雙雄奇謀

如果說，諸葛亮在劉備三顧茅廬後所擘畫的「隆中策」，成為日後蜀國能與魏、吳分庭抗禮的最高戰略指導藍圖；那麼，把過去一周以來台積電與鴻海發動的兩件購併案，形容為將引起未來十年全球電子版圖板塊挪移的「隆中策」，也頗為貼切。

台積電很強很霸，但是這位半導體獨強的巨人，長久以來因為兩岸政策的桎梏，在中國晶圓代工市場的地位卻備受限制，令「晶圓教父」張忠謀抱憾不已。

鴻海與台積電一樣，在全球ＥＭＳ（電子專業代工）市場上兵來將擋，稱霸天下。不過，卻在獨霸全球ＥＭＳ市場後，意圖轉進筆記型電腦代工市場時，遭遇到「反鴻海聯盟」的頑強抵抗。

給中芯留活路　等於為台積電西進鋪上坦途

兩位台灣科技產業上、下游最傑出的人物── 張忠謀與郭台銘，原本已屆退休的老帥，在強烈鬥志驅使下，從退居幕後再重披戰袍。兩位老帥不約而同在同一個星期內「出手」，不僅讓台灣電子產業出了一口悶氣，更讓對手「坐立難安」，其所展現的謀略縱深令人拍案。

先看台積電與中芯的專利侵權官司和解。孫子兵法有一招「圍師必闕」戰略，以白話文來說，就是當我軍已經團團把敵人包圍住時，要留一條活路給敵人逃跑，切忌趕盡殺絕，以免敵人負嵎死戰，反造成我方更大的死傷。「留給中芯一條活路，也等於為台積電西進中國埋下一條活路。」一位半導體分析師評論著。

「別人要下一百步棋，但Morris(張忠謀)一步棋就到位了！」在群創與奇美電的合併記者會中，郭台銘提到台灣兩兆產業均須即刻進行中國布局時，隨口提到這句話。

確實，台積電與中芯的和解條件一宣布，的確令大家意外，但也不得不佩服，過去台灣半導體業均受限於政府禁止赴大陸投資晶圓廠，但如今張忠謀卻「因禍得福」，一步到位，擁有三座十二吋廠、五座八吋廠的中芯，幾乎已是台積電的囊中物。

成功撤換張汝京　挾中芯以令中國半導體諸侯

雖然台積電對外一直強調，中芯給台積電的一○％股權，台積電是站在被動接受的角色，如果中芯有足夠現金的話，台積電寧可拿現金賠償；而且，未來還是要看台灣政府的態度，政府若不允許，台積電就不會拿。

不過，根據熟悉這項談判的人士指出，過去兩、三個月間，和解案最後能夠談定，其實整個過程都在張忠謀的盤算中，雙方透過多位居間人士運作協調，最後才把和解條件敲定下來。

據了解，有多位人士在此案中出力，其中一位是目前擔任中芯董事、同時也是華登創投董事長的陳立武，他曾帶著中芯的和解條件，與台積電高層會面。

對台積電來說，這個和解條件至少可達到一個最重要的目的：中芯過去一直採取低價競爭的角色，台積電透過持股中芯，儘管不進入董事會，也不介入經營管理，但仍可藉此影響中芯的訂價策略，等於是除掉一個晶圓代工產業中的價格破壞者(price killer)，讓產業秩序得以維持。

三國時代，曹操陣營策士毛玠提出「挾天子以令諸侯」的大戰略，為曹營率先取得戰略制高點，奠定曹魏日後得以號令對手、厚植國力的基礎。毛玠對曹魏的貢獻實不遜於諸葛亮對蜀漢的「隆中策」。

台積電入股中芯，正如同「挾天子以令諸侯」般，直取中國晶圓代工產業的制高點，為未來整合全中國半導體產業取得先機。

一位資深的半導體業主管分析，台積電對此案保持低調，並強調尊重政府最後的決策。但據了解，張忠謀與政府高層對於開放半導體業進軍中國，已有相當的默契，兩個月前，馬總統就透露政府有意開放十二吋廠赴中國投資，如今看來，當時張忠謀與馬政府顯然已取得共識，未來台積電登陸案例一開，兩兆產業赴大陸投資的腳步也將會加速展開。

