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航空母艦級隊形轉換 郭台銘:股東再給鴻海一點時間

航空母艦級隊形轉換  郭台銘:股東再給鴻海一點時間

2018-06-22 17:10

鴻海今(22)日舉行股東會,許多小股東對鴻海股價不振頗有微詞,建議用加發股利或祭出庫藏股等方式因應,但董事長郭台銘則以信心喊話回應:「大家要看長利不要看短利,現在公司需要持續投資研發,大家一定要有信心,再等一等一定會看到成果。」

在今日股東會現場,有位高齡90多歲的小股東買了鴻海股票買在100多元,但現在卻套在80元,因此難掩怒氣,顧不了發言程序就直接隔空向台上的郭董表達不滿。對此,郭台銘致歉表示:「對不起,是我們沒有做好,我們會努力。」但同時也建議小股東,不要每天看鴻海的股價變化,3個月看一次就好。 

 

鴻海年營收超過4兆台幣,每年還要追求成長,郭台銘認為轉型是當務之急,且分析其實每個國家跟地區都在轉型,而鴻海的轉型是航空母艦級戰鬥隊形的轉變,實在不容易,需要一點時間,但對公司長期發展百分之百有信心,郭台銘說:「轉型的引擎已經發動,但過程要些時間發展,我認為工業物聯網一定是對的方向。」

 

郭台銘進一步分析,現在的趨勢就是實體經濟必須結合數位經濟發展,對鴻海來說,在製造業已是龍頭,於全球12國家中有幾百萬台設備、幾千萬模具連結,擁有最大數據,目前正投資在大數據分析與收集,預估從投入到產出大約需要3年,也就是說從2018年開始做,預估到2020年或2021年時將豐收,郭台銘信心滿滿表示:「平台經濟就是贏者通吃,我相信鴻海跟富士康絕對是領導企業之一。」

 

「貿易戰打的是科技戰爭,就是製造業的戰爭。」而他認為44歲的鴻海正在壯年,而非老年,過去鴻海綜合眾多客戶與訂單累積出來的大數據,業界無人能比,就是工業互聯網成長利基之一。「比如說國巨缺料,我們比誰都先曉得他一定會缺料!」郭台銘並強調,工業AI沒有小公司的空間,都是大公司,「我們跟BAT、亞馬遜的AI不一樣,他們是虛的(虛擬經濟),我們是實的(實體經濟)。」

 

也因為鴻海現在正面臨轉型的重要關頭,當外資法人提出接班問題時,郭台銘直截了當地說:「往後這5年我不會考慮交班,我不能隨意談接班。」郭台銘分析,儘管自己每天早晚都在想培養接班人的事,但自己的身體狀況其實還可以繼續努力,未來5年內不可能交班。

 

現場小股東也提醒他與股東有「鴻海股價200元才退休」之約,他因此接著說:「對,還有200元(指股價),鴻海正在轉型過程中,大家再等等,一定要活到100歲就可以看的到,我現在每天最少走1萬步,早上6點就起來爬山,目標要活到120歲。」

 

但對於郭台銘的信心喊話,卻不是大家都埋單,摩根大通證券就分析,觀察下一波蘋果iPhone週期,鴻海的訂單恐怕會持續被和碩與緯創蠶食,在營收成長動能溫吞的環境下,鴻海毛利率表現將承壓,鴻海今、明兩年獲利恐怕不如預期。

 

巴黎證券更直指,FII是資料中心產業的明日之星,夏普則持續在消費性電子領域攻城掠地;相較之下,鴻海看起來就是個控股公司,且投資190億美元(5700億台幣)在LCD廠區,股票投資價值有待商榷。

 

究竟郭台銘的鴻海轉型大業能否成功,股東們只能努力保持健康才能看到最終答案。

 

另外,中美博弈加劇,從中興、華為到最近對字節跳動和微信的狙擊,川普很可能採取一些特殊的手段提振自己的選情,而這些手段有可能對中美關係、中國的產業鏈和公司造成較大影響,「內循環」也是為今後可能出現的各種可能性做好充分的準備。

 

但「內循環」不是簡單的為了應對國際環境的不確定性,更重要的是經濟增長新舊動能轉換的關鍵一步,從出口導向轉向內需驅動,從過往世界工廠轉變為消費大國、科技強國。

 

三、「內循環」要怎麼去搞?消費盡可能留著國內

 

首先,消費要儘量在國內花。可以看到的是,過去幾年中國市場並不能滿足高端消費人群的消費需求,海外各大奢侈品門店、旅遊景點到處都是排著隊的中國人。

 

中國開始出台政策推動免稅消費,通過降低進口稅率、發放免稅店牌照、提升免稅額度來留住更多的消費在國內。這一政策已經初見成效,今年7月份海南離島免稅銷售金額22.19億元人民幣(以下幣別同)、購物旅客28.10萬人次,較去年同期分別增長了234%和42%。

 

可以預見的是,鼓勵免稅消費,拉動境外消費回流是政府促消費的主要抓手,而新技術培養起來的數字消費也將會在居民消費中的份額越來越重。比如說直播電商的消費場景將會越來越常見,5G手機、VR/AR(虛擬實境/擴增實境)、電動汽車等新事物會拉動大家新的消費需求,值得投資者的關注。

 

四、國產替代加速進行,不再受制於人

 

其次是「核高基」(核心電子器件、高端晶片及基礎軟體)要進行國產替代。最近TikTok、微信在美國市場被打壓,之前是制裁華為、中興,然後是晶片禁令,接著從晶片等硬體領域向軟體領域(如MATLAB、TikTok禁用)擴大,從科研領域到商業領域擴大。

 

儘管中國已有很多完善的科技體系,但在某些核心領域仍有較大短板,諸多領域受制於人,比如晶片設計和製造工藝、作業系統、軟體應用等等。如果在這些關鍵領域不能做到自主可控,那麼在衝突加劇的情況下會極大影響中國產業的穩定性和安全性。

 

所以,在硬體和軟體兩大領域必須儘快做到自主可控,近期中國政府也出台了對晶片和軟體的財稅優惠政策,對兩大領域做了重點支持,半導體、國產軟體必然是中國A股市場上值得長期投資的方向。

 

五、高科技公司將因資本市場扶持而壯大,投資首選龍頭券商

 

從去年的科創板開市,到今年的註冊制改革、新三板改革,為的就是從資本層面對中國成長型企業和高科技企業,提供更加便捷的直接融資管道。

 

如果科技創新是0到1的過程,那麼科技成果轉化為市場化產品就是1到100的過程。中國具有大量的人才儲備,從國際高端論文,專利發明的數量來看,中國並不缺0到1的過程,而是缺乏社會資本對基礎技術研究轉化成成果的支援。

 

資本市場落實改革是對實體企業的最大支援,當去年利潤只有十幾億元的中芯國際在A股市場擁有6000億元的市值,當過去三年虧損十幾億元的寒武紀價值近千億元的時候,1到100的過程,即科技成果轉化為市場產品的過程將會大受鼓舞,企業也會有更多的基金投入到進一步的科技和產品開發當中。

 

在這一過程中,券商在資本市場的重要性得到提升,打造一批具有資本、品牌和運作實力的龍頭券商是戰略需要,投資者應該重點關注龍頭券商。

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