台新銀去年數度打銷呆帳，虧損難以避免，但根據《今周刊》獨家取得的財報顯示，台新銀去年每股稅前虧損九‧三九元，大大超出外界預期，各界也對吳東亮的經營能力打上問號。
不僅如此，橫在他眼前的，還有併彰銀的四大難題等著解決。
元宵前夕、二二八假日剛過，上班族才忙著收拾心情面對工作，但在敦化南路、仁愛路口的台新總部，迎接吳東亮的卻是無比沉重的壞消息，台新銀自結財報出爐，二○○六年每股稅前盈餘大虧九．四四元，每股淨值將跌破十元，是台新銀開行以來虧損最嚴重、營運紀錄最差的一年。按此推算，台新金○六年的每股虧損恐將大於已經公告的二．三五元。
趕在去年底最後一天，台新銀突然決定一次打掉原想分五年攤提的呆帳，已經預告了整年財報將非常難看，儘管如此台新銀自結出來的數字仍然令人心驚，○六年全年稅前虧損竟高達二六四．八億元，每股稅前虧損九．三九元，每股稅後虧損達七元以上，大大超出外界預期。
究其底，台新金受雙卡風暴的摧殘，兩年提列的放款呆帳費用超過七百億元，造成連續兩年大虧損超過三百億元，吳東亮一手創立的銀行繳出如此難看的成績，臉上無光之餘，難怪在對內的新春談話上語重心長表示，「……去年遭受到雙卡風暴前所未有的嚴重衝擊，造成去年重大虧損，但也是一次非常痛苦，也很寶貴的教訓。」算一算，吳東亮這一堂教訓在一年半內至少損失四百億元市值。
去年九月，台新金把彰銀納入為金控子公司後，眼前最重要的下一步正是台新銀與彰銀的合併大計，這個緊要關頭，吳東亮繳出如此難看的成績單，在脆弱的谷底跟彰銀談判合併，吳東亮有多少武器？
第一道難題 須力守資本適足率一○％
當初金管會同意台新金加碼二．五％彰銀，以便將彰銀納入金控旗下子公司的條件是，台新金的資本適足率必須維持一○％以上，但在不斷轉銷呆帳情況下，一再拉低資本適足率，為力守一○％，台新金只好頻頻發債籌資。這也是去年底以前，台新銀原打算分五年打消呆帳主因。
如今決定一次打掉呆帳，銀行資產品質雖馬上獲得改善，但吳東亮立刻就再度面臨同樣的頭痛問題：資本適足率不足。牽動的正是必須依規定賣出手中持有二．五％的彰銀股權，這二．五％一賣，台新金想繼續將彰銀視為金控子公司恐怕就大有問題。換言之，台新金必須在三月底前籌到一百七十億元的資金到位，對此，一年半來已籌資超過九百億元的台新金財務長賴昭吟，經驗一把罩，對三月底期限似乎頗具信心。
第二道難題 舉債籌資達九百億元
事實上，台新金最近短短一年半頻頻大舉發債募股籌資，累積金額已經近達九百億元，部分外資認為，台新金卯盡全力維持資本適足率，但卻導致舉債水位驚人，雖說目前利率水準處於低水位，但台新金連年虧損也驚人，淨值頻頻下探，讓人不免替吳東亮捏一把冷汗。
對高水位的發債情況，台新高層的解釋是，發債的成本較低，且手中尚有流動資金約有兩百九十億元，流動比率高達十三倍，足以確保高債股比的狀況不至於有風險。而且這些借來的「債」可享受多層好處。第一，成為彰銀大股東，取得二二．五％股權；第二，投資報酬率高於債息，預估彰銀去年全年獲利達一百億元，理應上繳給台新金起碼二十餘億元，而台新金為了彰銀舉債三百五十億元，報酬率約在六．八％；第三，用不完的資金留在手中，讓流動資金非常充裕，可說是一舉多得。
儘管如此，屆時這些債券到期仍需「欠債還錢」，至於特別股部分，未來轉換股權後，將造成股本膨脹，在金融業獲利難以大幅提升的情況下，也將稀釋未來獲利。這些都是未來隱憂。
第三道難題 呆帳未爆金額仍不明
不過，還有一個值得關心的問題是，台新銀打呆是否真已告一段落？過去這段時間，台新銀財務情況就像誤闖進了地雷區，踩到一顆就爆一顆，吳東亮則是見招拆招，爆一顆就想辦法滅火一次。從去年十月台新銀宣布一次增提一百三十億元的呆帳準備開始，到今年一月初，台新銀又宣布認列出售不良資產所產生的九十七億元損失，此時，外界已經發覺台新銀雙卡壞帳問題「不可等閒視之」，沒想到二月初又宣布增提呆帳準備五十億元，二年來台新銀提列的放款呆帳總計超過七百億元，數字屢屢增加。
事實上，台新內部坦承，雙卡風暴對業者是前所未有的震撼，誰也沒有過處理的經驗，打呆數字不斷冒出來，連吳東亮也大感意外，沒想到樓子的洞這麼大。然而，一位金融資深主管私下的看法是，台新銀的呆帳是否就此探底「恐怕仍需審慎觀察」。而台新內部私下估計，台新銀約還有一百五十億元的呆帳待打消，而卡債協商的三百五十多億元，最後的損失率到底是多少，也會影響提存數字。
第四道難題 單一最大股東不是吳東亮
另一方面，台新金董監持股僅不到九％，新橋資本已算是台新金最大單一股東，未來全數轉換，股權將高達二二％以上，遠大於吳東亮，未來誰才是老闆？恐怕還很難說。此外，官股在二次金改之前標出彰銀股權後，仍是彰銀近二○％股東，影響力仍動見觀瞻，吳東亮要穿梭在多家外資大股東、官股、還要照顧彰銀老股東的感受，進退間在在都是智慧大考驗。
不過對吳東亮比較有利的是，○六年初，新橋與野村參與認購台新金三百一十億元的私募，若以三年閉鎖計算，在○九年三月才能執行權利。換言之，吳東亮能以時間換取空間，先熬過今年董監改選，同時想辦法在這兩年完成改善台新金獲利能力、達到合併彰銀的兩大目標。
目標說來容易，對吳東亮卻是高難度挑戰，今年台新金必須想辦法把獲利做出來，否則大股東們反彈，吳東亮也難交代，如何恢復昔日光輝榮景，外界亦高度關注。值得注意的是，由於目前台新金已納入彰銀，扣掉彰銀，台新金的淨值將大幅削減，因此，把彰銀留在金控下亦有美化淨值的效果。
然而，目前彰銀股價高出台新金一成以上，台新銀想在今年跟彰銀談換股比例，條件並不理想，外傳一比一換股比例恐怕難度相當高。前年，吳東亮靠著舉債募股拿到彰銀二二％股權，及合併彰銀的獨家門票，現在看來，擺在眼前的難題仍然艱鉅，吳東亮想在今年談定彰銀的合併比例，將是一個超級任務。
