柏南克退休只打安全牌

林婷

退休

周休七日月領七萬超晚美退休計畫

2014-03-18 13:14

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前美國聯準會主席柏南克曾掌控世界重要的資金脈動，可說是全球金融圈中最有影響力的人，在位時運用複雜的金融操作刺激美國經濟，他自己本身的理財卻相當保守簡單，沒有花俏的投資工具，只有再簡單不過的年金。

前美國聯準會主席柏南克曾掌控世界重要的資金脈動，可說是全球金融圈中最有影響力的人，在位時運用複雜的金融操作刺激美國經濟，他自己本身的理財卻相當保守簡單，沒有花俏的投資工具，只有再簡單不過的年金。

柏南克用時間買年金

柏南克理財方式主要為年金，根據他所申報的資料，最大資產是兩筆年金，一筆是全美教師保險及年金協會（TIAA-CREF）傳統年金，一筆是CREF綜合大型股年金，申報資料顯示，兩筆年金價值都介於50萬美元到100萬美元之間。

許多人在規畫退休金時都會擔心，如果布局的標的太過保守，一旦未來物價上漲的速度超過預期，退休金難保不會因為通膨而七折八扣；那麼，堪稱世界上最懂通膨這件事的柏南克，為何會把退休生活寄託於安穩保守的年金商品呢？

簡單的說，年金保險的優點是低風險，又可強迫自己儲蓄，期滿後可自行決定年金給付日及給付方式，具有活到老、領到老的優點。

小字典：什麼是年金

所謂年金指的是固定時間內可得到一筆收入，台灣雖然也有國家提供勞保年金與國民年金，不過操作績效不是很亮眼，替代率也不足，民眾如果擔心退休生活金不夠，可為自己多買年金加強保障。

年金保險的優點是活到老、領到老，保障退休生活無虞，也可抗通膨，發揮節稅或財務轉移效果，補足老年保障，是很適合退休族的理財工具。
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根據壽險公會統計的新契約件數，2012年新契約件數成長居冠的是「個人遞延年金險」，較2011年成長14.74％，顯見民眾逐漸能接受年金險。不過統計至2012年止，年金險只佔國內壽險整體保費收入不到10％，相較美國年金險占市場高達7～8成，仍有很大的發展空間。

錠嵂保經建議，如果民眾覺得台灣的勞保保障不夠，可以多買年金補足，年金的優點是有年金給付保證期間，就算沒有期滿便身故，保證給付的年金也會讓受益人繼續領完，而且通常領的一定比自己繳的保費多，活得愈長壽當然就能領愈多。

若以年金險的利率設計來看，則可區分為利變型年金及傳統年金。利變型年金的宣告利率通常都會比銀行定存高，約2.27％～2.3％。傳統型年金則是固定利率，利率通常較低。而利變型年金的利率則會隨市場利率波動而調整，如果降息時就會較少，因此可見的缺點是若繳費6~10年後，萬一當時的利率是往下降的，領的錢就會變少。

而從年金領回的時間點來分，則有「遞延年金」和「即期年金」兩大類。遞延年金可以自己選擇何時領錢，而即期年金就是躉繳一筆之後，馬上年金化領年金，可避免大筆退休資金被不當挪用。目前市場上即期年金雖然較少見，但最近已有保險公司結合利變年金與即期年金的優點，推出利變型即期年金，除了可領到保證的固定年金外，當市場利率上漲時還可抓住利率高點，宣告利率約在2.8%的水位，算下來，每年可領到的年金金額將只增不減。

年金不能視為儲蓄商品

至於年金險到底該做何用途？錠嵂保經強調，「年金適合當作一種退休商品，而不能當作儲蓄商品看待。」

錠嵂保經分析表示，「年金另一缺點是不能解約。因為保險公司需要累積保戶的資金投資，如果在約定給付年金之前解約，扣除的手續費很高，解約金也比一般定存高。等到開始領年金之後，就完全不能解約。」

