面對紅色供應鏈崛起，其實台灣電子股仍有著技術、獲利面優勢。由於半導體業獲利佳，本益比卻顯著偏低，預期紫光購併效應將帶來比價行情，拉抬股價；而連接器新規格Type-C，市場滲透率仍不高，出貨可期。
仔細探究中國電子供應鏈，從高資本支出、技術密集的半導體，再到技術門檻較低，陸廠連連進逼的連接器、電池等，台廠與競爭的陸廠，今年表現究竟如何？不妨從財務面好好檢視一番。
以晶圓封測廠而言，日月光（二三一一）目前仍是全球產值最高的公司，雖然陸廠長電科技近來購併新加坡封測廠星科金朋，但從財務面分析，日月光前三季營收二○七七．五億新台幣，稅後淨利一五一．三億新台幣，雖較去年微幅衰退六％，但基本面表現仍穩定，且獲利規模為長電三十倍以上。面對中國競爭，公司也表示：「以中國現階段的技術而言，要超越日月光仍相當困難。」
相比之下，長電科技今年前三季營收六十五．五億人民幣（約新台幣三三○億元），稅後淨利九八六六萬人民幣（約新台幣四．九億元）。
台新中國通基金經理人施昶成則指出，「台灣封測廠接下來的挑戰，主要是部分中低階訂單將慢慢流失、轉移到陸廠；在高階方面，則會面臨台積電日後晶圓製造、封測垂直整合的壓力。」
題材一〉半導體 購併動作多 有比價行情
不過，他認為未來一季庫存去化已近尾聲，明年上半年將回歸正向循環，半導體反而是近期可鎖定的族群。像是北美半導體後段設備B/B值（設備訂單出貨比）已從低點翻揚，以過去三年經驗來看，後段B/B值高點將落在四月前後，搭配近期陸資購併動作題材，相關個股還有比價行情，可伺機布局。
題材二〉連接器Type-C 手機加持 明年有鋪貨潮
而通吃蘋果（Apple）及非蘋手機、筆電陣營的連接器新規格Type-C，目前市場滲透率不高，若明年手機、筆電大廠陸續搭載於新機種，預料市場會有一波鋪貨潮。
台灣連接器大廠正崴（二三九二），近年面臨坐大的中國連接器大廠立訊威脅。立訊前三季營收六十九．八億人民幣（約新台幣三五二億元），年成長三六％，稅後淨利六．九六億人民幣（約新台幣三十五億元）；而正崴前三季營收七五一億元，高於立訊，但稅後淨利十五．四億元，卻不到立訊一半。
一位連接器廠高階主管就直言，立訊在線材製造技術及成本有優勢，且透過購併擴大規模，加上中國資本市場有較高的籌資能力，確實對台廠威脅很大。但在連接器產品，部分台廠轉進汽車連接器、伺服器，有較佳競爭力。
在實際操作上，群益創新科技基金經理人沈萬鈞認為，「Type-C雖有題材性，但建議投資人應以短線操作為主。主要是未來市場滲透率提高，競爭廠商一旦變多，就容易進入殺價競爭，長期來看仍有壓力。」
消費電子銷售緩 電池模組 短期成長性不大
至於電池模組，也是面臨中國競爭的產業之一。從今年業績來看，中國電池封裝廠德賽，前三季營收五十九億人民幣（約新台幣二九七億元），稅後淨利二．三億人民幣（約新台幣十一億元），較去年成長兩成。反觀順達（三二一一）前三季營收一五六億元，較去年衰退一八％，淨利僅剩四．九億元，較去年衰退近三成。
不過，台灣電池模組龍頭廠新普（六一二一）表現仍然穩健；今年前三季，新普營收四六八億元，仍高出德賽五成，淨利二十三．二億元，也為德賽兩倍。而且今年電子產業表現雖然普遍平淡，但新普前十一月累計營收，仍比去年同期成長一○．八％，更連八年每年賺一個股本以上，預估今年仍可達標，財務面並未顯露敗象。
不過，「電池已是高度成熟產業，隨著消費電子市場銷售趨緩，如果沒有新的應用，短期內成長性不大；且因技術層次相對低，已被不少陸廠瓜分市占，法人關注的眼光也隨之減少。」施昶成表示，相關個股未來能否成功站穩不同領域，並對營收產生實際貢獻，才是投資人考量布局的關鍵。
總的來說，台灣諸多半導體龍頭股獲利佳，且相關技術仍領先中國廠商，儘管本益比偏低，但伴隨「台積電、紫光效應」，本益比可望重估、甚至產生比價效應，拉抬股價。
至於技術門檻較低的連接器、電池等廠商，雖也面臨中國廠商競爭，但並非由政府資金支撐的重點，市場多以單純的企業競爭看待，還是要以獲利表現、技術門檻及產業前景來判斷。若搭上市場新題材、新應用，且具實質營收挹注的個股，也可多加留意。
