過去十年，騰訊靠著遊戲與微信一路壯大，占據中國互聯網市場半壁江山 ，是最具代表性的互聯網企業；如今，轉投資的微眾銀行，瞄準金融市場，挾著商品創新能力，預計將攫取可觀的版圖。
十年趁勢起 一千大排行躍進至第五名
去年是騰訊豐收的一年，公司營收、稅後淨利大增三○％及二一％，市值躍升為六．四兆元；十年來，騰訊市值成長五十六倍，在一千大企業排行排名第五，僅些微落後勁敵阿里巴巴。
「十年前，國際資金對中國內需、尤其是民營企業，還沒有足夠信心，與其買消費題材，他們寧可投資國企，所以當年獨領風騷的是中石油等『三桶油』（中石油、中石化與中海油等三大國有企業）。」金庫創投總經理丁學文觀察：「現在不同了，越來越多中資科技、網路股從那斯達克及香港下市，準備回歸A股。因為A股的本益比，是全球股市平均值兩倍。」
市值最接近騰訊的台灣企業是台積電，其本益比也僅約十三倍。究竟騰訊憑什麼享有四十四倍高本益比？答案是透過微信支付、微眾銀行，展現在金融領域強大的布局策略，讓人無法忽視它未來在金融市場的威力。
中國十三億人口的日常生活消費，透過第三方支付，形成的金流宛如一條大河，其中，騰訊的微信支付，已經築起一道又高又厚的「分水嶺」，從中截斷水流，並將一部分納入版圖。例如今年除夕夜，有四．二億用戶參與微信「搶紅包」遊戲，用戶共發出八十一億個紅包，比去年、前年的十億個、五百萬個，參與人數大幅增加。亞洲資採國際技術長尹相志認為，微信透過使用者的人際網絡，將金流活動自然而然鋪開，這種情境，正是交易導向的支付寶難以超越的門檻。尹相志直言：「未來互聯網巨頭投資，金流絕對是重點方向。」
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第三次轉型 5.7億活躍用戶成布局金融優勢
微信這道分水嶺，有多難突破？艾睿諮詢研究指出，使用者每天平均打開微信達十四次，且每日活躍用戶多達五．七億戶，是通訊App之冠，就連排行第二名的QQ，也是騰訊旗下產品。「得帳戶者得天下，它（騰訊）的優勢很難被撼動。」長期觀察中國電商市場、台科大資管系特聘教授盧希鵬說。
騰訊靠著遊戲業務起家，透過微信鞏固帝國版圖後，憑著大數據與豐富的社群網路經驗，進軍金融市場，堪稱是公司第三次重大轉型。中金公司就認為，微信支付的成長空間仍相當巨大，金融相關服務，可望推動騰訊市值再增加二○％。
騰訊的微信，威力已廣為外界所熟知，現在，騰訊還要透過轉投資的微眾銀行，從這條大河中，撈出最有價值的金沙，它能做到嗎？
四月中，《今周刊》採訪團隊來到深圳市中心，進入微眾銀行，探究這家「披著企鵝外皮的狼」，如何成為騰訊在金融市場的馬前卒。
一踏進微眾，整個辦公室裡洋溢著青春氣息，員工都是二十出頭的年輕人，活脫脫是一家活潑富有衝勁的網路公司。「我們現有員工約一千人，其中大部分有IT背景；光是開發App團隊，就有四、五十人。」微眾銀行戰略發展部總經理徐源宏說：「不管未來如何擴張，在我們公司，科技團隊永遠是人數比例最大的一群，至少占四成。」而過去穿西裝服務金融業客戶的他，「現在來這裡，變成穿運動夾克。」徐源宏笑說。
「他們從互聯網出發，經營的客群就不一樣。」國泰世華銀行上海分行行長劉俊豪認為。他分析，傳統銀行的放貸額度較高，因此在催收、徵信制度上，防範較為嚴謹；至於微眾等互聯網銀行，從設計金融商品到選擇客戶、評估風險，則需要精密整合資訊系統。大數據掛帥，這是一般金融業目前仍無法比擬的強項，也是微眾銀行經營最大特色。
衝金流業務 銀行未耕耘反而成他們的客群
微眾銀行的第二大特色，是專做小客戶。微眾銀行副行長黃黎明在記者會上指出，公司的「微粒貸」貸款服務，上線約一年來，客戶超過六百萬戶、發放貸款超過三百億元人民幣。換句話說，平均每個客戶的貸款金額，只有五千元人民幣。「我們的客戶，可能是從沒有信用紀錄的人。」徐源宏解釋，就人數而言，這種潛在客戶仍多達好幾億，但中國的傳統銀行，普遍不把這群人看作市場。
舉例來說，一位在上海工作的農民工，月薪只有數千元人民幣，從未與銀行往來；如果他申辦信用卡，或是借貸，多半會因徵信一片空白，被傳統銀行打回票。但只要透過微信使用紀錄，評估用戶還款能力及信用符合標準，這類資金需求不大的人，就可以被微眾納為客戶。
外界常擔心的是，小額信貸難免有逾放比過高的問題，但對微眾銀行，目前逾放比仍在可控制範圍。例如對比螞蟻金服旗下的網商銀行，逾期貸款比率不到一％，微眾銀行的逾期貸款比率則不到○．三％，相當於網商銀行的三分之一，也凸顯公司掌握客戶還款與信用的精準程度。
「在人口基數的效果下，人口大國比較容易達到規模經濟，所以fintech（金融科技）成功機會比較大。」徐源宏強調，而且，今年微眾銀行的客戶數量可望達到一千萬，屆時，就有機會達到損益兩平。
正如同微軟創辦人比爾蓋茲早在二十多年前的大膽預言：「融資是必要需求，但銀行不是（Banking is essential. Banks are not.）。」騰訊透過微信支付與微眾，瞄準中國龐大的金流業務，創辦人兼執行長馬化騰發動了一連串攻勢，節節進逼早已領先的支付寶，讓對手馬雲備感壓力，也讓傳統業者背脊陣陣發涼。
