餓狼式查稅，釀中概股最大獲利危機 中國稅官獵殺台商

過去三十年來，幾乎所有在中國的出口商，都利用移轉訂價的模式，也就是在免稅地區設立一家境外貿易公司，再將中國的獲利透過集團內相關企業交易，移轉到免稅區，以節省所得稅費用。這個俗稱「三角貿易」的獲利模式，是台商在中國行之有年、普遍的避稅行為，但現在，將被大力掃蕩。
 

為了證實這些傳聞，《今周刊》採訪團隊深入台商重鎮，從蘇州、無錫、昆山，一路南下到東莞、廣州一帶，實地探查這波查稅行動的嚴重性。才一落地，所有在台灣聽到的傳言，瞬間全成了真實的驚恐。
 

「去年誰補稅最多？」幾乎人人遙手一指，都朝向在東莞數一數二的大台商—— 東聚電子，母公司是行動零組件大廠、同時也是台灣老牌上市科技公司致伸集團。
 

在東莞台商協會的介紹資料中，列有四家指標性台商，包括食品業的徐福記、製鞋業的裕元工業（寶成集團）、電子業的代表就是台達電和東聚電子（致伸），可見東聚在東莞台商間的重要性。
 

東聚為什麼被查？打開致伸的財報，數據已經說明一切。東聚電子占母公司集團的營收比重近八成，稅後淨利卻不到二成；再看營業利益率（營業利益／總營收），照理說，營收比重這麼高的子公司，營益率應至少與母公司相當，但最近三年（二○一三年到一五年），東聚電子的營益率都不到母公司的一半。
 

正常狀況下，獲利能力這麼差的子公司，老闆應該會考慮關掉，但東聚卻是致伸集團旗下最重要的一家公司。這究竟是怎麼回事？
 

「這就是典型的移轉訂價模式，」一位任職於國內四大會計師事務所，負責中國稅務的會計師直言。也就是說，東聚的獲利可能都被灌到位於避稅港的海外子公司了，帳面上才會出現這麼大的落差。
 

本刊向東聚的母公司致伸求證，發言人林君憲坦言：「致伸在東莞的子公司去年底確實補了大約台幣二億元的稅。」稅局是從二○一五年下半年開始向東聚查核，去年底確定補稅金額，「這筆金額對財報沒有重大影響，所以不用公告，也沒有隱匿的問題。」林君憲表示。
 

林君憲也說，過去幾年，致伸已經逐步調高在中國的所得稅費用。和五年前相比，對獲利的影響至少二％到三％，和十年前相比，則至少影響五％。
 

補稅大戶，誰是下一位？

▲零組件大廠致伸（下圖）在東莞的子公司東聚電子，被追稅2億元台幣。

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當局手握高危機名單！子公司利潤過低「不合理」

依據這個標準，《今周刊》委託經濟新報，並動員人力，搜羅出十七家在中國從事出口製造、但長期以來，中國子公司的營益率卻遠不如台灣母公司集團的重量級公司，包括筆電大廠英業達、光通訊大廠光寶等。「中國中央國稅局的查稅人員，的確就是拿著這樣的表鎖定對象查稅，」一位深刻了解中國查稅制度的會計師，看著本刊根據各公司多年財報所製作的這份「高危機名單」直言（詳見表格）。

勤業眾信會計師事務所會計師林淑怡指出，若中國子公司在集團的營收貢獻高、角色重要（例如是集團主要的生產基地），但利潤占集團比重過低，或是低於同業水平， 就會被稅局認為不合理。
 

另外，若公司持續虧損或微利，卻不斷繳交大筆的費用（例如支付服務費、技術權利金）給海外公司，也是移轉訂價的調查主軸。會計師也指出，若要支付這些費用，必須真的有實際提供服務，產生的效益也必須在當地可以看得到。
 

事實上，不只東聚，熟悉內情的會計師說，東莞幾家大型台商去年都有稅局的人員上門查核，許多遭查的公司已經被迫繳稅，但還在申訴往來的過程之中；有些則是默默補稅不多聲張；有些則已自行逐步調高所得稅支出。
 

由於補稅將影響獲利與股價，如果遭追繳的金額在可承受範圍，一些持股高的大股東甚至自行掏腰包付清，以避免公告後股價下跌，損失更大。無論企業採取的因應方式為何，從前鴕鳥式的「獲利榮景」，恐怕都已成過往雲煙。
 

