小市民求生關鍵15問

基本觀念篇 Q1經濟衰退代表什麼意義？這種情況下會發生什麼事？

Ａ：去年第三季台灣ＧＤＰ（國內生產毛額）成長率是負一．○二％、第四季是負八．三六％。經濟學上對衰退的定義，是一個國家的經濟成長率連續兩季負成長；毫無疑問，台灣經濟正步入「衰退」。

○一年網路泡沫的衰退，台灣經濟只花了二年，就恢復正成長，這次要花多久時間恢復？是大家最關心的議題。

不可知的未來最可怕，經濟學進一步說明，景氣循環是因循衰退（recession）、蕭條（depression）、復甦、到繁榮四個時期；那麼，眼前還不是最可怕的，更可怕的是台灣經濟即將會走入蕭條？

蕭條簡單的定義是說，ＧＤＰ下滑超過一○％，或負成長超過三年。

台灣會不會走到這個局面？從主計處日前公布今年前三季的預計ＧＤＰ負成長的數字看來，應該是不會；但實際上呢？沒有人有答案。

這就是目前的台灣，衰退才剛剛開始，而蕭條不知道會不會降臨；換言之，苦日子才正要開始而已。根據理論，一個經濟體進入衰退，最直接的衝擊就是荷包羞赧，因為失業會增加、公司獲利會減少、股市會下跌、國民所得會減少、大家也就不敢消費；看看目前生活周遭，確實如此。

至於物價，一般來說會下跌，台灣目前物價指數也是下跌的；但萬一陷入停滯性通貨膨脹狀態，物價也可能上漲。

當整個社會對未來的生活感到惶惶不安；緊接著，就可能衍生許多社會問題，包括治安變壞、憂鬱症病人增加、自殺案例增加，甚至於少子化的問題也會越來越嚴重。

要如何才能走出來呢？當然是問題源頭須有根本的改變。以這次衰退的原因為例，對外，是全球市場需求急遽下滑；對內，是台灣長期過度仰賴出口產業。

要等需求慢慢回溫，或台灣產業結構改變，前述慘況才會逐一反轉，企業獲利提升、失業者開始上班、所得回升、股市上漲，ＧＤＰ重回正成長的軌道上，台灣經濟才會正式脫離衰退期，而笑容，也才會慢慢重現每個人的臉上。
 

Q2理財心態要做什麼調整？

Ａ：不妨先回頭看看上一題的答案。在經濟衰退期間，會發生什麼事情呢？個人收入減少的可能性比尋常時候來得更高一些、社會上的失業率恐怕會再增加、企業的獲利則會降低。

衰退時代的理財心態如何調整？這就必須基於個人收入減少、失業率上升、企業獲利降低等三個衰退產物來思考。

首先，因為個人收入可能減少，所以理財風險意識必須提高。反映在投資理財的行為上，就必須嚴格控管「現金部位」和「曝險部位」的比重。

大家都說，不景氣時代「現金為王」，就個人理財的角度而言，保留足夠的現金部位，當個人收入意外減少時，自然較能安度困難，避免陷入短期資金捉襟見肘的窘境。

同時，也因為在衰退時代必須隨時保持一定程度的資金調度能力，所以投資於波動風險較高商品的「曝險部位」，也必須在自己可承受的範圍內。

總之，由於個人財務的風險性升高了一點，所以相較於尋常時候，衰退時期的現金部位建議應該更高一些，一般認為，至少要將投資的三分之一用於存款，而進行風險性投資的曝險部位則相對應該降低一些。這是衰退時代個人理財的基本心態調整。

其次，由於整體失業率上升，可以想見，市場的消費及投資意願都有可能遠低於景氣暢旺時；因此，種種商品的需求都將減緩，而投資市場的介入資金也將比以往少了一些。

影響所及，投資市場的基本面和資金面，都不能用正常期間的狀況來衡量。這代表市場所能提供的報酬率空間，也將不若以往。把這個認知放在個人理財觀念上，對於報酬率目標的設定才能更加符合衰退時代的實際狀況。

總之，別把報酬率目標與景氣熱絡時期相提並論，否則，很容易也因此設定了錯誤的停利點及停損點。

最後，由於企業獲利降低，一方面，意味著股市本益比的參考價值降低；因為現在的本益比雖然合理，但若搭上未來的獲利水準，本益比恐怕必須上修一些。另一方面，企業獲利空間降低，也代表企業的營運風險升高了。

