【Podcast】X【毛利小姐變有錢】理財別只靠定存跟保險！台灣家庭常見 NG 理財規劃，你也中了嗎？

為了談今天的家庭理財議題，我們請到拿過今周刊「最佳財富管理券商獎」第一名、「最佳業務員團隊獎」第一名、「最佳智能理財獎」第一名、「最佳風控獎」、「最佳商品獎」、「最佳行銷創新獎」的凱基證券財富管理副總經理阮建銘來與我們聊聊。

凱基證券在亞太地區布局多年，在台灣、香港、新加坡、泰國、印尼等地皆設有據點，並擁有超過80位分析師團隊，業務同仁則超過千位且皆具備專業財富管理證照，聽說擁有這樣的團隊還不夠，凱基證券也還在持續招兵買馬，希望擴大財管業務團隊為更多客戶服務。

凱基證券在亞洲很多地方都有據點，可以就近觀察各國不同的風俗民情，台灣家庭與亞太其它地區家庭在理財規劃上有哪些相同與相異處？

阮建銘：

我們先用更高一點的層次來看，先拿歐美市場與亞太市場來做對比。以理財規劃而言，整體亞太地區的相似處在於，仍以傳統的溝通及交易方式進行理財規劃，資產組成也多以制式建議提供特定的分類客群。舉例來說，可能就簡單把客戶分為ABCDE五組，對最有錢的、金字塔頂端的A組客戶，理財規劃的講法都一模一樣，因為他們的模組就是長的一樣。

相較之下，歐美國家在客戶關係維護系統的設計，以及與其他內部系統的串聯整合上就走得比較前面，規劃上也逐漸走向單一客戶客製化的服務，完善整合客戶各個人生階段的目標及資產配置建議。

不過，我們現在已經觀察到情況開始在改變，可預期的是，未來亞太區的業者在財富管理及客戶維護系統上會有更多的著墨、做得更細緻。

如果我們從資產組合的角度來看，亞太地區在房地產的配置比例平均為64%，跟歐美分別只有55%、28%比起來高出不少，從這點就能看出亞洲人青睞實體資產遠勝於各式金融資產，其實這也跟金融市場發展的早晚有關，因為金融市場在歐美發展的時間比較長，所以投資人的接受度也愈高。

不過，隨著開發程度越高，金融環境越趨成熟後，我們相信亞太地區家庭對證券及流動性佳的非實體資產會更有興趣，這就是未來需要把握的商機之一。

現在我們再回到你的問題，台灣家庭跟亞太其它地區家庭在理財規劃上最大的相異處在債務程度。你猜猜看台灣在亞太國家中債務程度占GDP比重的排名是第幾名？

在亞太國家中，台灣的家庭債務程度使用相對其他國家高，以占GDP比重來做比較，台灣的比重是92%、排名第三，債務程度最高的兩個亞太國家是韓國跟馬來西亞，比重數字分別是107%跟93%。

以其它亞太國家來看，債務程度大概是落在30%到70%的區間，台灣比重92%的這個數字真的是偏高不少，我們去推估背後主要的原因，其實就跟剛剛提到的一樣，可能與房地產有關，台灣家庭房貸負擔率及金額較高。

在這樣的情況下，台灣家庭就更需要注意針對資產與負債做全面性的財富管理規劃。

台灣家庭在理財規劃上有哪些常見的NG行為？

阮建銘：

要講到NG行為，不得不說，現在因為各種小額訂閱的影音串流服務興起，還有一些手機遊戲只要透過人臉辨識就能夠刷信用卡購物，這些超級方便的服務都會讓消費者對金錢變得越來越不敏感。

而且生活中各種瑣碎的開銷又很多，很難精打細算到每一筆消費都記錄到，再加上平常的貸款、網路、水電費用…等，一個月的總支出很容易在不知不覺的情況下變得非常龐大，這時候理財的重要性就又更被突顯出來了。

