座談中，楊子江期許國內金控要做出自己的特色，現階段應加強投資銀行業務；作為業者的蔡明忠則妙語如珠、乘機在楊子江的面前大吐苦水，呼籲金融監理官員心態要鬆綁，管理上應重財務、輕業務，大有為業界陳情之意。以下為對談的精華摘要：
加強投資銀行業務 扮演資金募集提供者
楊子江：台灣金融業過去國際化和專業化都不足，但最近幾年已有某種程度的改善。過去十五年間，台灣因為資本市場發達，有金融奶水幫助，半導體產業、液晶顯示器產業（ TFT-LCD ）才能順利發展， 現在 OLED （有機發光二極體）產業幾乎與國際同步發展，這些都顯示產業發展的關鍵在於能否找到資金支持。
誰能先募到錢，誰就有未來！因此，企業競爭不只要重視人才、技術和市場，資金市場競爭更是關鍵。 這就是為什麼《財星》（ Fortuen ）五百大企業中有四五％是由財務長出任公司執行長（ CEO ），這顯示財務導向的時代已經來臨。
金融業對產業發展既是如此重要，站在政府立場，我們不會決定國內有多少家金控公司才是合理的，這必須交由市場決定。至於決定的方式，就是金融業者必須跨出台灣市場，短期業者必須具備區域性競爭力，長期則應有國際競爭力。
金融業者要與外商競爭，除了制度要與國際接軌外，現在全球的趨勢已走向不經過金融中介管道的直接金融進行，但台灣在間接金融的比重仍然很高；其中，金控公司大部分股本與資產都來自商業銀行，即是例證。因此金控公司在走向大型化的同時，不能老停留在消費金融和企業金融兩個市場競爭，應該要加強發展投資銀行業務，金控旗下的證券商應扮演「資金募集服務提供者」的角色。
差異化經營 找到自己的特色
為了鼓勵業者發展投資銀行業務，財政部已著手修改法規，將券商經營限制鬆綁，讓業者有更多創新空間。相對的，隨著台灣金融產業重新洗牌，政府期待金控業者要有自己的特色，等到別人做了賺錢才決定跟進，我認為不是有競爭力的作法。
舉例來說，二十年前有兩家經營十分辛苦的銀行，現在卻成為市場上獲利最好和最大的銀行，這兩家銀行一是中國信託、另一則是中華開發。其中，中國信託當時因為企業金融業務拚不過其他銀行，因此改變策略專攻消費金融市場，打穩中信金今日在消金市場的龍頭地位；中華開發則是專注投資銀行業務，過去十年營運規模隨著科技產業迅速壯大。
整體來看，金控的獲利主要來自存放款利差、手續費收入和資本利得三方面，業者在經營時應該對這三種獲利來源分配有一定比率，並且用投資組合的概念讓公司獲利提升。
此外，針對外界關心官股銀行仍占絕大比率，認為政府應該加速引進外資進入官股銀行作策略性股東。我的看法是，對官股銀行而言，民營化和企業再造都是關鍵，尤其對政府而言，民營化釋股不應成為最後目標，企業改造才是政策最重要的目標。
至於要達成官股銀行企業再造目標，引進外資股東固然是辦法之一，但國內不少業者表現也很優異，我認為引進國內證券金融相關業者成為官股銀行的策略性股東，也是可以考慮的方向。
重財務輕業務 才能活絡金融市場活力
蔡明忠：以前大家都覺得做產業的才是正途，做金融的則給人有精打細算的壞印象。其實，在國內房地產及股票市場熱絡的時代，金融業所累積的資金適時投入高科技產業，是創造台灣經濟奇蹟最重要的原因。在未來國際化的潮流下，將使資本市場的競爭更為劇烈，就我認為，產業與金融應是互為根葉，密不可分。
但是，只要產業與金融兩者其一沒有顧好，就會使整體經濟發展開始出亂子，就如民國八十七年本土性金融風暴就是一個很明顯的例子，當時所形成的兩兆元以上呆帳，至今仍然無解。在未來整個金融版圖必須面臨重整的情況下，金融監理所扮演的角色益形重要。對於政府近期將提出「一元化」金融監理委員會的構想，我個人認為除了制度上的改變，金融監理單位最需要被鬆綁的是「心態」，千萬不要總是把業者當作賊來看待。
金融監理法令規章的修正，如何才能跟得上金融環境變化的速度？如果老是抱殘守缺，死抱著一些過時的法令規章，不願做有利於業者的解釋，業者永遠被綁得死死的。所以，大方向首應「重財務而輕業務」，才能活絡整個金融市場，譬如新金融商品的審查，主管機關還是父母官心態，一直怕業者不懂而出亂子。
其實「重財務、輕業務」的監理方向在前任部長李庸三時，我早已經率先提出，但是就像「犬吠火車」、「放風箏」一般，講了也沒有用。此外，我認為「人才在民間」這句話一點也沒錯，此話雖傷人，但也代表了部分事實。希望未來有更多「人才」能投入政府，使政府運作上能夠有民間的效率。
資產規模少三個零怎麼有競爭力？
另外，若金融業要邁向國際化，規模不大是不可能達成，否則拿著財務報表出去， 資產規模少了三個零，怎麼跟人家相抗衡。 以富邦來說，一直都秉持「三 C」原則來壯大金融體系，所謂三 C 就是 currency （通貨）、cross sale （交叉銷售）、cost savings （經營成本的降低）等， 整併則是金融業必經之路，所以要有參與整併的實力是十分重要的。
談到金融國際化，首要是會計制度應速與國際規範接軌，否則對壞帳認定，準備金提存制度與國際慣例不符，徒生困擾。台灣金融業要能走出台灣，成為區域型的參與者不是沒有機會。 但是新加坡也只有 DBS， 香港發展出一家世界級的HSBC， 台灣業者也不會有太多家銀行有條件國際化， 甚至不可能有兩家以上。HSBC 七○％盈餘還是來自香港，所以香港能，台灣也能。 但是我覺得主管機關的全力支持配合是相當重要的。
當各國間的界線愈來愈模糊，我國金融業更應該將眼光放遠，才有機會往國際金融局面邁進。
