國內投信市場正加速「國際化」，截至八月底為止，由外資主導的投信包括怡富、德盛、花旗、富達、友邦、彰銀喬治亞，以及今年賣給外資的荷銀光華、元富、京華投信， 還有日前對外宣布賣給瑞士銀行（ UBS )的寶泰投信，總計外資持有國內投信資產的規模高達三二五四億元，占國內基金總規模一兆三千億元的四分之一，外資正迅速「鯨吞蠶食」國內投信界。
蘇黎世賣元富投信賺了八倍
國際知名的保險公司像保誠、保德信、AIG、蘇黎世等， 都是據點遍布全球、有上百年歷史的保險集團，為了增加金融產品線的完整，吸引更多的投資人，幾乎都設有資產管理公司，甚至是以購併的方式來增加他們的資產規模，像保誠、保德信，進入市場較早的，像 AIG 就自行籌組投信。
蘇黎世集團是比較特殊的例子。幾年前蘇黎世集團收購美商史世克資產管理公司，該公司就曾經是元富投信的外資，日前，史世克以每股約新台幣八十二元的價格賣掉手中約一○％的元富持股，以元富投信資本額四．三億元計算，蘇黎世拿到了約有三億五千萬元，剛好是成立蘇黎世投信的資本額。
蘇黎世集團以每股八十二元高價賣掉元富持股，賺了八倍，回頭以這筆錢籌設投信，是很划算的投資，這是蘇黎世集團敢在國內投信業百家爭鳴時期「下海」的重要原因，因為「賠得起」，另外，元富投信多年的經營經驗，也對蘇黎世有幫助。
京華投信和元富一樣運氣不錯，都被認為賣在高點，京華以每股約八十元賣給保誠集團，以現在來看，小沈應該十分慶幸賣得早、賣得好。保誠集團先前已經買下慶豐人壽，不過已改名為阿波羅投信的慶豐投信，保誠反而沒有一起吃下來，顯然保誠集團想快速搶占投信市場，因此，買下資產規模較大的京華投信。
美商保德信人壽買下元富投信，保德信同時還持有德信投信，過去證期會要求投信一定要有外資持股，所以，過去籌設的投信，幾乎都有外資股東，不過，從保德信的動作來看，顯然這些外商保險公司，希望在最短的時間內搶占最佳的資產規模。
不僅國外知名的保險公司跨足投信業，國內保險業的龍頭老大國泰人壽也在今年成立了國泰投信，而新光、統一、和信、富邦及統一等集團在擁有保險之外，也都分別轉投資台灣、中信、富邦及統一投信，這些集團對於金融服務業的興趣並不在國際保險集團之下。
捷徑變死巷？
事實上，保險集團轉戰投信業最大的優勢就是擁有廣大的通路，這個通路是來自穿梭在各個階層的保險業務員的靈活度，保險一向是深入散戶市場的行業，而投信所發行的基金也正是需要散戶的支持，所以兩者相結合，確實比投資銀行或者是其他企業所投資的投信來得有利。
不過，有投信業者指出，保險業投資投信不一定保證就擁有散戶市場，只能說是「捷徑」，因為一旦績效不如預期，保險業務員這個通路可能會變成「死巷」。
以成立三年多的友邦為例，因為擁有台灣排名前三大的南山人壽作為其通路，保險業務員以理財投資為號召下，使得友邦第一檔巨人基金，挾國內第一家純外資投信聲勢，及壽險業務員為後盾，十天內就募集了七十多億元，參與認購的投資人更刷新歷史紀錄，達到超過三萬人的盛況，是一支散戶兵團的基金。
不過，好景不長，八十六年巨人基金募集時，剛好是八十六年大盤指數的高點，在股市回檔的衝擊下，巨人基金截至十月二日的淨值為七．三五元，基金規模縮水為三十六億元，接近腰斬。因為第一支基金先盛後衰，讓友邦日後的基金規模一直衝不上來，投信業者說，「績效是一大主因。」
國泰人壽也出現相同的情況，國泰投信的第一檔基金國泰基金募得九十多億元，但適逢國內股市持續走弱，致使國泰基金的績效也差強人意，不免影響下一檔基金的募集。所以保險通路一樣也有風險，絕對不是「萬靈丹」。
外商投信主管指出，就保險集團而言，擁有多年資產管理的經驗，要求每年絕對至少要有五％以上的獲利，以提供保戶任何的需要，所以在投資理念上會比較保守，同時也會要求做長期的投資，因為「保險畢竟不是只做二、三十年，而是一項百年事業」。
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