未來機器人將擁有「巴菲特」或「索羅斯」的投資功力？

「Silicon Valley is coming！(矽谷來了！)」這是全球歷史最長、規模最大的金融服務集團之一摩根大通的執行長傑米戴蒙在2015年提出的警訊，隨後被媒體以「矽谷正吞食華爾街的午餐」為標題發布報導，金融業者開始警覺，從來沒遇過的競爭對手運用科技手段，使得金融服務更有效率，因而分享產業經濟，這就是金融科技(Financial technology，簡稱FinTech)。

FinTech主導者多是網路科技業者，從不同面向切入體積龐大，但轉身緩慢的金融產業，舉凡大數據、行動支付、甚至於最近因為比特幣等密碼貨幣而紅翻天的區塊鏈技術，都屬於此一範疇，筆者因為曾任機構投資經理人和投資顧問多年，感受最深的是自動化投資理財顧問的降臨，即俗稱的「機器人投資顧問」。

機器人投資顧問（ Robo -Advisor Advisor )也可稱為自動化理財投資顧問，指線上提供以財務演算為基礎之投資組合管理服務，這個方式因為透過雲端可以降低成本，而快速、大量化運算，根據用戶的資訊及傾向，提供資產配置組合方案，將人為干涉最小化，進而將管理資產的費用和門檻將得更低。

現行金融市場中，「投資顧問」提供研究心得給客戶當作操作建議，收取顧問費或會員費；機構法人的投資經理人(操盤手)則是依據「研究團隊」拜訪公司或收集到的產業資訊，綜合本身分析後的看法，做出趨勢研判進而加減碼。

至於投資信託公司可以透過發行的基金收取手續費和管理費。這些過程涉及專業知識和彙總統計，一般人無法或沒有時間去做。

現在，這個領域正在「去人化」，以達到開源節流的效果。

機器人(電腦)雖然還沒有辦法拜訪公司，卻可以不眠不休從收集到的資料做大量的計算和統計，更持續修正改進，程式和參數設計完畢，只需要少數人力去調整和維修。機器人，真的來了！

全球知名投資銀行高盛在2000年時，位於紐約的現金股票交易櫃台有高達600名的交易員，如今只剩下2名員工，其餘的工作由機器人自動化交易，公司高層還點出一個殘酷的事實 :「未來10年公司的員工肯定會比今天少很多」，這個現象也發生在其他金融業者。

然而，機器人一定會勝過人腦嗎 ? 我們來看看兩個例子 :

AIEQ是一檔ETF，全名叫做「人工智慧動力股票主動型ETF」，英文名稱為AI Powered Equity ETF，在紐約交易所(NYSE)上市，成立日期為2017年10月18日4，目前規模約為1.4億美元(約新台幣40.88億元2018/02/28截止)。

AIEQ是由一家叫做EquBot的企業打造出來的主動式ETF，EquBot的兩個創始人Chida Khatua和Art Amador在加州大學柏克萊分校的創業課上認識， Khatua在AI和機器學習方面的背景和Amador在私人財富管理方面的經歷互補，於是共同創業。

AIEQ投資約40-70檔股票，主要是依照EquBot的獨門演算法，利用IBM Watson的認知和大數據處理能力，每天從逾100萬則的企業公告文件、季度財報、新聞以及社群文章，分析大約6千檔美國掛牌股票，利用結果優化投資組合也減少其中的風險，目標是超過美國股票基準指數同等的波動幅度。

如附圖一，AIEQ自上市以來，走勢一度落後S&P Total Market Index、追蹤標普500指數的SPY、VOO等ETF，在3月份表現才拉升到幾乎一致，而在3月23日的殺盤後，AIEQ的淨值開始領先，但其市價和S&P Total Market Index，和追蹤標普500指數的SPY、VOO等ETF尚不分軒輊。

由於AIEQ上市還不滿一年，需要再做觀察，以目前成績來看，尚未穩定達成其超過美國股票基準指數的要求，這個報酬率在股票型基金排名屬於中段班，人類似乎並非不堪一擊。