另外，從中芯董事會的角度來看，這個和解案雖然「割股賠款」，表面上看似委屈，但其實卻達成多重目標。一方面，中芯解決了與台積電的侵權官司，雙方從此不再劍拔弩張；二是董事會早就對績效不彰的張汝京不滿，趁此機會撤換張汝京；第三是保留與台積電未來的合作空間，尤其是可能取得目前中芯最缺的技術，建立一個兩岸整合的機會。

消息宣布的隔天，在香港掛牌的中芯，股價就大漲七成，顯示投資人對中芯與台積電的合作，確實抱著很大的期待。

在台積電與中芯侵權官司和解的四天後，鴻海董事長郭台銘與奇美創辦人許文龍一起宣布，群創將與奇美電合併，並以一股群創換二．○五股奇美電，總收購金額近新台幣一千億元。 「未來面板產業的戰爭，打的是整合戰，而不是產能戰。」匯豐證券全球面板產業研究部主管蘇穀祥，直覺地為群創合併奇美電下了個注腳。

面板帝國成形　新奇美直取韓面板廠要害

群創雖名為面板廠，但業務重心在下游組裝顯示器及液晶電視，至於奇美電則在面板上游擁有堅實的垂直整合能力。「群創與奇美電的結合，形成了全球最具垂直整合戰力的面板王國，甚至還有中國市場這個龐大的出海口，這樁合併簡直直取南韓面板廠要害！」蘇穀祥分析。

其實，鴻海很早就在中國布局面板業，透過海外公司投資深超光電，這家公司就在富士康深圳龍華廠旁，擁有一座五代線，並已計畫在成都籌建八．五代廠，預計二○一一年量產。雖然鴻海對外不願意承認這些布局，但這些消息已在業界普遍流傳。

此次再透過合併統寶及奇美電子，讓鴻海集團在中國的生產基地遍地開花，也提供未來進攻中國內需市場一股最大的能量，不僅速度已遙遙領先所有台商，也讓近來不斷宣布中國投資案的日、韓大廠不敢忽視。

郭台銘一向就是最懂得利用中國電子業的代表人物，尤其是在中國從世界工廠轉變為世界市場的過程中，郭台銘力求轉型，以新奇美取得一塊最有利的位置，並且落實中國結合台灣的Chiwan（China＋Taiwan）模式，這個讓韓國業者最擔心的合作案，如今已讓對手噩夢成真。

別人走百步，張忠謀一步到位，他要藉入股中芯完成台積電中國布局的最後一塊拼圖。（攝影／吳東岳）

郭台銘「聯中制韓」　新奇美成非韓系品牌強力後盾

問題是，光靠垂直整合要打贏南韓面板廠是不夠的，台、韓面板廠最後終要在終端市場上，即品牌爭奪戰上一決高下。過去台灣面板廠已經錯失了發展品牌契機，但隨著中國電視市場開花結果，台灣面板廠的機會又來了。

在今年初全球景氣最差時，韓國三星及ＬＧＤ（樂金顯示器）兩大廠內部都曾提出一個「Kill CMO(幹掉奇美電子)」的口號，當時，三星及樂金兩大電視品牌優先採購自家面板，大幅縮減對友達與奇美電的採購量，也因此一度讓國內面板業的產能利用率掉到只剩三成，瀕臨生死關頭。

不僅面板產業如此，當時韓商在記憶體產業的策略也是如此，在ＤＲＡＭ及Flash價格狂跌之際，三星與樂金也喊出「Kill Taiwan」，要把台灣的茂德、力晶等廠商淘汰出局，也讓台灣兩兆產業都出現幾近破產關門的命運。

如今，金融海嘯平息，兩兆產業稍稍獲得喘息，不過結果卻相當不同，國內ＤＲＡＭ產業的整併沒有下文，但面板產業的整併動作，卻比韓商預期得還要快；而出手購併統寶及奇美電的，又是讓韓商最忌憚的鴻海集團。

