原名為「東芝記憶體」的鎧俠（Kioxia）7日在日本的NAND Flash工廠發生火警，雖然火勢很快就撲滅，但火災消息激勵全球記憶體報價大漲，相關廠商股價也跟著拉高，從美股掛牌的美光、慧榮再到台灣的群聯、威剛、南亞科、旺宏等都拉出一波漲幅。市場預期記憶體產業將就此展開一至兩年的回升行情，由於影響到的產業與企業相當多，很值得關注與分析。
根據DRAMeXchange的資料，此次東芝發生火災的Fab6，大約佔東芝NAND Flash產量的10%，也大約是全球供給量的3%，由於全線恢復生產還需要一點時間，短期內對東芝及全球NAND Flash的供應來說，影響不能算太小。
事實上，NAND Flash從前年起就已開始出現下跌，直到去年第四季才開始出現漲價，去年第四季報價先上漲16%，近來東芝火災後，報價更蠢蠢欲動，市場也預期今年第一季可以再漲10%。
無獨有偶，去年 12 月 31 日三星華城廠區也發生跳電，由於三星華城廠是以生產利基型 DRAM為主，製程技術是以20及25奈米為主，在三星跳電事件後，客戶端的備貨意願也開始增強，並激勵DRAM報價跟著上漲。
回顧過去記憶體產業的景氣循環，總是會出現一些短期因素，例如這次的三星跳電、東芝火災，不過若仔細歸納整體產業的供需與價格變化，此次記憶體價格及景氣回升有三大因素，一是NAND Flash價格已跌到甜蜜點，可達到全面取代硬碟的地位，二是在大陸記憶體業者產能尚未大量開出前，市場已出現供不應求的短缺情況，三是5G手機、伺服器及遊戲機的新增需求，將產生最大的需求推升。
先以此次漲幅較大的NAND Flash價格來看，目前固態硬碟(SSD)的512GB價格，大約在60美元左右，已相當逼近傳統硬碟（HDD）1TB的價格，因此，SSD全面取代的速度加快，並且從過去主要的應用如手機、筆電，逐步擴大至PC、伺服器甚至遊戲機產業。
分析SSD與傳統硬碟的價格變化，由於SSD採用的是NAND Flash，半導體技術進展速度快，從64層、96層到128層，價格可以快速降低，但傳統硬碟採用的是碟片，技術及成本進展有限，還要加上其他機構及材料成本，價格很難再下降，這是SSD要逐步取代HDD的主因。
其次，NAND Flash及DRAM產業，近兩年產能增加都比較穩定，雖然大陸業者積極投資擴廠，但技術及產能都還沒大量開出來，至於現有業者在過去兩年景氣低迷時，對於新增產能都很謹慎，例如今年NAND Flash的新增位元數預估僅在三成之內，因此，記憶體價格會回升，關鍵原因還是在需求面的成長帶動。
5G手機、伺服器、遊戲機市場需求旺
從需求面來看，近來記憶體最大的需求成長來源就是5G手機。過去 4G手機DRAM用量約3-4GB，但5G手機用量已跳至6-8GB，至於4G手機SSD用量約在64GB左右，但5G手機通常已達128GB到256GB，例如華為Mate30及Mate30 Pro的規格就是如此。
因此，今年業界普遍預估全球5G手機銷售量將達2億支，相較4G手機的記憶體用量已明顯增加，而且加上5G是新產品，業者為了減少生產流程上的變數，一定會提早備料，甚至還會多備一些料，例如可能多下單約兩成，也就是大約備料到2.4億支的量，這也讓NAND及記憶體的需求量跟著大幅增加。
另外，需求量較大的還有伺服器市場，以及更新的應用市場遊戲機。其中，遊戲機市場的成長是全新需求，包括索尼要推出的PS5，還有微軟下一代的Xbox Series X，今年下半年都不再採用HDD，而會改採SSD，一般一台遊戲機SSD用量將是512GB或1TB，將是另一個最大的驅動市場。
因此，對於記憶體產業來說，2020年顯然是一個好年，在5G手機、伺服器及遊戲機等需求面的擴增下，所有記憶體同業都很清楚，NAND Flash將快速取代傳統硬碟產業，市場與價格自然會上去，因此，從老大哥三星再到老二海力士，以及排名後面的東芝(Kioxia)及美光，大家的心態都是，「已經等了那麼久，景氣終於要好轉了，趕緊賺錢最重要！」
中國大陸是否供應最大變數
目前在供應面上，最大的變數就是中國大陸。中國在2019年用掉全世界20%至30%的記憶體，但本地企業供應量不到1%，因此，投資記憶體產業成為全民運動，包括兆易與中芯切入NOR Flash、長鑫投資DRAM，再到長江存儲跨入NAND Flash市場，積極投資以拉高自製率。
以生產NAND為主力的長江存儲為例，2019年底的月投片量是二萬片，今年上半年則會增至5萬片，下半年則增至7.5萬片。至於在產品品質上，目前長江存儲的64層產品生產成本比同業高出至少二成，預料要到明年128層技術才有機會追趕上來。據了解，
群聯有拿了部分長江儲存的晶片樣本來測試，目前品質只能算是一般，可以用在比較低階的記憶卡及大姆哥（pen drive）產品。
不過，中國不斷擴廠的企圖心仍然不能小看，預估2025年NAND Flash將擴充到月產能30萬片，屆時將占全球NAND供應量的兩成，這絕對是對市場會產生影響力的投資規模。
長江儲存的Xtacking技術來源，最早是在2015年，由美商Spansion(如今已併入Cypress)及武漢新芯（XMC，如今已併入長江存儲)宣布合作，共同發展3D NAND 快閃記憶體。屬於紫光集團旗下的長江存儲及武漢新芯，如今也找到來自華亞科的高啟全及聯電的孫世偉，對長江存儲有很大的加分效果，顯然這也是NAND Flash產業界不敢忽視的重點。
不過，根據預估，中國大陸記憶體產能要大量開出來，應該還是要等到明、後年，在大陸業者還無法對市場產生影響力以前，對現有業者來說是最大的利多，預期記憶體產業應該還有一年的好光景，讓大家在暴風雨來臨前，可以享受一下賺錢獲利的寧靜生活。
