缺工潮來襲中國內需概念股抬頭

「大陸缺工潮，比你們在媒體上看到的還嚴重！」負責對岸台商業務、目前為安侯建業聯合會計師事務所會計師蔡松棋，針對日前掀起的企業缺工問題，直指這是一個大問題，「現在中國大陸勞工的薪水，加上各項社會福利，和台灣只差約一萬元。」

當局已表態工資將提升

由於景氣持續復甦，加上過去一年下游廠商不敢備太多存貨，在終端需求和補庫存的推升下，各企業的訂單如雪片般飛來，但是，人力卻面臨嚴重不足。為了順利出貨，公司高層只好選擇不斷調高薪水。

事實上，這樣的「變局」，早已在北京高層的「掌握」當中。大陸國家發展和改革委員會主任張平在出席人大會議時就指出，未來中國勞工的最低工資，將逐步提高；而財政部部長謝旭人也同樣認為，今年實施積極的財政政策重點項目之一，就是要提高城鄉居民的收入。

人民所得增加，最直接受惠的就是內需型產業，包括食、衣、住、行、育、樂，都將雨露均霑。復華華人世紀基金經理人陳美智指出，勞工所得提升，其效果遠勝於金融海嘯時，政府所發放的消費券，因為它的效果是屬於長線的，而且薪資一旦調高，就很難再降下來。

「手上的錢多了，就會增加外食次數，甚至去買精品，或者小車換大車。」在陳美智的思惟裡，她認為中國內需一直是未來投資的大趨勢，也因此，在負責操盤的基金持股上，消費品產業占近兩成比重，而且只要股價跌得夠便宜，她就會再進場加碼。

和陳美智看法雷同的，則還有保德信大中華基金經理人楊佳升。他表示，工資提高雖然造成企業成本增加，但預料對民生較中高級的產品，反而會因消費力道上來而有利銷售，就像以前捨不得每餐喝的牛奶、較貴一點的衣服等，不過他提醒，消費暢旺後，要留意伴隨而來的「通膨」。

換句話說，當大陸勞工身價不可同日而語的時候，中國也逐步從世界工廠的角色，橫跨到世界市場，成為全球新興的消費大國，而影響的層面，是遍及各個產業，這對在大陸經營內需有成的台商，自然是天上掉下來的禮物。

從上市櫃公司來看，值得注意的有食品股的康師傅、歐聖；紡織成衣類的則以有品牌效益的嘉裕和台南企業；住的部分應鎖定建材下鄉題材，個股包括聯成、台玻和冠軍；至於交通和通路，潤泰新、潤泰全、聯強、藍天、麗嬰房、南僑、新焦點，都是市場長期觀察的標的；最後在育樂方面，大陸轉投資事業有成的好樂迪，是一時之選。

可持續關注歐聖、好樂迪

在這當中，最受法人關注的，就是以養殖鮑魚為主的歐聖。在中國人民所得提升後，吃鮑魚也就成為一種享受。目前歐聖是全球最大的陸上鮑魚養殖場，擁有兩萬個以上的養殖池，主要分布在福建和廣東沿海一帶，在董事長黃子耀的努力下，中國市占率已達三○％，全球則約二○％。

去年歐聖集團獲利人民幣三．三九億元，較前一年成長九成，為了更貼近客戶，歐聖和阿一鮑魚合資成立阿一天下連鎖餐飲店，在積極展店下，目前在上海、北京、南京、深圳等地區已有二十個店面，並預計第二季來台灣設點；此外，歐聖也正在興建自有加工廠，進一步提高市占率。受到同樣是養殖業的中國獐子島宣布高股息政策後，股價表現強勁刺激，目前市場也在等待歐聖進一步的好消息。

值得關注的還有專注在娛樂事業的好樂迪。從○四年進入中國市場以來，好樂迪和錢櫃合資的大陸轉投資已有十九家分店，並在去年轉虧為盈，以好樂迪持股占四○％計算，預估今年將挹注獲利八千萬元以上，對每股貢獻為○．四六元，全年則可望達二．四八元，本益比僅有十一倍。