貿易戰風險升溫，7月6日為中美關鍵指標，加拿大、歐洲也將拉高全球貿易戰風險，美元維持高檔震盪、人民幣貶至八個月低點，熱錢無處去繼續在股市打轉，美國科技龍頭股繼續吸金，台股報價上漲概念及高殖利率概念股則是資金避風港！
短線亞洲股市及台股的壓力，完全跟隨中美貿易戰的變化，然而，必須進一步分析，中美貿易戰究竟是短利空或是長利空，又或者可以用超長期利空來判斷，但是，這似乎很難以一般經濟層面來評估，很大的部分可能牽涉兩大強權在政治面的競爭，中國在美元本位的市場中快速崛起，現在的美國人認為在經濟上吃了大虧，又或者在競爭中感受威脅，和平時期，貿易戰就成為似乎必然的趨勢，但是兩大經濟體的競爭，恐怕也不會是一年半載可以解決。
回顧過去歷史，80年代美國如何掐住日本「咽喉」？美日貿易戰前後長達三十年的時間也造成日本經濟失落的二十年。
無畏貿易爭端，台股投資人宜從基本面及產業面入手
無可否認目前是不安穩的時代，但是不安穩的環境下是否蘊藏投資機會，那麼投資人就要鎖定「成長」、「便宜」兩個大主題，而標的其實並不難找。
觀察下半年具有成長契機的類股標的非蘋果概念股莫屬。蘋果在2017年底推出的iPhone X銷量差的讓專家跌破眼鏡，重點是跳過了一次原本可能的換機潮，原本的iPhone 6、iPhone 6s及iPhone 7的用戶原本被預期在iPhone X這項商品上會引發換機潮，但因為價格過高而使市場用戶失去了興趣。
2018年觀察蘋果的重點，就在於6.1吋LCD版本的iPhone。試問如果是iPhone X的品質，但卻600至700美元的價格，會不會大幅引發需求呢？就我的觀察，很是讓人期待。
再者，談到零組件的供需情況，今年MLCC（Multi-layer Ceramic Capacito，積層陶瓷電容）持續缺貨，國巨在今年五月份將近賺一個股本，難道僅僅是因為車用需求大幅增加？或許資訊通訊產品的潛在需求使得供需更加緊俏。
因此，下半年具有業績成長題材，而股價經過整理修正過後的族群，可就是接下來相當讓人期待的選項了！「貿易戰」或許影響一時，但走出基本面多頭趨勢的產業，投資人則可以好好思考拉回時逢低布局的契機！（本文作者國泰證期顧問處分析師）
