去年全體銀行繳出三千七百億元的歷史新高獲利，但短短不到一年，景氣急轉直下，嗅到這股趨勢，銀行被迫轉向，從高佣金轉往微利業務，紛紛加碼對大企業往來與授信比重。
去年全體銀行寫下了總獲利三千七百億元的歷史紀錄，然而此情此景今年還能復見嗎？事隔短短不到一年，多條動能引擎幾乎同步熄火，加上金融業處在多事之秋，今年獲利恐怕一點都樂觀不起來。
首先，金管會今年六月公開宣布，因為費差損嚴重，因此大砍銀行賣保險的佣金，成為影響銀行獲利的第一道寒霜！
- 費差損：指保險費結構中，年度內實際支出的營業費用總額，超過當年收入的附加保險費總額，其虧損部分即為費差損。
財富管理業務的手續費收入因此大受衝擊，公股行庫受災慘重，這是由於保險業者佣金調降幅度最大的，就是躉繳型的類定存或儲蓄險，而這一類的保險，佣金調降幅度至少四成。
衝擊一: 保險佣金被砍 財管獲利至少降兩成
公股行庫通路眾多，客戶理財屬性一般也偏保守，所以成為銷售這類保單的主力，由於保單已占公股行庫的財富管理營業額約七成的比重，因此多家公股行庫內部已估算，明年財管的獲利，至少比起今年降二成。
而民營銀行財富管理手續費收入，占全行比重高達一半，受到影響更大，尤其近年保險商品占財管手續費收入日益升高，包括財富管理龍頭中國信託、國泰世華、台北富邦等指標銀行，保險商品占其比重都在六成九以上，近期法人報告都顯示今年財管的手續費收入下降至少一成，而十一月下旬即將登場的第三季法說會，將是首度可見端倪的指標。
財管下修，另一道獲利引擎──政府近年來積極鼓吹的中小企業授信，原本因為利差較大、獲利提高，受到銀行業青睞，但如今面臨目標可贖回遠期契約（TRF）風暴來襲，不僅在獲利開發上已面臨窘境，甚至恐怕還將招致其他的損失。
TRF的問題越滾越大，而TRF對銀行中小企業的業務所產生的雪球效應，還有更深層的衝擊。除了恐掀起中小企業倒閉潮，使銀行的正常授信轉為壞帳外，過去銀行對中小企業的過度銷售，甚至半強迫式的搭售行為（即融資必須搭買TRF），讓許多中小企業視國銀為畏途，開始將往來銀行轉到外商銀行或票券業等。
衝擊二: TRF風暴 衝擊中小企業融資
一家為三商銀背景的公股行庫主管坦言，他們已清查過所往來的中小企業主，發現近幾個月來出現還本付息不正常的業者，幾乎全與購買TRF商品產生投資損失有關，「但最可悲的是，這些商品不是我們賣給他的，而是他們向民營銀行買的，但現在被對方追繳保證金，壓力太大得先解決他們那個部分，使我們受到影響！」
更令這位主管擔心的是，有些與TRF無關的中小企業主，開始想要轉貸到票券業，一股因為TRF引發的連鎖效應正在金融業蔓延中，當然，也將衝擊這幾年好不容易逐漸建立起的中小企業融資業務。
至於房貸業務，雖然沒有諸如上述明顯可見的衝擊，但由於整個不動產市場因為房屋稅與地價稅的衝擊，已陷入急凍狀態，使得全體房貸業務面臨僧多粥少的競爭壓力越來越大。若房價進一步下滑，在市場位居前三大房貸市占率的行庫主管對此指出，原本就利率低、利差萎縮的房貸，禁不起一點風吹草動，只要利率一有彈升，房貸業務想維持過去的獲利榮景，根本是不可能的事。
微利的聯貸又翻紅 連○．一％毛利都搶翻天
在這種情況下，銀行重回大企業授信舞台，加碼對大企業往來與授信的比重，恐怕是一條基於安全考量所不得不走的路。這個趨勢，光是從今年對於聯貸統計的排名，就顯見一斑。
一向以大企業授信為主的聯貸市場，過去多是大型行庫的天下，但根據剛剛公布的今年聯貸前三季排名，包括台北富邦、中國信託等民營銀行排名都大躍進，顯見這些民營銀行在大企業授信開始展現旺盛的企圖心。
「其實轉做大企業授信是不得不的結果。」一位主掌授信業務多年的國銀主管指出，大企業的殺價競爭最激烈，其中，自貸案比聯貸案殺更凶，例如台塑或鴻海等大集團，特別是短期周轉金的部分，連一％利率都不到；對銀行而言，扣掉費用之後，毛利最多僅○．一％。
連○．一％毛利都搶翻天！這位主管坦白說，市況差，銀行壓力大，因此儘管利率微薄，未來大企業授信比重持續提升的趨勢，恐怕在所難免。至於是否陷入另一個價格競爭的僵局，恐怕得靠銀行業者運用集體的智慧與共識去化解。
