案例背景：
Alex是一個標準的上班族，每個月的薪水收入扣除掉勞健保相關費用後約4萬元，目前租屋在外。他深刻的體驗到，若是一直把錢存在銀行，最終會因為趕不上通膨而一直貶值。
所以Alex對於投資表現得很主動，直說自己的投資屬性很積極，現在的目標是希望自己可以在3年內快速擁有自己的房子（需要100萬頭期款）。目前他有1筆10萬元的閒錢，他想知道到底自己可以怎麼做？
專家分析：
上班族面臨這個物價、房價飛漲，但薪水卻凍漲的年代，對於財務自由的幸福感正逐漸被消磨。有志者，積極在投資的領域上學習並參與，期望能在「短時間」擺脫呆薪族的行列。但是這樣所謂「積極型的投資人」卻容易有以下5種特質，讓Alex無法在投資的績效上如願：
特質1：沒有明確的投資規劃與紀律
進場時，沒有出場的停損、停利設定。行情上漲時貪多，不知落袋為安；行情下跌時，除了「堅信」自己當初的判斷不停的攤平外，無法客觀再對市場的下跌進行評估。
特質2：會在多頭時，一次投入最大的資金
會因為市場處於樂觀氛圍時，一口氣把資金投入市場，期待行情上漲時能一夜致富。
特質3：投資期限很少超過一年，除非套牢
因為缺乏規劃與紀律，又處於「世人皆醉，我同歡」的從眾心態，受到市場消息面的影響大，容易短進短出，除非套牢，不然投資時間很少超過一年。
特質4：沒有相對應投資相關的財金知識
對於投資，多半是消息面，沒有基本面與技術面的財金知識。
特質5：沒有與理財目標相結合
投資想當然爾是為了賺更多錢，但是沒有與理財目標結合的狀況下，停損停利的風險意識會降低，甚至是失去意識。
投資工具：以單一國家股票型基金為主
真正積極型投資人，除了不會有上述的特質外，他們對於投資工具的選擇也是經過一番研究與擁有實操心得（先小額進場），才能有之後亮眼的投資績效與成果。如果Alex能夠避免上述「山寨版的積極投資人」特質，再選擇投資工具才有意義。
一般還是建議投資基金比較合適，在基金的配置上，以投資「單一國家」股票型基金為主，適時搭配債券型基金，則可分散投資風險，並且作為停利出場時，資金轉換的地方。
積極型投資人的基金投資分配比例與建議
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基金屬性 |
投資分配比例與建議 |
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股票型基金 |
1.若市場屬於多頭時，可以配置到70%～80%。 2.若透過定時定額方式，宜選擇波動度大的基金，單一國家的基金會比區域型基金來得好。 3.產業型基金不宜配置超過20％，避免產業沒落後的熊市。 4.以2011年７月的時間點，來看待一年內的展望，股優於債。 |
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債券型基金 |
1.僅適用適度的分散風險用。若配置比例過多容易拉低績效。 2.以目前低利率的環境，需考量一般債券型基金面臨利率調升時，淨值會向下波動。 |
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貨幣型基金 |
1.停利資金暫時停留用。 2.必須注意匯損的問題。 |
Ａlex若希望投資績效達成100萬的目標，每月不同的投資金額與報酬率，所計算出所需的投資時間，可以看出，每月投資２萬元，預期報酬率10％的條件下就可以達到。但是投資金額占Alex每月收入的比重，卻高達50％～60％以上。若降低到比較合理的投資金額每月1.5萬，預期的報酬率就必須提高至25％。
「每月投資金額」與「預期報酬率」 V.S 所需時間
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6% |
10% |
11% |
12% |
13% |
14% |
15% |
20% |
25% |
30% |
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0.5萬 |
9.9年 |
8.2年 |
7.9年 |
7.6年 |
7.3年 |
7.1年 |
6.9年 |
5.9年 |
5.3年 |
4.8年 |
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1萬 |
5.8年 |
5.2年 |
5.0年 |
4.9年 |
4.8年 |
4.6年 |
4.5年 |
4.1年 |
3.7年 |
3.4年 |
|
1.5萬 |
4.2年 |
3.8年 |
3.7年 |
3.6年 |
3.5年 |
3.5年 |
3.4年 |
3.1年 |
2.9年 |
2.7年 |
|
2萬 |
3.2年 |
3.0年 |
2.9年 |
2.9年 |
2.8年 |
2.8年 |
2.7年 |
2.5年 |
2.4年 |
2.2年 |
|
2.5萬 |
2.6年 |
2.5年 |
2.4年 |
2.4年 |
2.3年 |
2.3年 |
2.3年 |
2.1年 |
2.0年 |
1.9年 |
如果可以延長投資的時間，那又需要多久可以達長Alex的目標呢？若是每月投入金額1.5萬，５年以內可以輕鬆達到。若投資金額降低到每月1萬元，６年左右，預期報酬率為５%，也可以達到。
「每月投資金額」與「投資時間」 V.S 所需要的報酬率
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1年 |
2年 |
3年 |
4年 |
5年 |
6年 |
7年 |
8年 |
9年 |
10年 |
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0.5萬 |
525% |
132% |
66% |
41% |
28% |
20% |
14% |
11% |
8% |
6% |
|
1萬 |
355% |
88% |
40% |
21% |
11% |
5% |
1% |
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1.5萬 |
257% |
60% |
22% |
8% |
0% |
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2萬 |