兩個層面綜合來看，從財務體質挑選投資標的，應該是衰退時代進行投資理財的另一個基本思惟。
 

Q3新台幣會不會一路貶到四十元兌一美元？

Ａ：根據投資機構摩根士丹利針對台幣匯率的報告顯示，在台灣央行順勢引導下，持續讓台幣貶值，對外銷是一大激勵，又可避免通貨緊縮帶來的壞處，並可能對台股有直接有效的助益，預估新台幣最低可能下探一美元兌四十元台幣。

這是截至目前為止，對台幣做出最大貶幅預測的一份外資報告。

在這份報告中還預估，因為多數科技股對今年獲利預估是以匯率三十三元作計算基礎；如果台幣真的貶到四十元兌一美元，對科技業這類以出口為主的產業平均獲利提升，甚至可達到八七％，激勵不小。

但台幣會不會真的碰觸四十元大關？要貶到何時方休？這個答案除了央行總裁彭淮南之外，恐怕沒有人真的答得上來。

長期以來，新台幣的匯率走勢，一直有強烈的「央行主導痕跡」，甚至連匯率的走勢預測，許多分析師都噤若寒蟬，原因就是「不願與台灣央行對作」，央行在匯率市場的主導性不言可喻。

不過，近期以來，新台幣兌美元匯率快速貶值近一元，央行維持台幣走弱的態勢已經十分明顯。

台灣智庫董事長陳博志指出，在這種台灣經濟的危急時刻，為了搶救經濟成長率，任何方案可能都遠不及貶值政策來得直接、有效的前提下，台幣到底要貶到三十七元還是四十元，或許難有定論。但維持弱勢台幣的政策，靜待景氣復甦，這個政策方向在近期之內，應該都不會改變！
 

Q4我會不會變得越來越窮？

Ａ：如果窮最直接的定義就是錢變少，那麼，這個答案恐怕是肯定的。

事實上，錢已經變少了；根據主計處公布的預估數據，今年台灣的平均國民所得會比去年減少一六一九美元，降幅為九．三八％，等於每人荷包縮水將近一成。二○○九年已經過了近二個月，換句話說，這個變窮的感覺，全體民眾都已經共同經歷了六分之一。

不過，實際上的感受度，也許並沒有像數據上顯示的這麼強烈。

這是因為國民所得是以美元計價，如果把新台幣貶值的要素考慮進去，實際以台幣計價的所得沒有減少這麼多；如果再把目前物價下跌的變數考量進去，大家的實質所得有可能不降反升，真正感受到「窮」的威力，還不是太大。

但是，目前新台幣還正在貶值的趨勢上，如果這個走勢持續下去，那麼一般物價、出國念書、旅遊費用等等，都將受到影響，還是會有變窮的疑慮。

如果你是一位暫時未受無薪假威脅的上班族，公司也還沒有到 必須裁員減薪的悲慘田地，那麼暫時，「窮」的感受還不會直接襲擊你。社會上失業人口固然急遽上升，但大多數的民眾，應該還沒直接受害於因失業而發生的收入短缺。

不過，「窮」未必是實質的所得減少，往往只是心中的感覺。尤其當大家都預期「未來很有可能變窮」時，就會不敢花錢，開始精打細算過生活，感覺自己「好像已經變窮了」。
 

Q5我現在應該要借錢或者還債？

Ａ：受到ＧＤＰ大幅向下修正的影響，央行在二月十八日宣布第七度降息，幅度為一碼。

目前國內的重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率，已經只剩下一．二五％、一．六二五％和三．五％，不但都創下歷史新低，而且未來隨時有可能繼續向下探底，「零利率」時代真的就要來臨。

利率跌跌不休，市場上資金的爛頭寸也四處流竄；日前銀行同業之間的隔夜拆款平均利率，最低還「殺」到○．一三八％，顯示金融體系是錢滿為患，苦不堪言。

為了消化過剩資金，銀行電話服務人員最近開始展開猛烈電話攻勢，希望民眾能多申請貸款；由於利率真的很低，不少人聽了怦然心動，在這個經濟步入衰退的時候，到底適不適合借款？還是反而應該在不景氣時加緊還錢，降低負債比重呢？

