創投聞人與金融老將加持 要讓P2P開花 網路借貸平台成風 金管會只能示警

記者會上，分別在創投業與金融業頗具知名度的陳五福和楊瑞芬，不斷強調他們個人二十多年來，在產業累積的豐富經驗與人脈，替這家新創公司掛保證，因為看準「Fintech（金融科技）不是一場戰爭，而是金融體制的必然前途。」有信心在這波浪潮成為台灣Fintech產業領頭羊，呼籲外界不要用中國的P2P亂象，看待台灣的Fintech產業發展，扼殺了新創公司萌芽的機會。

然而，外界的疑慮並非無中生有，由於中國日前爆發多起P2P網貸平台債權違約事件，讓起步較晚的台灣P2P金融商機，剛上路就籠罩一片烏雲。

目前台灣有三家P2P網貸平台較為活躍，包括鄉民貸、信用市集及哇借貸，主要業務為撮合放款人與借款人之間的金錢借貸契約，只要借款人的信用符合評等就可借款，平台只涉及資訊流，不處理借貸雙方的金流；唯一處理金流的部分，只有手續費、信託保本帳戶準備金。業者的獲利來源，即是撮合成功後所收取的手續費收入。

借錢更快  有閒錢賺高利

簡單地說，需要借錢的人，可透過P2P業者的平台提出借款需求，並由業者依其借款金額、償債期及信用狀況等，設定還款利率、保本率；這些資訊揭露在借貸平台後，就像是一檔一檔可供投資的標的，有閒錢又不想投資、不願定存的人，就可依據自己的風險承受能力挑選放款對象，賺取高於定存的報酬。

好處很明顯，需要錢的人，可以更有效率的滿足資金需求；有閒錢的人，也能藉此找到報酬高於定存的資金出路。然而，一名本土民營銀行主管直言：「借款人想借低利，放款人想賺高利，中間存在落差，借貸平台若要肩負倒帳風險又想獲利，可能嗎？」

這個質疑的核心，在於P2P業者是否承擔倒帳風險？在一般透過銀行借錢的過程中，由於銀行必須承擔客戶倒債風險，銀行營運與借款人的信用狀況禍福相倚，自然會嚴審授信對象。而P2P業者的營運與借款人狀況並不存在絕對關聯，平台上所揭露的借款人信用評估是否合理，也就成了一大問題。

此外，銀行業是必須接受政府高度監管的特許行業，主管機關金管會對金融機構有檢查權、調查權等，確保業者的內部控管妥當，營運不致損及存款戶及金融秩序；但P2P業者，至少到目前為止，卻沒有這一層監管機制。

儘管金管會已成立專案小組，針對網路借貸業務模式及保護消費者方案進行研議，但金管會官員坦言，依我國現行法令，網路借貸業務目前不屬於金融監理法令所規範的特許業務，平台的業者也不是銀行，若真要講主管機關，其實是掌管公司登記的經濟部。

金管會只警告  無法可管

換言之，P2P業者的營運雖然涉及金融借貸，但不受金融監管，且一旦公司倒閉，透過平台進行放款的「投資人」，更難有足夠保障。

因此，金管會日前也提醒民眾，P2P平台上的放款人與借款人互不相識，難以控制倒帳風險；其次，P2P平台如經營管理能力不足、內控不佳，可能發生捲款潛逃、交易資料遭竄改、交易款項被盜、個人資料外洩等風險。

值得注意的是，金管會對上述風險，只能以「警告」、「提醒」的方式昭告民眾，也凸顯出政府對P2P業者仍然處在「無法可管」的階段。

對於上述質疑，準備投入上百萬美元投資、擔任瑞保網科大股東的陳五福強調，該公司推出的「信用市集」平台，具有媲美傳統銀行的徵信機制，且借款人須提列準備金到專款專用的保本信託帳戶，若貸款人連續六個月沒有還款，便由信用市集的保本信託主動代償，按風險比例不同，最高可償還剩餘本金的一○○％。

世新大學財經系副教授郭迺鋒表示，「國外已有不少P2P借貸平台成功走向資本市場，但台灣能否跟上潮流，仍待觀察。」在金融科技時代，P2P金融是趨勢所往，但無論業者如何創新，恐怕仍須政府法規跟上時代，才能讓台灣在這一塊新創產業的發展不致脫隊。