中美貿易戰》中國再度閉關，對美國、台灣、韓國的影響有多大？

2018年台灣對大陸、香港的出口，貢獻總出口的41%，遠高於對東協出口的17.7%。如果中國大陸經濟萎縮，對台灣而言是「硬著陸」。只是台商仰賴中國內地市場者相對較少，比重更高的是電腦、手機品牌業者與外商加工出口的商機。

為了面對蘋果、戴爾、惠普這些美系大客戶，組裝業者的優先選擇是在美國現地生產。其實，目前已經高度自動化的生產線，勞動成本比重越來越低，不是真正的考量，但關鍵是地廣人稀的美國找不到足夠的人，而與原先的供應鏈之間如何連結，也是高難度的工作。

以工業電腦為例，要求35%的在地自製（Local content）才能註明原產地，讓銷往美國的工業電腦業者，將原本位於中國的生產線移回台灣。從2018年年中開始，中美貿易關係出現變化之後，環繞在桃園機場附近的工業區炙手可熱，工業區的土地之爭，甚至延燒到苗栗、宜蘭等地。

在亞洲的鄰近國家中，人口最多的印度、印尼當然樂觀其成，而已經是手機生產基地的越南，更在期待轉移自中國的業者改到越南投資。但我認為未來的物聯網時代是多元需求的時代，能與當地服務系統連結的在地生產體系是未來趨勢。無論台商、韓商、日商，都得面對如何培養在地生產組裝業者，改以提供零件與解決方案來創造價值。

台商加速轉移，中美貿易齟齬的影響會降低，但整個供應鏈的轉移至少得10年功夫，不少對中國前景樂觀的台商，仍會抱著觀望的態度，撤退的速度將慢於韓國（如三星手機生產已經全面撤離中國大陸）等其他國家。短期內中美對抗加劇，台商不可能全身而退，甚至會是各國廠商中受傷最重的族群。

美方劍已出鞘，不可能兵不血刃，無功而返。中方最可能重利引誘美國設立中國可以接受的停損點，時間是2020年美國總統大選活動啟動之前，讓美國總統大選仍在川普掌握之中。至於暗中運作反川普的力量，必然讓美國深惡痛覺，中國應不敢輕易嘗試，而且下一個總統也可能食髓知味，比照川普的戰略繼續對中國施壓。

中國內部將面對更大的壓力，習近平如何維持領導地位，會是個嚴厲的考驗。美國的如意算盤可能是「壓榨到中國可以接受的極限；到習近平政府幾近崩潰的邊緣」。無論如何，有一些工作是無論樂觀或悲觀，台灣都得做好準備，而不是人云亦云，甚至跟著別人搖旗吶喊。

上海股市在2018年市值蒸發了2.4兆美元，是全球股市中跌幅最大者。中國汽車銷售數量每個月都在下滑，繼美韓汽車大廠大陸工廠減產之後，日產也宣布在中國減產20%，而2018年是1990年以來，中國汽車銷售數量第一次減少的年度，更讓人擔憂的是中國車廠的稼動率可能不到60%。

2018年底，美國宣布原本要針對2,000億美元的中國進口商品課徵附加關稅的措施延後90天實施。很多企業解讀為「給你們三個月的逃脫期」，在90天的期限內，盡可能分散生產基地。

在美國的壓力下，中國有條件的接受美國的勒索，並透過協商逐一落實正常的雙邊貿易關係。這個情境基本上是以拖待變，希望透過不斷的折衝，減緩對中國的衝擊，而且增加美國內部的壓力。

中國可能犧牲內部的成長，減緩一帶一路的推進，重新檢討中國製造2025的進程。中國將儘可能維持5%的經濟成長率，而美國取回發球權，做活全球的經濟，讓自由貿易的概念重新成為經濟體系的主軸。