知名獵豹財經部落格、前好樂迪財務長郭恭克表示，民眾如果想要借錢，最好先考量這些借來的資金用途是什麼，假如是用來投資，則必須衡量標的物的報酬率是否穩定且高過借貸成本。

但假如是用來消費，由於最近公司裁員風四起，小心萬一工作不保，債務就會面臨能否清償的問題。

郭恭克建議，現在最保險的舉債方式，就是去買自有房屋；原因是利率真的很低，加上房地產因為金融海嘯，已經出現二至三成的回檔，和房屋租金相比，確實提供很強的誘因。不過他也提醒，房市「最壞的情況」尚未到來，因此除非挑選的區域保值性強，否則可以多等一段時間之後再舉債買屋。

至於已經有房貸的人，隨著利率走低，負擔也跟著下降，因此不必急著提前還款；這樣做的好處是，可以保留多一點流動現金，讓自己多一分度過景氣寒冬的本錢。

從歷次的景氣循環觀察，最好的借款時機，其實就是在經濟復甦的前夕。

由於利率開始止跌回升，假使民眾用「固定利率」舉債，並放在績優的投資標的，不但可以享受低廉的資金成本，又能讓錢跟著景氣一起增值，這也是有錢人最常使用的方法。
 

理財工具篇 Q6現在可以買黃金嗎？

Ａ：黃金從去年十月底的起漲點到目前為止已上漲近五成，未來還會有空間再持續上漲嗎？台灣銀行貿易部副理楊天立表示：「確實有可能！」

楊天立說，由於近期景氣衰退、貨幣貶值，再加上通貨緊縮等負面預期影響，造成企業營收銳減、消費者信心下降，在苦尋不得資金去處的情況下，黃金自然成為最佳避風港。

除了避險性需求持續，以外界預期此波金價的漲幅大約六到八成看來，金價確有可能一路上漲到一千至一千二百美元之間，「只是高漲後一定會有修正，投資人可要特別小心。」楊天立建議，假使是以避險為目的的長期投資人，雖無須急著出場，但最好也不要在此時追高，若能等金價跌回九百美元以下再進場，較為安全。

至於以短線獲利為主要目的者，就目前尚有一、二百美元的上揚空間來看，或許可以考慮進場賺一筆利潤。但目前金價波動持續，若非長期研究金價走勢、每日看盤的專業投資人，還是不要貿然嘗試較佳。
 

Q7景氣奇差，房地產還能買嗎？

Ａ：影響房地產投資有兩項關鍵變數，一是房貸利率，另一則是房價，這兩項變數加起來，才是真正的購屋成本。

而隨著中央銀行利率不斷下降，目前市場房貸利率的行情大約是一．二％到一．五％，已經是歷史低點，這一點對購屋者有利。

根據去年第四季的國泰建設房地產指數顯示，全國地產的銷售率與成交量，同步創下五年來新低紀錄，而且價量背離情況明顯，市場衰退壓力愈加嚴重。更糟的是今年第一季指數顯示，房價的跌勢才要正式開始，預期未來的房價還會持續走跌，幅度甚至可能會超過房貸利率的降幅，那麼，暫時還是不要買房子吧！

不過，如果投資人可以取得壓低房價的特殊管道，那麼還是可以考慮進場買房；而最直接的管道，當然就是法拍屋。

從去年底開始，全台法拍屋的數量就暴增，十一月全台法拍共七五○○件，到了十二月忽然暴增為一萬五千件；投資人若勤做功課，透過法拍買進低價房子，再趁利率低檔，找滿手資金不敢輕易放款的銀行談出固定利率的好條件，專家估計，可以壓低二成以上成本。

事實上，房地產多半屬於長期投資，而景氣衰退則通常不會是長期現象；因此投資人即使沒有辦法抓到最低點的時機進場；但只要買到抗跌性高的好地段，經過一番時日之後價格回升，再配合前述目前利率超低的好條件，現在未必不是進場的好時機。
 

Q8利率那麼低，還有什麼可以投資？

Ａ：台灣銀行一年期定存固定利率只剩下○．七七％。換句話說，一位退休族如果存款一千萬元，一年利息收入將只剩下七萬七千元，平均每月只有六四一六元，支付生活所需根本不夠。

