去年計畫赴香港主導投資八吋晶圓廠的漢鼎亞太創投董事長徐大麟，當時引起許多媒體的報導及注意，最近徐大麟的漢鼎亞太創投又有好消息，去年十二月底剛完成募集新的七. 五億美元創投基金，合計漢鼎亞太創投管理的基金額度已超過十六億美元，晉身為亞洲地區最具影響力的創投公司之一。本刊特別專訪徐大麟，請他暢談漢鼎亞太創投的投資策略及布局，以及他對國際資金管理市場的看法，以下是記者與他的訪談紀要。
在亞洲地區的創投基金中， 目前美商 AIG 擁有兩個十億美元左右的基金，但是這兩個基金是以投資基礎工業為標的，除了這兩個創投以外，我們新基金的規模可以說是目前東南亞最大的。同時，此次我們捨棄本地的公司，而改找歐美大型法人機構當股東，包括像通用( GM )、南方貝爾、朗訊、大都會人壽、紐約人壽及政府退休基金等，這些機構都是長期穩定的資金來源，與我們追求長期績效的目標相當一致。
退休、保險基金錢很多 需要專人管理
花了一年的時間募集完成這個基金，我有很深刻的感受，提出來與各位分享。歐美許多大型機構的資金相當龐大，像美國就有三百餘家的大型法人，他們擁有的資金規模從三百億美元到三千億美元都有，像德州木匠工會就有二百七十億美元、一個教師保險基金就有二千億美元，光通用汽車一家公司就有六百億美元，若拿台灣外匯存底約一千億美元來比，美國一個退休、保險的基金規模就可以超越。這些錢實在多得驚人，都需要專業人才來管理，我們的眼光不應該只是局限在台灣公司的錢，外面的錢更多更大，值得好好耕耘。
再看看資本市場的現況，去年那斯達克證券市場漲幅高達八三％，原來那斯達克市值就有好幾十兆美元，這一漲又多出了好幾十兆美元，這是多麼大的資金規模！這些資金都要專家管理，不論這些基金的目的是用來購併、避險、槓桿操作等，都不會是找自己的小舅子、小姨子來管理，我預期在未來的三至五年間，法人機構會把更多的錢交給專業人士管理，把現有的資產拿去創造更多的資產。
事實上， 過去一年來，美國商學院中最熱門的科系就是 Private Equity，因為大家都看到這個趨勢，專業的資金管理將是未來最重要的服務業之一，需要年輕學子積極投入。過去每個時代的主流行業不斷在換，三十年前台灣流行讀醫科，二十年前許多人去念理科，現在很多人投入半導體及電子製造業，其實年輕人也可以選擇念商學院，因為未來需要這種人才的機會更大。
需要道德及守法 網路通訊軟體為標的
但是，要管理龐大的資金，需要高度的道德及守法精神，這也是我感受很深的東西。管理資金的人若操守不好，這些大型企業是不會放心把錢交出來的，像南方貝爾這次交給我們管理的錢約一．二億美元，前後只開了四至五次會，除了過去我們的績效外，正派經營也是重要因素。美國這幾年國力不斷增強，很重要的因素就是大家都很守法，一有內線交易就被嚴格調查甚至入獄，在一致性的遊戲規則下鼓勵創新，美國的強盛是凡事走正道所激勵出來的，值得台灣學習。
在投資標的部分，未來漢鼎亞太創投將以網路、通訊及軟體為主，因為這些領都是高成長的領域。在軟體部分，我認為台灣廠商必須與大陸合作，因為那裡有太多的資源，像微軟、英特爾都已充分利用中國的資源，台灣本身的條件不夠，一定要和中國合作，這是我們在投資時的原則。
在通訊部分，亞洲普遍比較落後，但是韓國又比台灣發展得快。許多搞通訊產業的華人，現在還大部分待在美國的電信公司中，不像台灣電子業用了很多來自英特爾、德州儀器及惠普等公司的人才，原因就是台灣電信業開放得太慢。在網路產業部分，則會著重在結合網路及電信技術的公司，尤其是做基礎結構的公司最值得投資，至於做入門網站及內容的公司，一定要充分具備大中國的概念，否則不會輕易投資。
投資日本韓國市場 跨區域整合
過去兩個月漢鼎亞太已投到網路股的資金達一．五億美元，其中日本、韓國因為市場夠大， 所投的比重較高，像一家日本公司 Access，供應所有網路設備的軟體，最近已經上市，另外在中國大陸也投了一家叫做黎明的公司，這家公司提供客戶在行動電話、傳真、電話及個人電腦等平台上進行股票交易，目前中國已有三千五百萬個股民，這些都是目標客戶，因公司的產品賣得非常好。
另外，由於漢鼎亞太是橫跨亞太區的基金，可以整合位於不同國家的企業及網路服務， 同時可以將國外許多企業的業務帶進亞洲， 我稱之為 B2A (也就是Business to Asia )，這個也是我們的競爭利基。 至於漢鼎亞太投資的公司是以亞洲及美國的公司為主，而所投的美國公司又要與亞洲有密切關係的公司，像漢鼎亞太已經投資的 Gric 及 Transmedia 公司，兩家公司的總裁分別都是華人陳宏及李廣益，漢鼎亞太都是兩家公司的董事。
另外，去年漢鼎亞太向香港提出的矽港計畫，希望在香港興建八吋晶圓廠，這個主張有多項原因，主要是許多還留在美國的華人，要他們回去中國有實際上的困難，但若回去香港則意願提高很多，因為香港的生活水平比較高。第二個因素是香港臨近大陸市場，由於許多製造業都已移至大陸，對 IC 零件的需求很高，在香港做晶圓廠可以就近供應。另外，美國對大陸實施技術禁運，以至於大陸的半導體技術長期處於落後狀態，這些都是我們選擇香港做為興建晶圓廠的主因。
我把矽港計畫告訴台灣許多公司後，很多人都支持我們的作法，像日月光集團的董事長張虔生、精英電腦董事長楊國明都很贊成，也獲得許多來自國外大廠的支援，預料這個計畫應該在未來二至三個月內會有決定性的結果。不過，目前香港大部分的人士很支持，科技界的人士都相當支持，但是也有一部分人反對，反對的人可能是不了解高科技業的人，主要是過去香港沒有科技發展的背景，不像台灣對高科技業的支持度這麼高。
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