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下半年股市行情正式啟動 謝金河:現在指數要省吃儉用,除非發生「這件事」,否則不會崩盤

下半年股市行情正式啟動 謝金河:現在指數要省吃儉用,除非發生「這件事」,否則不會崩盤

蘇君薇

焦點新聞

2021-07-05 11:44

歐美疫情緩解、景氣復甦,帶動台灣外銷訂單暢旺,財信傳媒董事長謝金河形容為「外熱內冷」,台股航運、鋼鐵持續走強,央行認為台灣全年GDP可保5,專家也認為,台灣外銷下半年仍持續強勁,保5機會大。

謝金河於《老謝看世界》節目上,邀請台灣金融研訓院菁英講座講師何文賢、台經院研究六所所長吳孟道,分享對下半年總體經濟看法。

 

謝金河指出,美國解封後,報復性支出反映在消費力道及產業成長,帶動台灣的鋼鐵石化相關產業,台灣外銷接單在三級警戒下仍強勁,外熱內冷;三級警戒2個月已讓許多人苦不堪言,最近向政府建議紓困不手軟。

 

吳孟道說,政府紓困絕對不能手軟,目前看來內需相對外銷衝擊較嚴重,但也不用太過擔心,包含主計總處及央行,都點出疫情可能在Q2、Q3衝擊大,但Q4在疫苗施打及紓困助攻下,會讓內需稍微回溫。

 

吳孟道以台經院近期調查說明,營造、製造及相關服務業景氣下滑,只是目前基期較高,調查是針對廠商當月及未來半年的看法,可清楚看到,在整個看好程度接下來有慢慢減少,但整體比包括持平與看好比重,都在7、8成以上。

 

這就代表國內製造業廠商,尤其外銷相關,對下半年還是相對樂觀,「為什麼? 最近包含美國、歐元區GDP預測都是上調,這些都是台灣外銷比重較高的地區」也因此,吳孟道認為,台灣外銷下半年還會持續強勁,不須太悲觀看待。

 

不過,吳孟道強調,前提是疫情不要再擴散,且疫情導致外銷出口廠商絕對不能停工,這是政府在生產上要確保的事,「整體目前看起來,下半年經濟狀況不會很糟,保5機會蠻大。」

 

謝金河對此表示,7月後疫苗慢慢有解,如郭董方面順利,後續疫苗發展應較樂觀。並指出,外資把台股當提款機已1年多,台灣投信法人又買超,如果從資金流向看台股走到現在,對下半年有何觀察?

 

何文賢說明,現況為鋼鐵股及航運股非常熱,其實台股都是資金流向在決定類股的強弱,之前電子股都占台股7、8成資金,可說獨強,後來慢慢轉到傳產;航運股鋼鐵股一般占大盤成交量都1至2%,現在至少維持25%。

 

何文賢指出,很多剛進市場的都把航運股當累積財富之標的,目前資金集中在鋼鐵及航運,但看股價有時必須看它恆常性的獲利能否持續及成長,成交量大除了短線資金進去,也要注意長期籌碼是不是釋出,釋出要調整就很難。

 

何文賢認為,金融保險現在成交量不到2% 已量縮,資金電子之前成交量達7至8成,現在降到破3成,「資金流向決定未來熱潮,我想這還會持續一段時間。」

 

目前台股上市市值,長榮海運排名第4,市值突破1兆元,萬海航運排第9名,很多人好奇,航運股熱,想進去參一腳怎麼辦?

 

何文賢表示,台股至目前為止,如要玩航運就看技術面,以萬海航運為例,衝上去後都不會破10日線,飆的過程中,強勢股其實不易破10日線,等他一破10日線,漲那麼多、乖離大,一有閃失或人氣退潮,回檔力道就很恐怖。

 

如有這樣的狀況,何文賢說,可能背後有基本面的因素我們不知道,「所以要玩這種股票,就觀察10日線;如連續2天跌停板、破10日線,就是情況可能有反轉。」

 

謝金河表示,因著解封加上基建,美國現在在全球經濟成長中,地位看來已超過中國很多,好奇若從未來角度看,下半年動能在哪?

 

吳孟道說,美國復甦消費力道現在比想像中強勁,原本經濟成長只看好6.5%,現已上修到7%以上。

 

吳孟道說明,美國內需占其GDP比重約7成以上,意思就是美國復甦過程中 會讓很多亞洲新興市場,如台灣、南韓的出口需求跟著被帶動,重要的是,美國去年疫情衝擊相對是全球最大,今年爆發力道特別高,是值得重視的方向。

 

此外,吳孟道指出,最近中美貿易談判再度密集起來,過程中美國對抗中國態勢不會改變,意思是很多科技產品如半導體晶片、汽車相關類股,在整個過程中,中美「抵換」的動作會持續出來。

 

出口最強的還是在電子零組件跟相關資通訊產品,這些對美國的出口都在往上拉抬,因為中美貿易戰今年會重回焦點議題,「大家會發現供應鏈裂解、重組的速度可能會加快。」

 

謝金河指出,最近美國蓄意通膨、中國打擊通膨,很多原物料比想像中強勁,看起來美國會成為全球經濟引擎,其帶動效果對全球經濟會有什麼影響。

 

吳孟道直言,影響非常正面,意思就是包含美元的強力反彈、最近跟中國類似競爭的動作;美國消費復甦力道跟中國較不一樣,美國在高科技+相關晶片半導體產品,這些剛好在台韓是主要出口強項,在這情況下,會讓台灣經濟在美國經濟復甦帶動下,保5不會有問題。

 

台股上半年漲幅20.5%,很多人持樂觀看法,下半場該怎麼玩?

 

何文賢強調,看台股前要先看美股,美股弱台股也很難強,中間連帶關係大,特別台灣外銷,美國也是主要市場,最近很多人關心美國通膨是短期或長期,美國 4月CPI是4.2%、 5月是5%;核心CPI 4月是3%、5月3.8% 幅度上漲快。

 

何文賢說,美債平衡通膨率是個指標,從一高點回來表示大家對未來通膨不覺得是長期影響,變成短暫性的通膨,這思維市場也買單,恐慌指數VIX波動率回到20以下是重要關鍵,表示大家對未來風險考量較低。

 

謝金河表示,現在很多人在喊美國崩盤,但他認為,股市崩盤很少在整體經濟要上衝的一剎那,除非有突發狀況。

 

何文賢則指出,目前會較觀察9月,屆時加發的救濟金沒了,開始減少購債還有升息等問題,就看市場能否承受住,一般認為夏天還能平順過去。

 

「我想資金行情是貫穿今年的主軸,今年景氣又特別好,這樣看來,我覺得整個股市還是蠻不錯。」何文賢說,台股來看上半年漲20.5%前,不久前突破新高,現在的位置即便看到19500空間也不是很大,會發現外資變謹慎。

 

台股部分,何文賢認為,目前情況下不用預測高點在哪,就注意到技術線型的多頭能否維持,目前大概是PB值股價淨值比在2.5倍。謝金河強調,現在的指數要省吃儉用別衝太快。

 

吳孟道說,接下來要留意的是,當美中對抗的形勢形成,台灣要選擇怎樣的產業發展方向,甚至整個供應鏈上要如何做出正確抉擇;何文賢則提醒,大眾面對台股高指數,應採取較謹慎的態度應對。

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