利率這麼低，資金被迫要自尋出口；當然，讓定存資金回到市場，正是央行七度降息的主要目的。

不過，到去年底止，台灣所有銀行定存餘額還在持續上升當中，十二月還增加三百多億元；顯然央行低利率的政策，並未達到「把錢逼進市場」的目的。

這就好像一間破破舊舊的小茅屋，雖然禦寒能力不強又漏雨，但外頭正颳著強風豪雨，看起來資金躲在利率不到一％的破舊小茅屋裡，似乎還是安全得多。

這就是目前的狀況，全球景氣衰退，資金要尋求避風港難上加難；在政府提出存款全額保障的承諾下，銀行定存似乎還是短期資金的最好歸宿。

但如果手上有長期的閒置資金，似乎可從匯率、利率及下一波經濟可能率先復甦區域，三大影響投資報酬的變數上著手，尋找未來預期相對新台幣升值的貨幣資產，或者是市場利率較高，以及可能先開始回春的區域，作為布局的重點。但無論進行何種投資，風險考量都是第一要件。

在新台幣大力趨貶的情勢下，例如日圓資產、美元資產，以及人民幣資產，都是相對新台幣升值的貨幣。不過，匯率走勢波動大，不若利率穩定，因此想賺匯率的錢，手腳要快，眼睛要亮，不是高手不要輕舉妄動。

如果投資人想賺外幣利差，根據台灣銀行的牌告利率，目前主要外幣中，以南非幣的利率高達六％以上為最高，第二名是澳幣的二％，紐幣的一．七五％。不過，和台灣一樣以出口為主的紐澳地區，利率可能跟著世界趨勢，也會向下修正。

至於尋找可能率先復甦起漲的區域，難度就更高了。之前瑞士信貸董事總經理陶冬來台時直言：中國會是全世界第一個復甦的地方。

確實，在全球市場都慘遭需求不振的空頭襲擊時，以計畫經濟為主軸的中國，確有最濃的春意。如果再配合日前人民幣兌美元匯率宣布釘住在七，降低了匯率貶值風險，中國的確是目前資金最有機會翻身的區域。人民幣資產包括中國基金、直接持有人民幣等各管道，都有不錯機會。
 

Q9海外基金需要做調整嗎？

Ａ：近期以來，不僅台幣出現貶值情況，讓投資人十分擔心手中鈔票愈變愈薄。為了度過衰退期，不少亞洲國家也陸續加入貶值競賽。

全球匯率波動劇烈，海外基金部位是否需要因此有所調整呢？

先就台幣來看。專家認為，相較於其他出口導向的新興國家貨幣來說，去年台幣自高點到低點的貶值幅度較少，大約僅有一成左右，全年更是小幅升值。因此，台幣在今年的走勢，維持貶值情況的機率恐怕要大過於升值。

不過，這並不代表投資人必須急著將台幣資產轉換為海外基金。先機集團投資總裁羅世龍（Ross Laidlaw）表示，各國目前為刺激經濟，紛紛端出降息政策，讓全球貨幣幾乎皆處於貶值趨勢。「其實就短期來說，貨幣貶值可讓出口貿易更有競爭力。」

也就是說，短期內，投資人不必太過擔心貨幣貶值，會對市場造成立即性的負面影響。羅世龍還建議，空手投資人不妨可藉著這個機會，逢低買進本地資產，當然，同時也該自行做好避險部位，適當地布局歐、美等海外資產，等待長期投資的收益。

至於已經持有海外資產的投資人，富蘭克林投顧研究部經理盧明芬解釋，如果用美元來當例子，由於美元漸為強勢，持有美元資產的投資人，假使在此時贖回，確實可賺得匯兌收益。

只是，目前市場表現仍不穩定，匯兌的收益可能還不足以補貼過去一段時間市場下跌的淨值損失，投資人必須要注意雖然賺了匯差，但實際資產還是減損的風險。所以，她並不建議小額投資人在此時貿然贖回，徒增損失。

至於害怕台幣匯率走勢一再下跌的投資人，盧明芬建議不須急著於此時換匯去投資海外基金，不妨等待台幣匯率回升再做考慮。

盧明芬也提醒，投資的時候，不能光看用以計算淨值的計價單位而已，主要還是得看海外基金投資的區域與標的。「短期內，若用台幣購買海外資產或許成本較高，但是以定時定額、長期布局的角度來看，逢低進場的機會仍是值得好好把握！」
 

