2019財訊金融奉獻獎得主》陳冲挺過風暴的金融老兵

林文義

財訊雙週刊

2019-10-18 14:18

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今年「財訊金融獎」金融奉獻獎得主陳冲，歷任金融要職，對金融情勢有深刻的洞察力。在這位金融老兵的規畫下，台灣順利度過了亞洲金融風暴與金融海嘯。經本屆專家顧問團討論後，共同推舉陳冲獲獎。

重病痊癒後，行政院前院長、新世代金融基金會董事長陳冲現在回憶起往事時，「once upon a time」成了新口頭禪。他開玩笑說：「我這個頭腦中風後，講話都亂講喔！」但談到他是用什麼方法帶領台灣走兩次金融危機時，陳冲則謙虛地說，那不是因為他一個人的功勞。

陳冲主要的金融戰績有3項：1、預先整併基層金融，拆除台灣在1997年可能發生金融風暴的引信；2、2008年金融海嘯時安定股市人心，使資本市場回穩；3、順利與中國簽訂3項金融MOU（備忘錄），開啟金融業西進搶灘中國市場的序幕。

3項主要金融戰績提前拆除地雷，也開啟西進序幕

陳冲是國內少數從金融基層做起，且受到藍綠政黨都賞識的金融專才。認識陳冲30年的News 98「財經起床號」節目主持人陳鳳馨透露，陳冲在農銀工作時，因常在報章發表文章探討《銀行法》的內容，引起當時財政部長郭婉容的注意，並把他找到財政部工作；由於陳冲對法律與金融實務非常熟悉，頭腦聰明做事又細心，逐步受到重用。陳鳳馨說，陳冲會出頭，和背景無關，而是有能力的人，就像一根錐子放在布袋裡，早晚會露出頭來。

1995年，陳冲出任財政部金融局長，對他的第一場金融考驗也隨後來臨。陳冲說，當時他已發覺國內的基層金融大有問題；於是從1996年9月起，開始推動基層金融整併，把部分信用合作社改制為商業銀行或合併至各地的農會。等到1997年7月年亞洲金融風暴發生後，台灣受到影響並不大，因為引信已被拆掉了。

2008年馬英九就任總統後，台股加權指數最高衝上9309點，但到9月美國雷曼兄弟違約引爆全球金融海嘯，同年11月20日台股加權指數下挫到3955點，府院高層都急著找人壓住陣腳，當時擔任永豐金控董事長不到半年的陳冲，接到高層詢問他要不要接任金管會主委的電話。

陳冲笑說，接到這個電話時有點為難，因為這等於要他3天內辭去上市公司董事長，並馬上到立法院備詢，而且上市公司要做完一個年度才有年終獎金，哪有到了12月初才叫人家去的，「你知道這犧牲是很大的！」

陳冲雖沒有講犧牲有多大，但根據永豐金控的資料，2008年永豐金控董事長何壽川的年薪，在1500萬到3000萬元之間，而金管會主委年薪約250萬元；因此，接下金管會主委的職務，估計陳冲一年要損失1250萬元以上。

雖然損失很大，陳冲還是回覆高層說：「我願意為國家做一點事。」接下金管會主委後，陳冲拋出「紅酒指數」與「無基之彈」兩種論述，點出紅酒都是有錢人在買的，紅酒指數已經觸底反彈，表示有錢人認為景氣已經好轉；而無基之彈則是指國內游資太多但沒有去路，遲早要進入股市，台股就算沒有基本面也會反彈。這兩種說法廣為引用，再加上2009年後全球景氣開始復甦，台股就這樣慢慢回穩。陳冲說，台股能度過金融海嘯，他一直非常感恩，因為天時、地利都非常配合。

資本市場穩定後，陳冲認為應該幫金融業拓展中國的市場，2009年他幾經接洽，確定可去香港和中國銀監會主委劉明康密會，商談兩岸監理合作。臨出發前，當時的行政院副院長邱正雄只提醒：「你要去談可以，但如果被香港記者發現，我們一概否認。」陳冲笑著說，那趟香港之行簡直和電影《不可能的任務》的情節一樣。後來兩岸也順利簽了銀行、證券、保險3個金融監理的MOU，開啟了金融業往中國布局的新局面。

兩招穩定金融海嘯年收入損失千萬也不在意

在這麼多金融功績中，陳冲自認最有成就感的是哪一件呢？陳冲露出神祕的微笑表示：「我說了，你們一定不相信。」原來陳冲覺得最有成就的，竟是他在合庫銀行董事長任內，順利把合庫救起來，而覺得最可惜的也是合庫銀行國際化，沒能繼續做下去。

陳冲是在2004年7月接任合庫銀行董事長，當時銀行的資本適足率（BIS）須達8%，不過，陳冲發現合庫的BIS雖有8%，但若扣除次順位債之後則不足6%，與國際標準相差甚大，唯一的辦法是辦理增資，但合庫最大股東財政部，又不願出錢增資。

陳冲覺得既然政府不願出錢增資，那就向資本市場要錢，於是規畫合庫申請上市，同時說服財政部釋出部分持股，把政府股權降到50%以下，讓合庫民營化。本來政府不太願意，但他向當時財政部長林全提出這項計畫時，林全居然同意了，隨後合庫順利完成現金增資44億元。然而，就在合庫增資款全部收齊時，行政院卻解除陳冲合庫董事長的職位。