事實上，中國針對移轉訂價查稅並非去年下半年才啟動，早在○九年起，中國就展開第一波的「反避稅」行動，當年發布的《特別納稅調整實施辦法》又稱為《二號文》，是一項里程碑，規定企業須向稅局提交轉讓訂價報告，超過二億元人民幣的關聯購銷金額，就必須揭露在報告中。

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平均補稅近3億元！避免影響股價，大股東寧自掏腰包

幾年下來，中國查稅大有斬獲，中國安侯建業會計師事務所會計師張芷指出，根據事務所的統計，光是二○一五年，移轉訂價調查結案的案件中，至少有二十件的補稅金額超過一億元人民幣（約台幣四．五億元）；個案平均補稅金額也從二○一四年的三○六八萬元，暴增到五八四五萬元人民幣，相當於台幣二．八億元。
 

過程中，中國的稅務規範也逐步與國際接軌。二○一五年十月，經濟合作暨發展組織（OECD）與G20（二十國集團）所共同研擬的「稅基侵蝕與利潤移轉（Base Erosion and Profit Shifting，BEPS）行動計畫」出爐，防堵跨國企業利用國與國之間的稅務法規漏洞逃稅，其中就包含移轉訂價避稅。這項規範公布後，OECD各會員國紛紛修法因應，落實企業跨國關係人交易透明化。
 

隨著產業環境與國際局勢的轉變，這幾年反避稅潮流在國際間風起雲湧，中國也持續加強力道。去年六月，中國國家稅務總局正式對外發布《關於完善關聯申報和同期資料管理有關事項的公告》，簡稱《42號公告》，即是因應OECD新規範而來。這項規定要求企業每年報稅時，須詳實揭露集團內關係企業的跨國交易，以及各關係企業的營運狀況。

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查稅積極向歐美取經！手法細膩前所未見，沒有模糊空間

相關資訊一曝光，集團內每家子公司的角色地位、是否為空頭公司、利潤分配是否有被「動手腳」，一覽無遺，沒有模糊的空間。
 

同時，中國稅務機關的查核機制與手法更不斷精進，已追上國際水準。他們一方面派種子人員到美國、歐洲各國學習，製作大數據的資料庫；另方面組建專責全國要案、重點行業聯查的專業團隊，針對移轉訂價主動出擊。稅官們執法之嚴謹、手法之細膩，前所未見，那個可以塞紅包、議價的時代，已經過去了。
 

其中台商聚集的重鎮之一南京，當地的「南京國稅局」，便是這次種子人員培訓的重要基地，由種子人員層層落實到地方稅局人員，訓練扎實。

▲中國查稅手法精進，向國際接軌。(圖片來源/CFP)
 

中央地方聯手出擊！製造業最受衝擊，可能影響獲利10％

為了確實掌握各種財報數據，中國稅務人員甚至請台灣的會計師去上課，教稅務人員使用台灣證交所的「公開資訊觀測站」等重要網站，並購買大量產業報告，配合同業間、上下游的數據比較。這些稅務人員不僅精準掌握各企業集團內子公司的獲利狀況，對整個產業鏈的運作甚至生產流程也瞭若指掌，一出手可說十拿九穩。
 

另方面，從中央到地方，各層級的稅局各鎖定不同查稅對象。知情人士說，中央國稅局手上有一份「千家企業名單」，各省稅局則有「百家企業名單」，追稅對象鎖定大企業為主。
 

企業一旦被盯上，甚至會被一口氣追溯過去十年的稅務與交易資料；而且中央國稅局不會只被動接受企業提供的資料，被咬住的企業，必須全力與稅務人員過招談判，過程動輒兩年以上，很是煎熬。

落實移轉訂價查稅，究竟影響多大？簡單說，未來台商在中國的生產基地賺多少，就該繳多少稅。
 

目前台商最常用的避稅模式是在BVI（英屬維京群島）成立貿易公司，將利潤灌到這裡。BVI是免稅區，也就是零稅率；但未來利潤回到中國，中國的企業所得稅率是二五％。
 

以致伸為例，東聚電子占致伸營收大約七五％，如果集團短期內沒有降低中國產能的計畫，假設合理獲利應提升占集團六成（目前只有二成不到），撇開個案的租稅優惠不談，未來可能影響獲利就會有一○％。