Q10可以選擇哪些外幣定存？需要立即解約嗎？

Ａ：在各國紛紛降息，全球處於一片低利率的環境之下，投資外幣幾乎毫無利息可賺；但對於目前手中持有外幣的投資人，兆豐國際商銀國外部副理王文龍認為，只要短期無台幣資金需求，其實無須為了賺取近期台幣貶值造成的匯差，而急於解約。

王文龍表示，今年全球經濟情況不佳，再加上低利率的環境，投資外幣要賺得利息更是難上加難。雖然美元短期呈現強勢，但主要也是歸因於避險資金湧入所致，「在美國經濟尚未轉好之前，未來持續強勢的機會恐怕不高。」

王文龍建議，在目前貨幣呈現「緩漲緩跌」的情況下，若是有兩種以上外幣使用需求的投資人，不妨考慮投資外幣本金連結外匯選擇權的「雙元貨幣」存款商品，就能在等待定存到期前享受銀行提供的較高利息，即使本金到期後轉為弱勢貨幣，也因有此外幣需求，而無須承擔匯兌損失。

「但雙元貨幣的承做天期最好是一至兩周，時間過長的話，匯率走勢更難預期。」澳紐銀行個人理財中心副總經理余琦勛特別提醒。此外，過去因較高利息受到投資人青睞的紐、澳幣，短期內也無法再提供以往的高額利潤了。余琦勛說，「雖然目前紐澳幣一年定存利率仍有一％至二％，但是仍然存有降息的可能性，這也代表還有貶值壓力存在。」

正好澳紐央行接連會在三月初與三月中召開會議，決定降息與否，投資人假使仍對紐、澳幣定存有興趣，余琦勛建議，不妨等到三月中確定利率走向以後再行換匯投資，「若能換得較低的匯率，至少可降低一些匯兌損失的風險。」
 

台股投資篇 Q11經濟大衰退，台股還能買嗎？

Ａ：股市常是總體經濟起伏的先行指標，在去年公布的經濟數據難看，顯示台灣經濟已經重重跌了一跤之後，投資人難免會擔心，手上持股是否該隨著疲弱的經濟調整？至於仍有閒錢者，同樣想知道，此時是不是進場撿便宜的時機？

一位操盤手私下認為，在台灣ＧＤＰ產生嚴重負成長的數字公布之後，台股並未受利空影響重挫，「因為經濟指數下跌代表的是過去的表現，股市是反映未來！」

這位經理人也強調，國內經濟要持續如此驚人的緊縮，其實機率微乎其微；把目光轉向觀察未來發展，才是比較實際的作法。

他分析，台股短期內仍將呈現箱型整理，但隨著回補庫存的急單改善業績，今年一、二季的企業獲利，衰退幅度應較去年第四季明顯縮小；而且ＧＤＰ成長率自去年下半年開始，正式進入衰退，今年的同一時期會因為基期較低，有機會出現正成長，大盤也有可能逐季好轉。

台壽保投信基金經理人葉泰宏則認為，同樣是不確定因素，國際股市的變化，對於近期台股的走勢會產生比較強的影響力；只要外資不出現大舉賣超，台股應可延續反彈氣勢到第一季末。

葉泰宏指出，美國的道瓊工業指數已經創下六年來的新低紀錄，台股在此期間卻相對持穩，主因是融資水位目前仍在一二七○億元左右的低點，讓台股在籌碼面較占優勢。而且政府為了拉抬經濟，可能端出更多政策牛肉，效益將會陸續浮現。

另一方面，新台幣近期隨著韓元的走勢快速貶值，對不少個股的出口競爭力也有提振效果。

「去年第一季新台幣急升，大批廠商被迫提列匯損，現在情況相反，廠商將開始享有匯兌利益。」保德信投信台股研究主管王培臻就肯定，新台幣貶值對改善電子業毛利率和提升報價競爭力，都有明顯加分；受此影響，第一季季報勢必將比預期表現更好。其中，ＩＣ設計、被動元件和手機零組件等三項子產業，受惠的情況將最為明顯。

