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美防長馬提斯「敵友分明」 中國最大剋星

美防長馬提斯「敵友分明」  中國最大剋星

2018-07-05 15:30

馬提斯是美國二戰後,聲望最高的將領。如今他手握每年七千億美元的巨額軍費預算,獲得川普及國會的信賴,直接挑戰習近平的軍事擴張。美中大國對決的按鈕,就在他的手上了。

六月二十八日,美國國防部長馬提斯(James Mattis)結束三天的中國訪問行程;馬提斯是美國頭號軍頭,國民心中排名第一的戰爭英雄,從越南、波斯灣、阿富汗、伊拉克無役不與,戰功彪炳。在中美軍事對決態勢不斷升高的緊張壓力下訪問中國,雙方行禮如儀,卻也暗藏機鋒。

 

川普欽點  「武僧」破例當防長

 

中國國家主席習近平當面告訴馬提斯:「老祖宗留下的土地,一寸都不能丟。」馬提斯也明確表示美國的立場:「美國會在能力範圍內與中國合作;必要時也會與中國正面對決。」

 

令人莞爾的是,在一陣脣槍舌劍之後,中國國防部長魏鳳和招待美國代表團晚宴,獻唱電影《真善美》插曲《小白花》(Edelweiss),還邀請馬提斯同唱,但馬提斯只起身致意,就是不接麥克風。

 

讓人記憶猶新的是,二○一七年四月習近平訪美,川普總統的外孫女曾獻唱《茉莉花》。然而,兩次獻唱卻讓人看到美中關係,從蜜月期轉為劍拔弩張的鮮明對照。

 

在馬提斯之前,美國前任國防部部長海格(Chuck Hagel)曾在一四年訪問北京,其後中國快速擴軍,發展航母、加速南海造島,中美兩國軍事對決的態勢不斷升高。

 

馬提斯

馬提斯「順我者昌,逆我 者亡」的人生哲學,與最近出版的自傳《沒有更好的朋友,沒有更壞的敵人》相互呼應。

 

今年三月,習近平修憲取消國家主席任期限制,川普迅速換上超級鷹派的約翰.波頓(John Bolton)出任國家安全顧問,拔擢情報頭子中央情報局(CIA)局長龐畢歐(Mike Pompeo)為國務卿,閣員換上一批反中急先鋒,再也不遮掩中美對決的衝突態勢了。

 

馬提斯是川普對決中國最重要的夥伴,他是川普上任之後,率先提名的部長,經歷十五個月,川普的閣員如走馬燈換將,馬提斯卻仍然屹立不搖,而且成了川普政權最重要的基石。

 

蘇威元並點名,輝達測試介面供應商穎崴,主力產品高階同軸測試座主攻先進製程應用,去年占公司整體營收比重約三七%;因成功掌握美系處理器、台系晶片龍頭廠訂單,加上高速運算(HPC)、車用等新開案源的挹注,今年前四月營收年增率達二二.二八%,創同期新高,法人預估今年EPS可達三十五元至三十七元。值得一提的是,據傳穎崴在單量過大之下,必須外購探針,或將連帶使得旺矽受惠。

 

在散熱部分,奇鋐散熱的最新武器「液冷技術」,據稱能解決龐大資料量對伺服器晶片效能、耗電功率不斷上升的問題,此外,旗下小金雞折疊手機軸承廠富世達已通過股票上市案,未來也可望有「母以子貴」題材效應。而同樣看好奇鋐的陳榮華也肯定載板後市,他分析,由於輝達的A100、H100等高階GPU產品所需的層數較高,因此高階ABF南電、欣興可望受惠,PCB族群的金像電、健鼎也可望受惠。

 

6市場贏家口袋名單出列

 

電競主機板卡、封測有補漲機會

軟體服務族群伺機找買點

 

不過比起漲多的標的,先前看好金像電的產業隊長張捷則認為,漲多的AI股不宜過度追高,股價基期相對較低的英業達、精英、勤誠反而值得留意。同樣建議現階段應從補漲股著手的趨勢贏家艾致富,則從輝達財報加以分析,他表示,輝達上季獲利優於預期,主要是H100晶片與RTX 40系列銷售亮眼,帶動毛利率季增,營收高於市場預期;分析其主要營收占比結構,最夯的AI題材、也就是資料中心營收占比達六○%,而遊戲方面亦占三一%。

 

因此,除了上述的熱門AI概念股,包括電競主機板卡廠精英、微星,以及封測廠台星科、電源供應器廠曜越、電源管理IC廠茂達、繪圖卡廠撼訊與麗臺等,股價基期都相對較低,而生成式AI所需的軟體服務族群包括虎門、叡揚、倍力等,也被認為可望持續其熱度,可待拉回伺機找買點。

 

其中,台星科今年第一季EPS為一.三二元,去年全年賺六.七三元表現令市場驚豔,而台星科在AI、HPC封測領域深耕多年,且為輝達、超微供應鏈合作夥伴,法人預期,在相關高階封測訂單挹注下,第二、三季營運動能有望逐季回溫。

 

伺服器機殼廠方面,蘇威元看好營邦受惠兩大伺服器平台龍頭Intel及超微陸續推出新處理器帶動換機潮效應,進而推升伺服器機殼出貨成長,近期股價強勢,可待拉回至月線不破的進場點。而隨著電競市場需求強勁,曜越四月營收三.七八億元,年增八六.四三%。在曜越ATX 3.0電源供應器升級潮啟動,隨著輝達最新GPU顯卡RTX 40一同出貨,曜越第二季接單狀況良好,全年業績成長可期,預估今年第二季營運可望維持高檔,後續表現值得關注。

 

「不過,在輝達概念股百花齊放過後,真正高利潤想像空間的,仍以能接到用GPU做的高階AI伺服器訂單為主。」朱成志提醒,純度較低、或者還只是概念性的題材,在布局上,宜留意技術面變化以控制投資風險。

 

蘇威元也建議,近期AI、伺服器和散熱相關供應鏈都漲了一大波,短線上與五日均線的乖離過大,建議拉回不破大量支撐再留意切入點。不過他也認為,AI是一個長期成長的趨勢,所以應更考慮長期投資策略,而非短期的快速交易,建議密切關注AI、伺服器和散熱相關供應鏈的市場趨勢和產業消息,例如技術變革、競爭壓力、法規變化等,定期評估投資組合的風險,才可以及時進行調整。

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