（六○％– 二○％）＊二五％（稅率）＝一○％
 

中國占產能比重越高的公司影響當然越大，尤其在中國以製造業為主的出口台商，全都剉咧等。

傳遭追稅天價72億！希捷關蘇州廠、砍員工兩千多人

因此，豐泰不是單一個案，補稅也不會只是一次性的支出，在中國雷厲風行地執法下，未來每年的稅務費用都將大幅提高，影響公司長期的獲利與股價。所有上市櫃公司、證券分析師及投資人都必須正視這個變數的長遠影響：查稅急急如律令，正式宣告中國派對結束！

其實，中國這次全面落實移轉訂價查稅，不只針對台商，其他在中國從事出口的製造業者也遭殃。
 

今年一月，在蘇州排名前三大的全球硬碟大廠希捷（Seagate）科技傳出被追稅二．二五億美元（合台幣七十二億元），這筆天價的稅讓希捷決定關掉蘇州廠，大裁二千多名員工。
 

希捷蘇州廠是蘇州排名前三大的出口商，中國連如此重量級外商都敢動刀，決心不言而喻，也在蘇州、昆山一帶外商公司投下震撼彈。

本刊走訪希捷蘇州廠，只見打包的工人已經進駐，正在揮汗搬遷的工人向本刊表示，所有的機器設備均已入櫃，不是要運往希捷目前在中國僅存的無錫廠，而是泰國。顯然，希捷在中國長達三十八年的投資，已經逐漸收尾。
 

從豐泰、致伸到希捷，從福建、東莞到蘇州，證明這次中國政府是「玩真的！」過去台商在財報上展現的獲利，有多少是建立在中國稅務成本的「節省」之上？如今，潮水退了，嚴厲的檢驗，才要開始。

▲蘇州最大出口商之一的希捷科技蘇州廠，因為遭追天價稅金，正在打包準備走人。（攝影/吳東岳） 

大型台商剉咧等！被請去談「預約訂價」，畫押合理繳稅

「台商過去在中國的獲利都是假的，因為沒有計算稅務成本，財報上一年賺一千萬，繳完稅可能剩七百萬，繳完五險一金（雇主須提列的勞工社會保險成本）後，甚至可能虧損，過去賺的不是公司的競爭力，是中國的社會成本。」一位不願具名的會計師快人快語，一句話掀開了潘朵拉的盒子：過去台灣資本市場中所謂的「中概股」、「中國收成股」，曾經引領市場多少風騷，如今事實證明，有多少的風光都是躲在這殘酷的現實之後，自欺欺人，這是台商最不願面對的真相！

面對新的遊戲規則，台商的經營方式得換腦袋。林淑怡說，「現在已經不能只想著要『少繳稅』，重要的是調整為『合理且誠實地繳稅』。」因應的方式則很多元，除了依法把資料準備齊全，等稅務人員登門查稅之外，也有多家「超大型台商」，已經被中國中央國稅局請去談「預約訂價」，就是事先談好繳交的稅率。包括台灣極具指標的知名電子大廠，都在市場點名範圍中，其中多家公司都已經簽署上述資料。

尤其要注意的是，緊跟在移轉訂價查稅之後，還有另一道金牌，就是環保法令趨嚴。去年十一月，市場盛傳中國中央環保小組進駐廣東，當地包括電鍍、染整、化工、石化、造紙、包裝、陶瓷、五金等高汙染企業，全部查緝，傳言是否屬實不得而知，但一片關廠的慘狀已經血淋淋擺在眼前。
 

「去年以來，廣東省不分台商、外商還是民企（中國本土企業），關了七、八百家廠，」前東莞台商協會會長翟所領證實，關廠家數之多，令人不寒而慄，也足見這波環保查緝力道之大，足以讓公司關門倒閉。

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環保法規雷厲風行！開鍘高汙染產業，斷水電、勒令關廠

「和查稅不同，查稅是有賺錢才繳稅，查稅不會讓公司倒閉，但環保會！」翟所領說，通常環保人員上門開罰，罰單開出二到三次之後，就是斷水電、直接勒令停工，但環保的設備，許多是二十年前建廠時已經確立，除非工廠打掉重練，否則豈是一朝一夕可以補強？
 

「這裡所有台商撤的撤，沒有撤的也全部縮小規模了，」亞洲鞋業協會祕書長李鵬證實。《今周刊》採訪團隊走訪東莞一帶，過去的台商群聚重鎮，尤其向來以台商為主的聚落例如厚街一帶，許多工廠鐵門上都高高掛起「廠房出租」的招牌。
 

