中國的五一長假後，美國總統川普突然宣布對中國輸美2000億美元商品提高關稅，自10％調高為25％，這個舉措使市場充滿不確定性，全球股市陷入震盪。
接著16日白宮簽署緊急命令，禁止美國企業購買有害國家安全的電信設備，讓股市再度不平靜。此時此刻，投資人宜冷靜檢視產業發展，今年第一季華為手機市占率首度超越蘋果，值得關注。
2019年第一季華為手機銷售達5910萬支，年增50％，也是首次公布季報，單季營收人民幣1797億元，年增39％，淨利率8％。除了華為外，另一陸廠Vivo則銷售2320萬支，年增24％；OPPO和小米仍維持去年相當的市占率，分別為7.7％和8.4％。
今年首季中國手機銷量已達全球市占42％，因為沒有殺手級的產品，手機一哥三星和二哥蘋果則分別衰退8％和16.7％，三星則在今年2月MWC（世界行動通訊大會）後，積極推出新款手機，確保一哥地位。
在如此不確定局勢下，中國手機銷售能在其他世界廠牌衰退時突圍而上，扭轉了市場原本對今年手機產業悲觀的氣氛。
根據南韓媒體報導，2019年三星和蘋果全球手機出貨將分別約3億支和2.08億支，而華為消費者業務執行長余承東對日本媒體表示，2019年手機出貨將達2.6億支，年增58％，比蘋果還多。
華為和其他陸廠的成長，對台灣廠商供應鏈如指紋IC、射頻IC、電源管理晶片、封測、功率放大器、鏡頭和其他相關零組件都是有利的，可以填補蘋果手機上半年業績的空窗。
目前美國表面上雖未將華為手機列入禁售項目，但是華為手機過去一直就無法進入美國市場。
川普的行政命令對華為衝擊有限
台廠扮演重要角色
華為的業務涵蓋手機、電腦、車用電子、伺服器和光通訊等，根據市調機構IHS Markit今年4月數據，2018年華為基地台設備全球市占26％，美國去年8月即以國防安全法禁止政府機構和官方單位採用，使市占率退居第二，易利信(Ericsson)回到29％，奪回第一，諾基亞(Nokia)市占23％，排名第三。
而在北美市場，華為僅佔6％，易利信高達68％，華為的主要市場為歐洲、中東和非洲，這些地區市占約40％，亞太地區為30％。至於5G通訊設備市占第一名為易利信24％，第二名三星21％，第三名諾基亞20％，華為則為17％，排名第四。
依前述數據，川普所簽的行政命令不致對華為造成太大衝擊，但列為出口管制對象，市場擔心恐造成華為零件上的短缺，對美國廠商也並非有利。
另外，5月20日傳出谷歌(Google)正在檢視華為手機安卓系統服務的細項，雖仍可使用Android Open Source Project (AOSP)的公開系統，無法使用Google Play、Gmail和YouTube等。這樣的舉動對中國市場影響不大，因為多數APP在中國是被封鎖的；而中國境外的像Gmail可以用郵件軟體設定，或用網頁連結方式解決。
面對美國圍堵壓力，華為自2012年來極力扶植旗下晶片設計公司海思，為了提升研發自主性晶片，仍需要台灣半導體上下游製造能力的配合，以台廠立場而言，對營運是加分的。
由於華為創辦人任正飛5月18日接受訪問表示，美國的限制對2019年營收成長只會減緩到近20％，略低於2014年來的平均年成長率26％，因此仍能受惠。
中美貿易紛爭自去年底就已經存在，造成外資去年賣超台股近3500億元，然而台股的高殖利率位居全球股市前茅，較高的殖利率是讓外資回頭買超的動力，今年至4月已買超上市公司近1600億元。
時序進入傳統五窮六絕的第二季，於是股市藉由中美貿易協談觸礁而震盪，投資人可以在這段時間檢視自己的持股，較高的現金殖利率仍然是台股的現況，除了部分外資避險基金賣超外，相信台股對長線外資仍具吸引力。
另外電動車全球銷售仍是成長，5G產業發展是既定的，在中美兩國爭奪5G規格制訂權下，進展時程將比預期延後，手機產業雖然沒有殺手級的產品，但新的屏下指紋辨識技術仍為今明兩年的銷售亮點。
（作者為前元大金控集團證券公司自營部主管，現任麒鑫投資公司研究部資深副總經理）