但這種情境之下，中國將失去競爭力，甚至處於崩潰邊緣，但日子一久，中共延續政權的壓力就更大了。在這種架構下，美國人食髓知味，會對更多智財權、國家資本投資議題施壓，要求中國遵守WTO等國際自由貿易等協議與規範，之後並將不定期祭出類似「301條款」、「WTO」這類規章要求中國就範。就算中國製造2025往後遞延，經濟仍會深度受創。其實，美國還未啟動報復計畫，原本被寄予厚望的中國半導體產業就出現了明顯的動搖。

國際半導體產業協會估計，2019年中國半導體設備市場將持平，反倒是台灣的設備投資可能增加24%。這也顯示台灣在中美角力的過程中，一方面角色敏感，二方面也確實成了兩強對抗的觀察指標。

為何出現這些逆轉呢？我想關鍵在於投資信心，台灣半導體業者的投資信心是來自川普的「大作為」。原本應在台灣投資的半導體業，卻因為「中國製造2025」而信心大失，過去貢獻全球半導體設備市場很少低於20%的台灣，在2018年跌到剩下15%，但估計2019年又可以回到20%以上，若考慮台商在中國大陸設廠的金額，台灣極可能超過23%。

如果中美雙方的歧見長期化，加上中國經濟走低的話，市場需求可能減半，而2019年中國半導體設備的需求，也不會如國際半導體產業協會預估的119億美元，甚至可能跌到100億美元以下。

不僅半導體業受到重創，面板上游的設備業也將比照辦理。如果大勢不變，根據先前的估計，到2021年時，中國面板業對全球的貢獻值將是台韓的加總，比重達45%至50%。但2020年以後，更先進的投資設備與技術將遭遇嚴格的管控，更多科技業的菁英也不會再覬覦中國的科技紅利，一旦中國政府最需要的人才不願意拿自己的青春賭明天的話，中國科技產業的進度將會放緩，並且重新回到以民族主義為訴求的科技人才養成模式。

中國重傷　經濟崩盤

美國尚未揮舞殺手鐧，中國人卻已躺了滿地。當然美國也保留雙方休兵的可能性，不戰而屈人之兵，或十面埋伏，但網開一面的戰略仍被尊崇。

許多經濟研究機構說，6.5%的GDP成長率是中國維持社會穩定的基本條件。IMF已經預測，2019年中國的GDP成長率就是「維穩邊緣」的6.2%，但2020年可能是5.0%，這就足以讓人膽戰心驚了。

2018年底，中國企業開始出現裁員、減薪的風潮。資金緊俏，民營企業違約案例大增，銀行緊縮銀根，人均所得超過2萬美元的北京，1,000萬人民幣以上的二手房沒有流動性，大家看到的是銀行機構的信用風險，經濟的難題從去槓桿轉化為穩槓桿。被視為中國叫車服務的領頭羊，滴滴出行在市場上的風光，最後還是得面對市場的檢驗。據媒體報導，2018年虧損109億人民幣的滴滴出行，決定裁員15%，涉及的員工多達2,000人。

2018年下半，手機大廠金立的上下游供應商開始出現資金緊俏的現象，相互調款應急；指紋辨識大廠歐菲光員工因為加班時數變少而鬧事；偉創力的子公司、蘋果供應鏈的業者也都中槍，中國電子業的供應鏈開始出現處於緊繃狀態。

考驗確實是從2018年才真正開始，根據Gfk的調查，2018年中國手機價量齊跌的現象在中國市場十分罕見。其次，過去中國手機品牌總是緊咬三星、蘋果，以性價比為號召，在自己熟悉的國內市場與管道上競爭。

但現在蘋果的新機種被視為了無新意，而韓國三星手機強調以差異化、新功能取代價格優勢，而不是一味的以高規格取勝。至此，我們可以宣布，中國手機市場也從百花齊放，進入寡頭競爭的新時代。

誰來買單

關門發展產業過去似乎可行，現在卻出現撞牆的現象。如果中國手機產業掀起了淘汰賽，而中國政府與雜牌、山寨業者都是同一種思維，為何中國政府可以穿牆而過？我們必須以最謹慎的態度，面對中國經濟在美國政府用針刺破氣球後可能出現的經濟蕭條。如果我們做出最悲觀的分析，那兩岸關係會是什麼樣的情境呢？