詢問當地居民，「上星期還有工人來上班啊，但突然就關門了，不知道為什麼？」得到的多是這樣不明就裡的答案，過去人聲嘈雜的著名小吃街變安靜了，路上幾隻野狗在搶食一個所剩無幾的便當盒，蕭索的景象與十一年前，《今周刊》赴廣東製作「華為狼王成功學」專題時相比，令人不勝唏噓。

李鵬說，這是好幾波追殺下的結果。從○八年的金融海嘯、到三年前中國開始大幅拉高勞動成本，要求企業必須提列五險一金的社保費用、到二年前台灣服務業因為新鮮感不再、競爭力不足，營運走衰，台商一波又一波地撤出。而近期的查稅與查緝環保，則是最後一帖，也是最殺的政策，預料影響層面最廣、影響效力也最深。這也預示，往後中國政府將逐步撥亂反正，台商過去依恃特殊時空背景下享受的「超額利潤」已不復見，許多政策都將與國際接軌。
 

「所有台灣上市櫃公司都要面對這個真相！」會計師說，中國派對是徹底結束了！不僅如此，所有過去鴕鳥式的獲利模式和觀念，也要隨著時代而終結。如果企業負責人還誤以為中國散場了，越南派對或柬埔寨派對正要開啟，南向之時仍繼續過去的「藏利避稅」行為，那就大錯特錯，而這些企業也終將為市場、投資人所淘汰。

夢醒了？（攝影/吳東岳） 
在中國鴕鳥式的獲利模式和觀念，將隨查稅終結！

補繳稅要不要公告？
官方沒標準，投資人難自保

上市公司被查稅，甚至已經補了一大筆稅，到底要不要重大訊息公告，讓所有投資人知道？製鞋大廠豐泰誠實公告補稅10億元，致伸坦承補稅但認為不須公告，還有許多上市櫃大廠面對本刊詢問，只表示「反正最後都會反映在所得稅費用上」，對於到底有沒有補稅，都低調到底打死不說。
 

證交所表示，根據「證交所對有價證券上市公司重大訊息之查證暨公開處理程序」規定，補稅一事恐怕只能以第4條第49項規範，也就是由各家公司董事會認定「對股價或股東權益有重大影響者」才要公告。換句話說，補稅要不要公告，是自由心證；願意公告，代表公司治理好，不願意公告，甚至面對詢問都三緘其口，投資人只能自求多福。
 

「證交所不是不願意劃清界線，例如補稅多少金額以上就必須公告，只是共同的標準很難訂定，而且下次又有其他事項的支出，證交所會有立不完的標準。」證交所上市一部組長陳長惠說。但真的很難嗎？證交所不明訂標準，造成市場亂象，公司就有灰色空間，投資人很難了解自己投資的公司有沒有被追稅補稅，無形中提高了投資風險。

（劉俞青）

史上最大追稅潮，如何解套？

隨著中國反避稅查核如火如荼進行，台商該如何因應，才能挺過風暴，永續經營？會計師們異口同聲建議「及早準備，誠實面對」。

勤業眾信會計師事務所會計師林淑怡說，因應全球反避稅潮流，企業集團應進行整體的價值鏈檢視，審視集團內各企業的業務內容和定位，如研發、生產、銷售等，評估各子公司創造的價值，再依此分別合理配置利潤。必要時，集團的生產交易流程、訂價模式和發展策略等也得進行大調整。
 

林淑怡舉例，集團如果想把多一點的利潤放在稅率比中國低的國家，例如台灣的營所稅稅率17%，低於中國25%的企業所得稅率，不能只是把利潤留多一點在台灣，而是必須讓台灣的公司在整個集團營運中有足夠的貢獻。例如可以把利基的研發部門留在台灣，創造足夠效益，讓利潤分配和價值貢獻相符。
 

另外，企業也應盡量減少留在境外公司的利潤，關閉空頭公司，改和有實質營運功能的公司交易。現在企業和位於免稅天堂的境外公司交易，特別容易被各國稅局盯上。
 

安侯建業會計師事務所會計師張芷則提出，目前在中國的企業，若符合「國家高新技術企業」的標準，可享有15%的優惠稅率，稅率甚至比台灣更低。因此有些台商也在進行轉型，例如增加研發比重、專利申請，以申請高新技術企業。 

（楊明方）