另外，我們常常觀察到有些投資人沒有妥善衡量自己承擔市場風險的能力，將過高比例的資金甚至是全部身家拿去投資、當沖；還有另一種極端投資行為是過度保守，只把資金配置在定存及保險上。不過隨著這幾年股市行情、各種投資題材如雨後春筍般興起，這種過度保守的現象已逐漸減少，也可以明顯看到民眾對於定期定額買基金或存股的興趣，以及各種ETF的規模扶搖直上。

但這就又回歸到根本的問題點，那就是你的家庭理財規劃是什麼？我建議大家一定要先釐清好家庭的現金流，並根據自己短、中、長期的目標，思考自己需要投入多少比例的資金、預期多少的報酬，以及衡量自己能夠承擔多少風險，再依據家庭的收支狀況來分配可投資的資金到各個計畫之中。

舉例來說，若希望3年後全家來趟豪華旅遊好好充電一下，屬於短期目標；預計6年內換新車讓家庭成員可以坐得安穩為中期目標；規劃10年後子女可以出國留學或是20年後即將退休則屬於長期規劃。

唯有做好這些事前準備，維持投資紀律並依循計畫，並且做好資產配置，民眾在投資理財上才能夠更加安心，享受富足人生。

針對家庭人數比較少的小家庭理財規畫該怎麼做？而三代同堂、甚至四代同堂的大家庭又該怎麼做呢？

阮建銘：

其中重點還是家庭組織的條件跟需求；不同的家庭組織，會出現不同的未來負債，那就得看這些家庭未來負債的金額是多少，以及還剩多久時間可以供我們運用。

舉例來說，有一對職涯正火燙的頂客族夫妻，目前都在租屋，也沒有要生寶寶的規劃，那就不用擔心房貸或是子女教養費這些未來負債，也因為比較年輕，有更多時間可讓複利效應發揮，這樣的家庭組織就非常適合持續、積極地累積資產並追求更高的報酬空間，也就是說可以考慮承擔相對較高的風險。

但對有小孩的小家庭，或是三代同堂的大家庭來說，就必須將更多生活開銷納入考量，反應在資產配置上，建議必須配置一部分資金在固定收益商品，以產生較高且穩定的現金流。

此外，有些爸爸、媽媽望子女成龍鳳，可能未來有送小朋友出國念書的規畫，但送小孩出國念書要花一大筆資金，這種資金缺口就適合用定期定額的方式累積資產，而且投資期間較長，可選擇較積極的標的，在定期定額的策略優勢下，降低短期報酬的波動度，長期而言也有更高機會獲得較佳報酬，間接減低了家庭財務的負擔。

至於在投資的工具上，我覺得最簡單的工具就是基金，不管大家庭或小家庭都一樣，定期定額或定期不定額買基金就是最簡單、最方便的理財方法。

此外，除了大家理財必須留意風險，人生的風險也要透過買保險來搭起安全網，我建議大家保險一定要有，且愈早買愈好，至少應該具備最簡單、傳統的保障型壽險、醫療險…等。

還有一個很重要的課題就是財富傳承，很多長輩為了子女好，省吃儉用一輩子，可是如果沒有好好規劃財富傳承，最後的結果可能事倍功半，甚至讓子女陷入不必要的風暴中，這該怎麼避免呢？有哪些財富傳承規劃的要點要注意呢？凱基證有哪些服務可以提供長輩做財富傳承規劃的參考嗎？

阮建銘：

如果沒有好好規畫財富傳承的話，最直接會遇到的就是各個項目的高額稅金，包括遺贈稅、贈與稅等，甚至若持有的資產有利息或租金收益，若沒有做好規劃，也會面臨較高的綜合所得稅。

其次就是管理的問題，以實質資產為例，包括土地或房屋經過幾代繼承後產權分散，會越來越難有效利用，但其實這是有解方的，只要有完善規劃，像是以公司持有，就能更容易管理、運用名下資產。

最後就是分配問題，若沒有事先做好規劃及分配，除了家族爭產等新聞不斷上演外，繼承者還可能不知道有哪些債務及資產，因逾期申報產生罰鍰，最慘的可能因為無法負擔高額遺產稅，在無法順利繼承的情況下，讓上一輩努力的成果盡數繳入國庫。

