五月九日報載，「華南金：今年將打銷呆帳五二四億元，每股稅前虧損六‧三二元」，華南金控大幅打銷呆帳，股價不跌反漲，投資人解讀為利多，為什麼會這樣呢？
呆帳降低 還原獲利真貌
從財務報表分析，銀行獲利能力的高低，取決於提列呆帳的多寡，所以要看銀行賺錢的本領，還原銀行獲利的真貌，必須把呆帳加回年度盈餘裡，才能看出銀行獲利能力的高低。幾家大幅提列呆帳準備，讓逾放比降低的銀行，雖然帳面上出現巨幅損失，但是，一旦逾放比降低，景氣未繼續轉壞，呆帳未繼續成長，隔年銀行的獲利能力就可以完全顯現出來了。
以二○○一年為例，國內銀行提列呆帳前的獲利能力，至少有三商銀、中銀、中信銀及世華銀，六家獲利都高達百億元以上。尤其表中透露一些有趣現象，二○○一年提列呆帳前有十家銀行每股獲利可達三元以上，中信銀及華銀更超越五元，等於有三分之一的銀行獲利能力不在科技公司之下。
新舊銀行中，提列呆帳前的每股稅後純益，老銀行以中信銀最佳，新銀行以台新銀行最好。而擁有巨額呆帳的台灣中小企業銀行和萬通銀行，提列呆帳準備以後，稅前更出現虧損。
進一步解讀，如果一家銀行提列呆帳前能賺一百億元，當這家銀行把呆帳準備提足，逾放比降到國際標準二‧五％以下，隔年在提列呆帳準備壓力大幅降低以後，即使業務量沒有成長，應該能夠把百億元的獲利能力反應出來，隔年的財務表就是漂亮的獲利數字了。這就是為什麼各銀行大幅提列呆帳準備後，股價反而大漲的原因。
決心打銷呆帳 銀行股絕處逢生
「 金融股跌了十三年了，今年總算要翻身了！」一位銀行從業人員意有所指地說。雖然銀行從業人員已經鬱卒很久，但經營階層願意面對問題打銷呆帳，讓銀行業總算見到了黎明前的曙光。
以三商銀為例，彰銀會計處處長張明文說：「 每月將打銷呆帳八到九億元，全年打銷呆帳逾一百億元」，華銀副總蔡茂賢說：「 今年將打銷壞帳五百二十四億元」，而中國商銀銀信託部協理陳石進說：「 今年將打銷壞帳六百億元」，一家比一家的決心更肯定，這讓投資人也會越來越放心。
但打銷呆帳不是會影響到銀行的淨值嗎？這個問題也解決了，去年財政部也公布一般商業銀行可發行金融債券，這樣銀行就有充足的現金，能順利打銷呆帳。彰銀會計處處長張明文就明確地說：「 發行金融債券最主要的用途，是為彌補打銷呆帳後的自有資本額」。
而且三商銀發行金融債券的腳步頗快，今年彰銀就發行兩百億元金融債券，一銀發行一百五十億元金融債券。雖然金融債券還是要還，但舉新債還舊債是資金調度的通則，金融債券也會變成銀行資本的另一條籌措管道。
為金控鋪路 體質大幅改善
銀行家最希望就是能將金融商品百貨化，這個觀念在去年銀行可以成立金融控股公司而實現。但是要改制成金融控股公司，還是有銀行體質上的限制，所以第一步就是從打銷呆帳下手。
但國內呆帳問題有多嚴重呢？二○○一年全體銀行增加三千億元逾期放款，全部銀行的逾期放款剛好到一兆元，其中七大行庫占一半。金融股連跌十幾年，呆帳不斷累積，是重要因素之一。而在財政部沒有施加壓力前，雖是銀行家頭號想解決的問題，但一直無法下定決心去做。
但這頭痛問題終於成為必須面對的壓力，二○○一年前財政部長顏慶章宣布：「 二○○三年六月，國內銀行的呆帳率要降至二‧五％」。宛如一顆炸彈，每家銀都動起來了，二○○一年打銷壞帳超過百億元的就有四家，台灣企銀就打掉了二二○億元的呆帳、中信銀一四八億元、彰銀一四七億元及華銀一四二億元。
這些天文數字的呆帳都清出來了，改善體質之後，各家銀行就有機會，逐步落實並強化公司的行銷，就能使公司的獲利大幅提升，銀行間做整合成為金融控股公司，更有機會節省成本，讓獲利更上一層樓。
全力打銷呆帳 銀行各顯神通賺錢
國內銀行主要獲利來源，除了我們平常所見的存放款利差，它還包括一些手續。但是金融控股公司成立之後，銀行可以從事的業務就變得非常多樣化，而最佳的賺錢管道，將不再僅僅限制在存放款利差，反而會是一般手續費。
銀行一般分兩個賺錢部門：消費及企業金融部門。這幾年國內銀行為仿效外商銀行，希望將手續費當成獲利大宗。因此也投下巨資，從事信用卡、預借現金等消費金融的服務，但能大賺的還是少數，競爭者眾且呆帳率不小。所以連外資銀行都一樣，不賺錢的消費金融部門還是一堆，也拖累了銀行的體質。
處理呆帳也成為公司一項業外收入的來源，一般銀行在打銷呆帳，處理方式不外有三種：自行清理、國內資產處理公司、外資資產管理公司。華銀副總蔡茂賢說：「 處分呆帳後列損失，但經過認真處理後所產生的業外收入，約是列為損失的三○％」。當然這不能做為銀行的主要收入來源，尤其不良資產處理需要時間，並不是一、兩年內可以解決的事。
短期內銀行內部改革 肥了股東瘦了員工
金融控股成立後，資產透明化、銀行內部大改革及資產更有效利用，是這次金融業大幅打銷呆帳後所產生的一些利益。當然從消息面對銀行來說，短空長多。但實際上，這些改革對投資銀行股的股東來說，因為獲利佳，對股東是極佳的長期投資標的，但對於銀行的員工並不是一件特別好的事。
因為打銷呆帳，銀行今年的獲利降低甚至因而虧損，這對於銀行員工是一個不太好的消息，紅利會縮水，領的錢也變少。而且今年在金控的方向確定不變下，員工要保住飯碗，也需要不斷地參加考試來取得任用資格，似乎是比較受影響的一群。
但是有利有弊，熬過今年，明年的銀行獲利還是會上揚，員工、股東就可以同樣享受公司成長的喜悅。
.jpg_280x210.jpg)