市調機構DisplaySearch副總裁謝勤益說，液晶電視的組裝趨勢，過去是由品牌電視廠商採購好面板後，再交給代工廠組裝，但現在趨勢已慢慢改變，是由代工廠自己採購面板。也就是說，類似鴻海、冠捷這種組裝廠，將有更多的採購主導權。

謝勤益認為，奇美電併給鴻海集團，最緊張的是韓國人，因為以鴻海集團來說，未來當然優先採購新奇美的面板，過去鴻海幫忙三星及ＬＧＤ代工的液晶監視器等產品，但若鴻海不採用三星及ＬＧＤ的面板，將會影響到南韓兩大面板廠的出貨。

鴻海加上奇美電，由於不做品牌，因此將有機會結合其他非韓系品牌的勢力，包括日、美、歐、中等品牌大廠，一起積極對抗已經長成如怪獸般的三星及樂金兩大集團。簡單地說，未來全世界液晶電視的戰爭，將是「韓系與非韓系」的戰爭，而新奇美將成為非韓系品牌的強力後盾。

其實，新奇美最特別的競爭力，就是同時擁有奇美電的面板及群創的系統組裝，加上鴻海積極整合後段通路，等於是「只有品牌不做，但其他什麼都做」，在產業上下游的垂直整合上，已有能力與三星相抗衡，未來只要與非韓系品牌做深度結合，勢必給三星很大的壓力。

根據DisplayBank的預估，後年中國液晶電視市場將成長到三六九○萬台，取代美國，成為全球第一大液晶電視市場，郭台銘也會有全新的對策。在鴻海內部名為「萬店計畫」的中國通路布局，配合內部名為「正田計畫」的索尼合作案，以及名為「釣魚計畫」的新奇美合併案，將能提供如索尼、蘋果等品牌大廠，進軍中國內需市場的完整解決方案。

在群創與奇美電的購併記者會中，郭台銘多次強調，新奇美將以爭世界第一為目標，對手當然就是三星。他也預期，三星的主管一定會打電話給他探探軍情。這個情景，套一句八年前聯友與達碁合併記者會時，時任聯電董事長的曹興誠說：「這個合併案後，我已可以聽到競爭對手在喘息的聲音了。」

當然，廣義來看，與新奇美競爭、但又同屬非韓系陣營的友達集團來說，也並非就沒有機會，因為，當鴻海勢力愈來愈強大時，產業界同時也對鴻海更加警戒，也會出現「鴻海與非鴻海」的戰爭。友達若能強化在電視組裝市場的布局，說不定非鴻海陣營反而會加強下單給友達，讓友達有機會站在反鴻海勢力的這一邊，在激烈較勁中，亦步亦趨緊貼著新奇美。

觀察這次的金融海嘯，韓國三星集團無疑是全球表現最突出的企業，不管是在終端的品牌及上游的半導體及液晶面板等零組件，三星都已成為全世界許多競爭對手的夢魘；而此次郭台銘與張忠謀的出手及布局，幾乎也可以說是直接衝著三星而來。問題是，三星也絕非省油的燈。

在半導體產業上，三星在記憶體產業已如入無人之境，如今，兵強馬壯的三星也將切入晶圓代工產業。日前來台參加論壇的三星半導體社長權五鉉就放話表示，三星將朝向晶圓代工世界第一的位置前進，雖然這話說得有點早，但在八○年代三星還是小公司時，也曾宣示要進軍ＤＲＡＭ產業，以目前三星的實力，沒有人會忽視三星在晶圓代工的企圖心。

▲點擊圖片放大

▲點擊圖片放大

▲點擊圖片放大

▲點擊圖片放大

韓國三星反擊　高薪挖角台積電主管人才

一位業界人士指出，當年三星發展記憶體產業時，用盡各種方法籠絡日本人，如今，也用來挖角台灣晶圓代工的人才。當年，三星為了學到記憶體的技術，總是利用周末，以高薪聘請日本人到韓國當顧問，為了掩人耳目，這些日本客人都拿著一袋袋高爾夫球桿，在港口等著三星派來的船，直接坐船到韓國，提供三星發展ＤＲＡＭ的知識。