華為對創新的科技虎視眈眈，無論是無所不在的5G技術，或者能藉此與三星、蘋果爭霸的手機零件、雲端運算技術，華為無役不與，在中國的地位，幾乎成為三星之於韓國的旗艦角色。川普如果想打七吋要害，華為確實是個最好的選擇，既可以讓中方皮開肉綻，心也淌血。但華為在2018年的半導體採購金額高達210億美元，在全球排名僅次於三星、蘋果，一旦華為採購斷鏈，受傷的企業必然哀鴻遍野。

華為是使用台積電先進製程的第一批客戶，對台積電而言，中國市場是一年超過60億美元的大買賣。一旦美國抵制華為，全球供應鏈必定受創，產業景氣將回到低點。如果華為手機的全球銷售量跌落2億支以內，全球第一的電信設備，只能專注中國內地市場與中國友好國家。這對美國而言，是短空長多，對大陸而言，則是「長痛短痛都是痛」。

其次，美國會不會介入台灣的總統大選？一般相信，現在美國的智庫對於「掌握台灣，制衡中國崛起」有一定共識，反倒是台灣是否更有決心面對中國，內部卻出現很多分歧。在新的美國政策之下，美方一定更希望民進黨繼續執政。在2019年農曆年後接任高雄副市長的葉匡時說，2020年台灣總統大選，看不見的變數是美國是否會介入台灣的大選。

中共政權垮台，台灣會如何因應？萬一垮台，大陸人民會像我高中教科書裡頭寫的「簞食壺漿，以迎王師」一樣嗎？如果大陸不安定是中美貿易紛爭後的副產品，我們又怎麼知道不會有更多偷渡客飄洋過海湧入台灣呢？

台灣在經濟上必須多元並進，新南向政策不應被挑戰，這無關統獨。如果我們同意物聯網是個多元無窮變化的市場，5G的服務會出現更多民營的微型電信公司（Micro Operators），那麼本土市場與新興市場的重要性就無可挑戰。

到2010年時，中國已有超過200種產業的規模世界第一，毫無疑問，中國已經是製造大國。2015年中國推出「中國製造2025」的計畫，在習近平的領導下，中國希望從製造大國，蛻變為製造強國。

對公部門而言，鐵路、公路、機場、電廠等基礎建設投資已趨於飽和，在產業領域，鋼鐵、造船、汽車、化工等大型項目也都供過於求，配合國家政策，又能有大筆投資商機的，莫過於半導體、OLED與5G的基礎建設等動輒數十億美元的大計畫，這也是中國中央與地方政府對這些項目趨之若鶩的原因。

然而，中國面對的是「過多的資金在追逐有限的人才與項目」，我對這類的投資持保留態度，但大部分的中國人顯然不做如是想。

先搶先贏，但所有的投資，必然要面對實際的檢驗。過去中國犧牲環保、家庭親子關係，換來今日的大國地位，一旦中國被打回原形，一個以美國為首的新帝國主義形成，中國很可能自亂陣腳，世界秩序也將重新洗牌。

本文摘自《科技島鏈》一書。

作者簡介

黃欽勇。34年資歷的產業分析師，一路見證了PC、行動通信與物聯網時代的變革。他是科技專業媒體《電子時報》（DIGITIMES）的創辦人，長期受邀在台灣各大知名院校講課，著有《巧借東風》、《出擊》、《西進與長征》、《打造數位台灣》、《跨世紀資訊商戰》、《電腦王國ROC》等書。

他擔任經濟部、台北市政府、宜蘭縣政府、華聚基金會顧問，過去帶領資策會資訊市場情報中心（MIC），歷任大聯大、桃園機場、航發會、外貿協會等多家機構董事，也曾旅居韓國與美國，遍訪中國主要城市與歐美、亞太知名企業，受邀到微軟、台積電、鴻海、友達、聯電、宏碁、聯想、三星、華為、京東方、應用材料、新思科技、Rohm、Epson等多家國際企業總部講授產業趨勢，為身經百戰的跨界創業與產業專家。

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