財富傳承規劃主要包括以下幾項：(1)把握每年固定的贈與稅免稅額度，包括善用隔代贈與，合法減少贈與稅；(2)透過保險規劃財富傳承，因為在一定的條件下，人壽保險的「身故保險金」不會列入遺產，且免稅額相對較高；(3)善用信託、公益慈善，甚至成立公司或家族辦公室等方法來管理財富。

凱基證券跟外部知名會計師事務所有合作，若客戶有需要，可以為客戶提供稅務、會計及法律多方面支援，滿足客戶對於財富移轉、信託諮詢及保單規劃等多重需求。

其實理財規劃服務是不分男女老少每個人都需要的，不過提供相關服務的單位也很多，從證券業、銀行、壽險、投信投顧業者等，每一家都想搶食這塊大餅，凱基證有哪些秘密武器，會讓大家一定要來找你們幫忙呢？

阮建銘：

凱基證券發展以客戶需求為核心的財富管理業務，並依開發金控的ABCDE五大策略，致力於加速財管業務成長、創新數位金融、提供全方位資產配置服務，所謂的ABCDE五大策略包括：Accelerate Digital（數位躍升）、Become Employer of Choice（首選雇主）、Customer Focus（顧客導向）、Drive Growth（驅動成長），以及Execution Excellence（高效執行）。

「數位躍升」著重數位發展與金融服務，打造數位經營與金融生活圈；「首選雇主」建置優質精選團隊，以為客戶思考的同理心，提供優質服務；另外，藉由推動「顧客導向」策略，客戶精準分群經營及重視客戶權益保護，期能贏得最佳口碑；同時，提供客戶完整產品線及全方位資產配置服務，滿足客戶需求等策略以「驅動成長」；再透過落實企業社會責任，保持ESG領先地位，以追求「高效執行」的業務發展策略。

同時，我們也依循開發金控「顧客導向（Customer Focus）」策略，始終秉持「客我雙贏」的信念，為客戶提供個人化專業服務及最優質的體驗。凱基證券會要求銷售同仁要先了解客戶需求，再與產品提供者共同開發，也就是主動量身訂製解決方案，「解決客戶痛點」，而不是僅僅被動銷售產品。

此外，凱基證券的財富管理團隊也是一大重點，我們持續打造完備的產品線及新穎的財富管理服務，並透過嚴謹的內部教育訓練，致力為客戶達成富足人生的目標，我們會依內部頂尖研究團隊每月的投資觀點，即時提供市場看法及資產調整建議，讓客戶投資更安心。

這些財管團隊的成員都不簡單喔，為了要提供一站式的財富管理服務，他們每個人都是十八般武藝樣樣精通。凱基證券積極引導營業員取得財管相關專業證照，轉型為全方位理財專員，並經由專業分工、共同合作，整合FA輔銷團隊、投資顧問及稅務顧問等精英，協助理財專員服務高資產客戶，透過股票、債券、基金、結構型商品、保險等多元化理財商品，提供客製化的資產配置建議。

我們還有很豐富的研究資源，凱基證券運用開發金控的專業研究資源及亞洲各國營運據點的第一手資訊，擁有位居同業之冠、最豐富的研究資源與最完整的市場資訊。同時，凱基證也積極建置自動化智能投資組合平台，透過多腦模式提供客戶多樣化的智能投組選擇，讓客戶能享受最優質的智慧投資理財服務。

我們還有一項祕密武器，大家有興趣可以試一下凱基證券推出的客戶資產整合平台、跨金控子公司的「凱基理財雲」，它一次結合金控旗下證券、期貨、銀行子公司所有帳戶功能，客戶透過「凱基理財雲」就能一目了然掌握整體資產與負債狀況，並提供客戶完整及全商品的帳務資訊。舉例來說，在凱基理財雲上，客戶可以看到證券、期貨、財管信託資產、複委託、衍生性商品、銀行存款等資產部位，不須一一登入不同的子公司系統，相當方便。