除此之外，飽受低利率所苦的壽險業，海外投資總額驚人，也能因匯率貶值帶來部分獲利。

由此來看，儘管總體經濟仍在等待黎明，但相對抗跌的台股危中有機，投資人不必因去年第四季的經濟表現不佳，而太過悲觀。
 

Q12手上股票怎麼辦？哪些該賣、哪些該留？

Ａ：「投資人最應注意的，是股價長期績效好壞」，在投資人態度猶疑不定時，安睿投顧總經理劉凱平點出投資成功的祕訣，就在於發掘長期穩定獲利的標的。

但在公司業績普遍不振的時候，到底哪一檔個股能夠符合這種理想條件？

「利空不跌，就是可以繼續持有的強勢標的。」永豐金證券副總柯孟聰指出，企業這次面臨的生存考驗格外嚴峻；而最簡單的選股方法，就是觀察利空對股價的打擊力道，汰弱留強。如果無法摜壓出新低價，代表下檔買盤支撐較強，將是較穩當的投資標的。

相對地，如果股價跌破新低，就是投資人應該認真考慮停損的時機了。在這個時候出脫持股，雖然有可能賣在低點，但和公司倒閉、股票變廢紙相比，認賠出場並不是最壞的結果。

此外，柯孟聰也直言：「暫時捨棄本益比（Ｐ／Ｅ），專注用股價淨值比（Ｐ／Ｂ）選股。」

柯孟聰解釋，因為企業獲利難以確切計算，若用本益比選股，可能會有高估股價的風險；相對起來，財務健全的個股，股價若跌破淨值，代表暫時被錯殺，此時買進持有，獲利的機會也將較大。

以汰弱留強法選股，獲利能力最佳的各龍頭大廠不僅在產業內核心競爭力雄厚，也有足夠本錢度過不景氣，進而在經濟復甦時快速恢復實力，是投資人最安穩的主要持股。

以族群劃分，傳產股中的食品、通路股前景較看好。

至於惟一不受景氣衰退影響的政府部門，今年勢必全力擴大開支，希望藉此帶動經濟；因此公共建設支出的相關族群，如原物料、內需類股，都將是今年的投資主軸。但投資人進場時仍應嚴控水位，不宜持股過高。

另一方面，電子股近期因通路商回補庫存的訂單出現急漲，不少特定個股甚至大漲二、三倍。

然而，一位基金經理人也說，急單畢竟不是需求全面回溫，隨著訂單題材效應遞減，不少公司對第二季訂單又回復極端保守的態度；因此電子股走勢未來可能相對沉寂，由其他族群接力演出。
 

民生消費篇 Q13民生用品會不會愈來愈貴？

Ａ：不景氣讓低價商品當道，愈便宜愈能獲得精打細算消費者的青睞。

但此時卻有許多國外進口產品，如日本引進的化妝品、食品與電器產品等，紛紛漲價五％至一○％，讓許多消費者急著搶購、囤貨，就怕未來價格只漲不跌了！

這波日系產品漲價，主要還是因日圓自去年以來強勢升值，進口商成本大增，無法繼續負擔匯兌損失，只好以漲價的手段來因應日圓升值產生的價格壓力。

以台灣資生堂為例，在去年日圓維持升值的情況下，公司觀察匯率變化達半年之久，直到年底結算業績時，發現以台幣計算的業績雖達到了年度預定目標，換算成日圓卻不符要求，因此只好調整少數商品價格，以補貼成本。

業者基於業績考量，只好將增加的成本轉嫁給消費者，以維持正常營業收入。換句話說，這些產品之所以漲價，往往都是因進口來源國的匯率升值所造成。

至於國內本土商品，由於像是小麥、大豆等大宗物資的價格，在去年即使呈現跌價趨勢，卻遲遲未見國內相關商品的價格調整；等到目前面對新台幣匯率趨貶，國內廠商更有理由維持原始價格。

只是，假使未來台幣匯率持續走低，難保麵粉與豆類製品不會因成本上升而漲價。但至少以過去調整的速度看來，這些商品短期內漲價的機率較低；而且，購買「土生土長」、本地生產製造的商品，還可進一步刺激國內經濟的發展。

