歷經2022年股債雙跌的一年，投資市場在2023年初迎來春燕，主要股市出現大幅反彈，但2月旋即轉入震盪。投資人不禁要問：金兔年投資如何布局？現在還可以追股票嗎？或轉到債券？凱基證券財富管理今年初提供3種適合不同投資風險屬性投資人的共同基金投資組合建議，協助掌握財富增值的投資機會。
2023年投資市場持續面臨通膨、升息、地緣政治等不確定因素威脅，美國聯準會(Fed)利率決策動向更是時時牽動市場敏感神經。儘管如此，局勢已出現明朗契機，投資專家對市場走向有了更清晰的洞悉。凱基證券財富管理副總經理阮建銘指出，升息將告一段落，今年是非常好的投資時點。
回顧2022年，阮建銘指出「高通膨、急升息」是造成股債雙跌的主因，聯準會為收拾大規模量化寬鬆，導致資金過度氾濫的問題，急於2022年升息，以致股票、債券商品評價大幅改變，出現2008年金融海嘯後首見的股債市雙雙負報酬局面。
「2023年環境不一樣了！長期來看，今年是非常好的進場時點，債券市場會比股票來得好。」阮建銘分析，美歐英等主要國家通膨應已經到頂轉往下走，聯準會升息政策也將隨之改變，市場氣氛一改先前討論升息節奏，轉為討論何時開始降息；而綜合各項因素研判，預期基準利率將落在5%~5.25%，利率向上空間有限。隨市場氛圍改變，凱基證券財富管理去年第4季率先建議客戶布局債市，搭上國際資金轉向布局的順風車。
對於2023年股債配置，阮建銘建議採取股債槓鈴式策略，有別傳統股債六四比，今年可採股債五五比，甚至四六比。原因在於預期3月是聯準會本次升息循環最後一次升息，但今年不會降息，明年才可能降息，而美國經濟面臨衰退威脅，並非資產負債表衰退而是損益表衰退，因而即便衰退也將很快復甦；根據歷史經驗，在升息結束後一年，股票表現依經濟環境不同而有差異，但債券一定會上漲。
對於債券部位的選擇，他建議首選高評等的投資級債券，避開風險較高的邊緣等級債券，因為經濟衰退時可能使部分債券評級下降，一旦經濟變化影響營運，邊緣等級債券可能被打落非投資等級。
至於股票部位，他表示，參考歷史數據，通常股市低點不會發生在經濟衰退前，往往落在衰退中間，研判今年2、3月才會開始看到回落，建議上半年先布局防禦型、價值及高息低波動類股股票，預期第三季末至第四季初，股市有望落底並重返上行趨勢，此時再拉高股票部位。
對於無法時時刻刻緊盯市場的投資人，凱基證券財富管理在官方網站、LINE、Facebook每周更新市場變化、每月提供投資策略月報，今年初更推出固收穩富、生涯創富及未來藏富3種不同風險特性的共同基金投資組合建議供投資人選擇，滿足客戶不同人生階段的需求。
阮建銘建議年輕人趁著長期投資進場絕佳的一年，及早展開理財。並提醒年輕投資人應優先選擇累積型產品而非配息型產品，因為年輕人最大的資產優勢就是時間，可採取定期定額或定期不定額投資策略，將獲利持續滾入累積資產，賺取長期複利。
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