已久，中國對馬達機具需求增加，東元就有發揮空間。該公司去年營收二三二．四億元，稅後純益二十四．九二億元，ＥＰＳ一．三六元，雖然還不及金融海嘯前的二○○七年營運表現，但相去不遠。
在水利建設過程中，興築水壩是重頭戲，會帶動水泥與建築用鋼需求。近期，中國在香港掛牌的中國交通建設公司（簡稱中交），股票從年初迄今大漲近三成，股價得以有好表現，是因中交屬於國營企業，有機會承攬到較多的水壩以及內陸河道的港口工程，因此股價走勢遠比水資源概念股亮麗。
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