Q14現在，要選什麼樣的工作比較有未來？

Ａ：所謂的熱門行業，不是指「我的願望」；而是從需求面看，有未來性、產業具備成長潛力，有大量人力需求的行業。

風暴後的下一個熱門行業是什麼？這是所有失業，以及工作環境日漸惡化的民眾都想知道的問題。

尤其這波金融風暴襲擊，過去人人稱羨的電子業、金融業，首當其衝、受害最深，如今光環褪去，還是昔日的熱門產業嗎？

事實上，台灣過去長期仰賴電子等出口業的產業策略，面臨重大挑戰。

未來，如果政府痛定思痛，調整產業結構，那麼，未來以服務業為主的內需產業，例如觀光、休閒產業，勢必需人孔急。

只是，台灣過去在內需產業人才培養上，並不重視，如果可以洞燭機先，提前幫自己做好相關條件的準備，應該是「下一個職場」的致勝關鍵。

至於過去紅透半邊天的科技業、金融業，依然會是職場上的要角。

尤其是科技業，仍舊會是支撐台灣產業的主結構，這一點不會改變。但對外全球市場的競爭局勢會更嚴峻，過去台灣的代工優勢，將會逐漸黯淡；只有具有競爭力的技術、品牌，才有機會勝出。

內部而言，台灣產業結構面臨微調，都會讓科技業、金融業，這些昔日熱門產業人口，不再像過去一樣，輕易享受優渥生活；只有其中真正具競爭力的人才，才能在下一波職場中嶄露頭角。
 

Q15我要出國留學怎麼辦？現在去哪裡玩最划算？

Ａ：好不容易存了一筆留學或旅遊基金，但是一翻開相關資料，卻發現這筆錢不夠用了；這樣的遺憾，在台幣快速貶值時最容易出現。

然而，只要能夠確立自己的目標，並且拉長規畫時間，依舊可以一圓出國夢。

學術交流基金會教育顧問林芝立觀察，台幣貶值最直接的影響，就是挑選學校要更加仔細，以節省報名費；「過去，許多人碩士班都一次申請十家左右，今年大約已減少至六到八家。」

由於每個學校的報名費用至少都要七十美元，對有志留學者也是不小的負擔；以往可以「碰碰運氣」的學校，今年恐怕得再三考慮。

看到台幣匯率直直落，匯銀人士也建議，如果預期台幣會繼續貶，留學生可以先結匯一部分留學基金，以減少未來繼續貶值的損失；而且即使日後台幣升值，此時把剩下的留學基金全部兌換掉，可以平衡掉匯兌風險。

林芝立以過來人的經驗建議，如果要減少台幣貶值的衝擊，今年就要出國的學生，出發前先換好第一個月所需的生活費（現金），剩下的就用旅行支票（即期匯率）形式攜帶出國。「雖然匯率不能省，至少要省一點手續費。」

林芝立指出，在銀行買外幣現鈔匯出國外，通常得扣兩次手續費；若是購買外幣旅行支票，不但可享有較優惠的匯率，也沒有匯款的問題，到達目的地後，也可以立即存入當地銀行生利息。

不過旅行支票在美國以外的地區較不普及，留學生最好先向錄取學校或當地留學生洽詢，以免徒增困擾。

如果早就立定深造的方向，林芝立認為，不妨及早開始鎖定目標；尤其是各種獎學金或研究助理的機會。也可以直接跟主持大型研究計畫、握有獎學金資源的教授聯絡，積極推薦自己，讓對方留下深刻印象，爭取到獎學金的機會也會隨之增加。

如果對學校排名不那麼在意，把留學考（ＧＲＥ、ＧＭＡＴ）分數考高，並申請排名在中段的學校，也能增加得到獎學金的機會。

另一方面，即使只是出國短期旅遊，也很難不受到台幣貶值的影響。旅行同業公會全國聯合會理事長姚大光就發現，從前國人最喜愛的東南亞以及日本等地，今年反而退燒，「台幣貶值，讓這些地方相對變貴了！」

因此，姚大光建議，消費者在計畫旅遊時，除了規畫景點以外，也要參考匯率波動；他自己就發覺，韓元貶值幅度超過台幣，去韓國正當其時。

但姚大光也建議以往一放假就愛往國外跑的人，不妨趁這個時候多在國內旅遊；尤其在高鐵、雪隧陸續開通，全國交通更加便利之後，大幅降低了交通的時間成本，也不用煩惱貶值問題，是不景氣下的另一個選擇。