194% |
40% |
10% |
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2.5萬 |
150% |
25% |
0% |
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若是想要進一步達成200萬的目標，每月投資1.5萬元~2萬元，預期報酬率在14％～15％，５～6年左右的時間，也是可以期望的。
「每月投資金額」與「投資時間」 V.S 所需要的報酬率
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1年 |
2年 |
3年 |
4年 |
5年 |
6年 |
7年 |
8年 |
9年 |
10年 |
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0.50萬 |
1150% |
235% |
115% |
72% |
51% |
38% |
30% |
24% |
20% |
17% |
|
1.00萬 |
809% |
175% |
84% |
51% |
34% |
24% |
18% |
13% |
10% |
7% |
|
1.50萬 |
614% |
137% |
64% |
36% |
23% |
14% |
9% |
6% |
3% |
1% |
|
2.00萬 |
488% |
110% |
49% |
26% |
14% |
7% |
3% |
0% |
|
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2.50萬 |
400% |
89% |
37% |
17% |
7% |
1% |
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拉高投資年限，避免後續負擔過重
但是上述的思維，並未與Alex購屋的理財目標做結合。若計算他的購屋能力，可以發現到，以房貸支出佔收入的1/3估算，依照20～30年不同的貸款年限，Alex可以購買的房屋總價為270萬~356萬，自備款約為81萬～107萬，不考慮其他購屋支出，是可以達成的目標，不過若是在大台北地區，這樣總價的房屋，可能也需要比較費心的尋找。
以自備款100萬計算購屋能力，雖然Alex可購屋的總價可以拉升到500萬，但是每月貸款負擔已經占年收入的42％～55％，這會壓縮到之後如子女教育基金，退休等理財目標。
Alex可以購買的房屋總價，以及必需負擔的每月房貸金額
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計算可購買之房屋總價 |
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計算可支付之每月房貸 |
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房屋貸款成數 |
80% |
80% |
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房屋自備款成數 |
20% |
20% |
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可負擔的房貸月付金 |
1.20萬 |
1.20萬 |
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房屋自備款 |
100萬 |
100萬 |
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房屋貸款利率 |
3% |
3% |
|
可購買房屋總價 |
500萬 |
500萬 |
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房屋貸款年限 |
20年 |
30年 |
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房屋貸款額度 |
400萬 |
400萬 |
|
房屋可貸款額度 |
216萬 |
285萬 |
|
房屋貸款利率 |
3% |
3% |
|
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房屋貸款年限 |
20年 |
30年 |
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貸款成數為 80%的房屋總價 |
270萬 |
356萬 |
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預期的房貸月付金 |
2.22萬 |
1.69萬 |
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自備款成數 |
81萬 |
107萬 |
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每月收入 |
4萬 |
4萬 |
|
每月收入 |
4萬 |
4萬 |
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房貸佔每月收入比 |
30% |
30% |
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房貸佔每月收入比 |
55% |
42% |
所以，建議Alex拉長投資期限，以200萬為目標，若每月投入1.5萬，預期投資報酬率在10％～15％之間，達成的期限約需要6～7年（參考表3），當然可視狀況增加每月投資金額，以縮短年限或降低所需的報酬率。而屆時利用這200萬為自備款，就可以購買總價約500萬左右房屋，而且除了每月房貸控制在收入的1/3之外，其他收入的1/3，仍可繼續做下一個理財目標的投資計畫。
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