如今，三星為了學到晶圓代工的經營祕訣，不僅積極挖角台積電主管，例如台積電先進製程處長梁孟松，今年就已被挖角至三星，此外，三星只要鎖定人才，就願意提供年薪上百萬美元，並用私人飛機接送台、韓兩地。據了解，台積電已有十多位中階主管，很可能年底前就會鬆動，台積電內部當然相當緊張，絕對不像表面上的平靜無波。

雖然三星目前在晶圓代工還不成氣候，但以三星的企圖心，假以時日仍可能構成大威脅。對張忠謀來說，過去晶圓代工的競爭無所不在，他也透露，以他過去和三星ＣＥＯ溝通所了解，三星的定位並不是和台積電競爭，沒太大衝突，不過，三星仍是可畏的競爭對手，這點張忠謀完全不否認。

其實，張忠謀如今在邏輯ＩＣ領域確實已沒有什麼威脅，台積電一家公司占掉整個產業的九成利潤，是「贏者全拿」的極端例子。聯電、特許、中芯早就不是對手，即使是IBM陣營，雖然到處做技術授權，但晶圓代工終究是一項事業，不只靠技術就能成功，台積電擁有的製造服務及客戶關係，並非輕易就可模仿。

只是，一直很急切的張忠謀，即使坐穩龍頭位置，依然擔憂任何可能出現的一點星火，除了拿到中東資金的GlobalFoundries外，三星可能還是他最在乎的對手，因此，若能與中芯結合，形成韓國人最擔憂的中台結盟(Chiwan)，應該就是張忠謀最有力的抗韓策略。

老將回鍋掌舵　伺機低檔布局稱霸全球

正值景氣低檔，張忠謀與郭台銘兩人都深具危機意識，都重新回到第一線，而且沒有一刻停下來，不斷地調兵遣將，爭取最有利的位置；更重要的是，他們都掌握景氣低檔出手購併，這一來一往之間，與眾多沒有作為的企業相比，競爭力高下就立即拉開了。

當然，兩人的挑戰一定會很多，對張忠謀來說，除了台灣政府這一關以外，未來與中國的合作能否成功，也是一個大挑戰。過去中國企業與外商合作，往往是學到技術後，就把外商一腳踢開，從娃哈哈與法商達能、上海市政府與德國磁浮鐵路技術等，都讓許多外商吃了大虧，台積電當然要避免掉入這個圈套。

幾年前，張忠謀曾提出一個「張忠謀定律」，意思是全球半導體產業的發展重心，從歐美一路發展到日本、韓國及台灣，未來重心將會移轉至中國；如今，張忠謀以實際行動進軍中國，動作之大、策略之快，不僅所有競爭對手全部噤聲，也令大家都折服不已。

今年六月，張忠謀在眾人的疑慮中宣布重掌台積電總執行長時，他說，他很快就會讓外界知道，為何他要重回總執行長的位子，如今答案似乎即將揭曉，他要完成「張忠謀定律」的最後一塊拼圖。如果中國布局完成了，「兩岸半導體業之父」的地位將從此確立，屆時他從台積電下台的身影將會非常漂亮，這是大帥最後也是最精采的一役。

對郭台銘來說，鴻海不斷切入各項新事業，也同樣面臨來自反鴻海勢力的集結，例如鴻海切入筆記型電腦產業，廣達、仁寶等電子五哥確實更為團結，大力建構自有零組件供應鏈，如今新奇美站在新的制高點，同樣也會讓友達等對手重新擬定「防鴻」計畫，郭台銘的挑戰永無終止。

郭台銘比張忠謀年輕十九歲，來日方長，每一項新事業都要花他至少十年的時間，他也給自己訂下一個幾乎難以跨越的「郭台銘障礙」，那就是「股價不回來，我就不退休！」以目前股價來看，大約只爬到半山腰，看來，未來郭台銘還有很多事要忙呢！

▲點擊圖片放大