金融業搶進：用美元交易沒有外匯管制資金需求龐大台灣打亞洲盃前哨，在這！

今年6月，國泰世華在柬埔寨曼哈頓經濟特區設立巴域分行，總經理李長庚（左三）還大陣仗率領高階主管主持開幕儀式。

鄧麗萍

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攝影/林煒凱

973期

2015-08-13 16:39

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柬埔寨以美元交易、沒有外匯管制，存放款利差比國內多５％等優渥條件，大受外資青睞。隨著東協經濟共同體的成立，貿易和投資金額大增，可望成為台灣打亞洲盃的前哨站。

走在柬埔寨首都金邊主要道路的莫尼旺大道，銀行林立，被喻為「金融一條街」。這條街道，連結金邊市的政經要區，最受注目的地標就是三十五層的加華銀行大廈，中國銀行、VISA等國際金融機構都在此設點。

柬埔寨久經戰亂，金融業發展起步晚，近年來，該國政府門戶大開，允許外資百分百持有銀行，是東協十國裡獨有的金融政策，結果吸引大量外資銀行競相搶進。根據最新資料，這裡已設有三十五家商業銀行，八成為外資銀行。

不僅如此，近年來柬埔寨的商業信貸也呈現爆炸式成長，龐大的資金需求，已成為台灣打亞洲盃的重鎮。目前台灣有六家銀行在柬埔寨設點，不僅營業據點數目是當地外資銀行之最，也是國銀布局東南亞的大本營。

第一銀行在柬埔寨深耕17年，在柬埔寨設立中央銀行之前，甚至有「小央行」的稱號。

這裡，台資銀行被當地下央行扎根多年，深獲當地信賴

六家台資銀行之中，國泰世華銀行透過購併柬埔寨新加坡銀行（SBC），營業據點吃下大補丸，目前以十六個據點遙遙領先，在柬埔寨布局最廣泛。同樣以購併壯大的玉山銀行，透過轉投資柬埔寨聯合商業銀行（UCB），在當地設有九個據點。

扎根最久的第一銀行，早在一九九八年就在金邊設立分行，最為人津津樂道的是，二○○七年柬埔寨發生小型政治騷動，當地高官紛紛把金條、美元運送到最讓他們放心的一銀金邊分行；在柬埔寨設立中央銀行之前，一銀甚至有「小央行」的稱號。

對銀行來說，柬埔寨以美元流通、匯兌風險低，加上各行各業的資金都匯往金邊，商機相當大。此外，政府沒有外匯管制，銀行資金進出也相當方便。

即使柬埔寨國民儲蓄率仍處於低水平，僅占銀行資金來源的一九％，台資銀行很難在當地吸收存款，但當地直接用美元交易，且沒有外匯管制，台資銀行可直接從境外匯入美元資金，資金成本仍然相當便宜。

相較於台灣本土銀行存放款利差只有一％上下，柬埔寨的利差高出台灣數倍。目前，柬埔寨的美元放款利率皆可達到一○％以上，存款利率約四％，利差普遍達六％至七％。

雖然當地理財商品尚未盛行，但單單存放款業務，台資銀行就能大賺利差，例如第一銀行金邊分行去年就賺了一千多萬美元，堪稱海外布局的小金雞；而二○一一年進駐金邊的兆豐銀行，營運僅一年半就開始賺錢。

做當地人生意，是金融業布局海外的賺錢之道。透過購併當地銀行，國泰世華銀行目前有九五％客戶是當地人（編按：柬埔寨二○一二年加強銀行管制，已暫時凍結發放新執照，晚到的台資銀行只能透過購併壯大）。

深耕柬埔寨十七年的第一銀行，本地客戶超過八成，已是金邊家喻戶曉的外資銀行第一品牌。第一銀行金邊分行經理周朝崇舉例說，當地最大連鎖店Brown咖啡，也是一銀的客戶。「我們看著三位年輕人創業，短短四、五年，從第一家店開到現在十多家分店。」

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這裡，金融高度自由化中國、星、馬、泰國都來設點

不過，周朝崇指出，柬埔寨政府對外資銀行的管制比當地銀行來得寬鬆，可說是金融高度自由化的國家，對國銀的海外布局是一大吸引力。外派到金邊三年多的周朝崇認為，台灣市場很小，銀行業勢必要走向海外，「只要走出去，就一定有機會。」一銀不僅是唯一在海外獲利贏過中國銀行的國銀，更是柬埔寨央行眼中的模範生。

目前柬埔寨的金融總資產僅約一百億美元（約合新台幣三千一百億元），卻有三十五家商業銀行，雖然潛在商機大，但競爭也異常激烈。台資銀行在柬埔寨最大的競爭對手，主要是來自東協國家的銀行，包括新加坡、馬來西亞、泰國等；反觀西方銀行缺席，原因是西方企業對柬埔寨投資相對少，目前僅渣打銀行申請執照，準備重返柬埔寨。

二○一一年起，中國的銀行也搶進柬埔寨，包括中國銀行、中國工商銀行都在金邊設點。不願具名的一家中國銀行分行行長指出，柬埔寨財富和資產主要集中在金邊，銀行也大多設於此，形成激烈的競爭。這名曾派駐越南三年，也曾考察寮國的中國銀行主管認為，比起其他東南亞國家，柬埔寨人對華裔相對友善，對中華文化也有認同感，對台灣或中國銀行都是一大利基。

「台灣銀行業最大的對手是自己。」國泰世華銀行柬埔寨子行董事長梁敬思感嘆說，台灣金融業鎖國十年，缺乏透明度，心態也過度本土化，尤其是風險管理，無法跟上國際腳步。