此外，年金化之後的條件也不能改，比如原本當初設定每個月領1萬元，也不能改成每個月要領2萬元，由此可知，年金的缺點就是彈性小。

一般買年金可分為兩種方式，一種是定期每年繳保費，設定退休年齡，比如60歲以後開始領。另一種是一次投入大筆資金，比如躉繳50萬~100萬元，就可開始領年金。

可享受節稅好處

相較於銀行定存，年金商品除了利率較高之外，還有節稅的好處。除了保險每年有2.4萬元的扣除額，也可免課遺產稅。不過要提醒民眾的是，若是重病患者去世前買保險，仍會被當作故意逃稅，可能被國稅局要求補稅。

其實目前傳統型年金險因為利率實在太低，民眾興趣缺缺，倒是近幾年常見的年金險還有變額年金（投資型保單），與利變年金一樣，變額年金也不需要繳交二代健保的補充保費。不過連結基金的投資型保單，投資帳戶會被當成一般投資課稅。若保單資本利得或是孳息來自海外，則是適用「最低稅負制」，海外來源所得須申報最低稅負，超過670萬元才需課稅。

若保單連結標的是國內貨幣型基金，配息收益以「利息收入」計算，利息超過27萬元才需扣稅。年金險也要留意通膨是否會吃掉報酬率，若買的是外幣保單，則要注意匯率風險。

錠嵂保經建議，民眾如果要買年金商品，若是利變型年金，建議比較各家的宣告利率與保單的現金價值，如果想買變額年金，則要看投資標的，可仔細比較保險公司提供的試算表再作決定。

磊山保經策略長趙子斌指出，「利率變動型年金給的宣告利率比銀行高一點點，不過宣告利率不一定等於確定的利率，而且要注意保險公司給的宣告利率是月宣告，或是年宣告利率，也就是要釐清是一整年的利率，或是每月變動的利率。」

一般保險公司的利率變動型保單，投資都只買美國10年或20年公債，除了需留意利率風險之外，就是關心債券交易走勢，風險是利率變動。

「除非是金額大、年紀大的人，否則建議年輕人可以選變額年金。變額年金操作像是定期定額投資基金，如果選擇全委的方式，則有基金經理人幫忙操盤，也可以選擇自己決定標的，畢竟大家都忙，也不是專家。」趙子斌給予衷心的提醒。

磊山保經建議，若是挑選利變型年金，須先注意利率，一般銀行1年定存利率約1.3％～1.5％，年金保單宣告利率若是高1個百分點就可考慮。另外也要思考時間與利率的變化，比如繳費6年後開始領年金，如果6年後的利率超過保單給的2.3%就不划算。

買年金保單注意附加費用率及解約損失

然而年金險在台灣有其發展受限之處，某公司財務長說，以台灣的低利率來買年金險，如果期待每年可固定領回的資金很龐大，投入的錢也要相對龐大，舉例來說，希望50歲以後每年可領100萬元的年金，粗估要投入近3,000萬元才夠。

投入這一大筆資金，獲得的利率約比銀行高1個百分點，但保單報酬不只是看宣告利率，還必須將附加費用、解約損失等因素評估進去，有些年金險另有解約費用或不可中途解約，因此若資金短期內需要動用的話，則不建議購買年金。但也正因為資金運用彈性小的特色，讓年金成為退休資金最穩固的避風港，特別適合相對穩健保守及即將退休的人。

某公司精算處副總也表示，年金是比較適合銀髮族的商品，優點是不像壽險需要體檢，且無論保額多少都不需要健康檢查就可以買，對於年紀大的人來說，可以說是最簡便的藏富管道，既可當作資產配置，退休後還可定期領取一筆資金還不錯。

國外的年金險報酬可能比台灣的保單高，價錢又便宜，不過沒有在台灣許可的保單都稱為地下保單，萬一發生糾紛，消費者的權益無法獲得保障。

目前國內已有外幣利變型年金，根據不同幣別給予不同的保證利率，有些商品有最低保證利率。低利率時代，保證給付的商品最受歡迎，日本與美國的附保證型變額年金很熱銷，附保證等於幫保單再買保險，市場下跌也可保本，不用擔心老本被吃光。

延壽年金則是英國的新興商品，特色是強化風險保障，請領日並非從退休日開始，而是必須等到超過75歲或80歲才開始領年金，主要目的為保障長壽風險。