10月份全球股市受到美中貿易戰可望暫時休兵激勵,投資氣氛轉佳,尤其是韓國、香港、新加坡、印尼、馬來西亞等原先表現相對落後的亞洲國家股市,皆可明顯感受到反彈的力道。
至於台股表現亦不遑多讓,今年以來台股表現本較亞洲股市來的強勁,10月份台股持續向上攻堅,主要的原因可歸功於台商回流、貿易戰轉單及中國大陸去美化的利多加持。
這點可從今年前三季出口數據可一窺究竟,以台灣出口商品10個分項來看,基本金屬、機械、電機、化學品等共8個分項,年增率皆為負值;僅資通訊及電子產品2個分項年增率為正值,尤其是資通訊產品年增率逾2成表現最佳,這個部份的成長,即為今年台商回流所產生之貢獻。
產業表現方面,今年以來電子類股上漲25.6%,完勝金融類股的11.1%及傳產類股的5.5%。電子類股中與5G商機相關的半導體、PCB(印刷電路板)、散熱、PA(功率放大器)等次族群,股價表現較為凌厲;受惠中國大陸去美化的個股,第三季營收大多皆創下歷史新高的優異表現,股價也同步大漲。
過去10年經驗統計 第四季佈局傳產金融股勝算高
不過,雖然傳產及金融類股今年以來表現不如電子類股強勢,但在電子類股多數個股大漲過後,高檔震盪恐難以避免,接下來11月及12月的選股,難度會增加許多,需要再做另一番的思考,才有機會提高獲利的機率。
分別觀察過去10年,第四季及12月份單月的各類股表現,傳產及金融類股的表現皆優於電子類股的表現。其中,又以具集團色彩的個股,股價上漲機率更有脫穎而出的現象。
以集團整體的表現為例,統計近10年第四季股價表現,富邦、台塑、東元、統一、遠東等5個集團,上漲的機率達7成之上;若僅統計近10年12月份單月的股價表現,則發現傳產集團股的表現更是驚人,總計有富邦、台塑、華新、新光、東元、永豐餘、統一、遠東、裕隆等9個集團,上漲機率逾7成。
在經過統計後,顯示市場俗稱的年底集團作帳行情是有跡可循的,尤其是這些集團中不乏經營出色、獲利穩定的公司,只是被市場在追逐電子飆股的過程所忽略了。正因如此,這反而也成為今年電子類股漲多後,投資人的另一個進場布局的機會。(作者為台新投顧副總經理)