2010年雲端概念股大掃描

「掉一支手機，毀一樁姻緣！」這是日前真實社會版頭條新聞的標題。一名男子將籌備婚禮細節都放在手機裡，結果不小心遺失了手機，結果婚禮延期，小兩口鬧得不愉快，最後竟然就分手了。

個人是如此，對企業更是。假設有一家企業負責客服的經理，出差時把幾萬筆客戶的資料帶出去，結果不小心把筆電丟了，那引起的災難必定更大。在美國，企業需要保障客戶資料五年內不能洩露，否則官司就打不完了。

雲端運算的好處，就是讓民眾不用帶著筆電或手機出門，照樣可以在任何地方，只要能連上網，就可以從雲端找到自己的資料，筆電或手機掉了，也不用擔心資料會遺失。對企業來說，更可以透過中央控制的雲端服務，讓包括人事、生產、專利、財務等公司機密，都可以牢牢掌握不會遺失或被竊取。
 

終端設備 小筆電族群受惠　服務應用 網路家庭最成功

實際上，雲端運算的概念早已成形，在個人應用上已相當普遍，至於在企業部分，也有很多企業逐步建構內部的「雲」，並已採購不少的伺服器、軟體及服務；但主要受惠概念股大部分都在國外，例如軟體部分，受惠最大的salesforce、VMware及Intuit，二○○九年股價漲幅分別為一二七％、八五％及三○％，提供客戶關係軟體(ＣＲＭ)、虛擬軟體及報稅軟體等，銷售基礎就是雲端運算的環境。 

至於對台灣的雲端概念股來說，○九年的股價已先行發酵，但仍有許多企業，商業模式還沒有明確的雛形，短期上題材面仍大於實質貢獻；因此，新的一年，投資人對雲端概念股必須更加審慎，短線不宜繼續追高，並應仔細觀察個股是否有實質訂單進來。

嚴格篩選雲端概念股，最明顯受惠的其實是小筆電族群。近年來小筆電銷售大增，主因就是雲端服務太方便，消費者不必買規格太好的電腦，只要能上網即可；因此，包括宏碁、華碩、三星，以及代工的廣達、仁寶等，未來成長動能仍強。

至於○九年股價從二十元漲到九十元以上、漲幅超過四倍的網路家庭，是國內運用雲端服務最成功的公司之一。網路家庭目前在商店街和拍賣業務，都已占到國內前兩名，僅次於雅虎奇摩，另外，網路家庭投資的樂屋網，目前在租屋、售屋的網站流量中也名列前茅，成為轉投資事業中的另一個新明星。

軟體工具  趨勢科技早卡位　基礎建設  台達電著墨最多

雖然網路家庭預計切割出商店街的計畫暫時延後，但法人認為，由於切割計畫仍會進行，預估一○年第四季簡易上市，將享有釋股利益；此外，「露天拍賣」在○九年十一月已經開始收費，估計一○年會貢獻網路家庭業外每股稅後純益將近一元。

在雲端運算的軟體部分，除了趨勢科技早已投入防毒軟體的雲端應用外，目前國內主要是以代理的模式，例如企業進行虛擬化常用的軟體工具VMware，國內就有零壹、敦陽科技等業者代理，這兩家公司同時也代理了賽門鐵克雲端運算的儲存產品。

另外還有一家值得注意的公司，就是在興櫃掛牌的安瑞科技，這家來自美國矽谷的軟體公司，是第一家搶先到台灣掛牌的外國科技公司。目前安瑞的業務正是以雲端應用及服務為主，執行長趙耀是美籍華人，客戶結構中有五成在大陸，二五％在日本，兩成在美國，毛利率都在八成以上，是很少數純度很高的雲端運算受惠股。

至於在雲端運算相當重要的基礎建設，包括伺服器電源、散熱和通訊電源，而目前同時在這三大領域都有著墨的廠商，台達電是其中的代表。台達電正積極規畫與國際伺服器大廠合作，並推出風扇、電源、不斷電系統、轉換器等系列產品，為客戶提供完整解決方案。

目前很多國際大廠的資料中心（data center）規模都很大，從Google、微軟（Microsoft）到亞馬遜（Amazon）等，資料中心占地往往超過十個足球場，伺服器則少說數十萬台，在這麼龐大的資料中心裡，有一半的電力是消耗在散熱部分，如何提供高效能的電源變得很重要，而這也是未來台灣眾多電源供應商及散熱業者的商機所在。

另外，由於雲端應用所需要的儲存容量越來越大，對於儲存設備的需求大幅增加，符合成本效益且具高擴充度的磁碟陣列，成長速度也加快，國內老牌的普安及喬鼎等供應商，未來將有不錯的成長性。至於在不斷電系統部分，國內有不少代工廠商如台達電、科風、系統電等，但剛掛牌的碩天則具備品牌效益，表現更為突出。

至於在伺服器及終端產品部分，前者台灣規模較大的廠商有英業達、神達、緯創、廣達及鴻海等公司，後者包括下游電腦及手機供應商如宏碁、華碩、宏達電、富士康、華寶等。未來誰能在大如貨櫃的資料中心伺服器，以及精簡型終端產品(thin client)商機中取得競爭優勢，目前應該還很難有定論；不過，廣達董事長林百里多次表達重視雲端運算，內部也投入約八十人的團隊進行開發，似乎是目前國內企圖心最強的企業。