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美國眾議院於上週四（10/1）晚間通過規模2.2兆美元的刺激法案，然此案尚未獲得共和黨、白宮的支持，財政部長梅努欽（Mnuchin）提出了規模1.6兆美元的法案作為回應。
美國總統川普推文表示自己以及第一夫人確診新冠肺炎，白宮醫師Sean Conley在週日（10/4）表示，川普的情況已有所改善，最早可能在周一（10/5）出院，回到白宮接受治療。
NBC和華爾街日報（WSJ）在總統大選辯論後進行民意調查，拜登獲53%支持，川普則只有39%；關於辯論表現，49%認為拜登表現較佳，較認同川普者則佔24%。美國財政刺激方案與總統辯論會持續左右美股波動。
台股方面，今年加權指數自疫情好轉之後，一路向上攀升，直至台積電創今年新高後，資金轉作沉澱，外資買盤減弱，加上華為事件，指數進行調整，後勢需要更多利多消息刺激。
目前蘋果新機即將在下周（10/13）發表，有機會提振iPhone 12供應鏈的士氣，資金可望重回電子股，對加權指數的上揚有幫助；此外，需要留意的是美國總統大選這不確定因素，來自美股的波動將是第四季影響台股的重要來源。
第四季可關注的族群，首先可先留意iPhone 12供應鏈，而5G手機與基地台相關載板與零組件，如散熱、ABF載板仍有表現空間的族群；真無線藍牙耳機（TWS）也頗受市場關注；漲價概念股如塑化、水泥也可列入追蹤。
組裝產能配置高於前一年 iPhone換機潮可期
在蘋果5G手機iPhone 12系列題材帶動下，台廠供應鏈將展開股價回神，由於後續伴隨感恩節、聖誕節、雙11等消費旺季，有望提振蘋果概念股士氣。iPhone銷售將步入傳統旺季，而據供應鏈訪查，組裝廠產能配置高於前一年同期，持續看好iPhone 12將帶來的換機潮。
今年下半年各家載板供應商ABF產能利用率仍維持滿載，且在市場供給吃緊下，產品組合將持續優化，持續看好高階伺服器Server CPU和高效能運算（HPC）平台逐漸增加導入異質整合封裝技術。
而且該趨勢隨異質整合封裝成本下滑，將進一步擴散至消費性產品，將會推動更大尺寸封裝載板的需求，連帶隨著載板層數增加使生產良率下滑，將消耗更多ABF產能，變相減少市場供給量，預估ABF載板供不應求將至少延續至2021年。
今年以來，蘋果AirPods系列熱銷，帶動TWS市場需求大增，Oppo、Vivo及小米等陸系品牌大廠同步擴張TWS產品出貨，整體TWS市場規模快速成長，吸引買盤關注相關供應鏈。
TWS市場自2020年6月以來銷售回溫，在居家工作與下半年消費性電子產品因節慶或新款發表、促銷活動較多的帶動下，預估銷售狀況較上半年為佳。長線上，ANC TWS為重點規格，預估將逐漸成為TWS標配，且其產品單價或毛利率較高，有利相關IC設計公司營收與獲利成長。
水泥、塑化需求上揚 相關個股值得留意
傳統產業當中的水泥股，第四季為傳統營建開工旺季，且中國持續進行供給側改革，因此水泥供需結構維持正向，利於水泥報價持續回升。
長期而言，中國擴大進行基建投資，決議投入4.45兆元人民幣發展基礎建設、城市化建設以及重大工程建設，為2008年以來最大規模投資，因此第四季至2021年水泥需求可望持續帶領報價走強。
由於新冠肺炎對台灣影響較小，水泥業維持穩定銷售，且中國水災退至警戒線之下，水泥報價打底，第四季中國可望迎來災後重建需求，且中國政府大力進行基礎建設投資，因此看好水泥報價及利差同步上升，帶動水泥個股營收獲利成長。
塑化股方面可留意二線塑化廠，受惠家電需求推升，ABS報價持續走升，利差也持續創高；PVC近期則受惠美國德州、路州8月下旬受颶風侵襲，造成塑化工廠需停工一個月，推動PVC供給轉緊。
此外，政府力推綠能政策，推升光伏級EVA需求，加上鞋廠訂單回升，帶動發泡級EVA需求，整體EVA供需也大幅好轉。需求轉強但供給有限，加上中國庫存水位偏低，有助泛用樹脂報價及利差表現。（作者為台新投顧副總經理）
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