上周由美國次級房貸引爆的全球股災，令來不及應變的投資人荷包大為縮水。但對於正在進行退休規畫的投資人來說，無須太過在意市場短期的波動，只要做好長期的資產配置、分散投資，幸福退休不是夢！
上周全球受到美國次級房貸效應影響，各國股市紛紛走跌，造成投資人信心恐慌，尤其擔心次級房貸風暴後面緊跟著通膨的危機。遠東國際商業銀行的財富管理部經理曾煥新倒是認為，美國次級房貸的風暴並非想像中嚴重，它僅占美國房貸市場一小部分。此次全球主要股市多數雖下修超過一成，不過，即使如此，全球經濟也未到衰退的地步，只能算是些微調整，但在經歷市場波動後，反而成為投資人檢視自己投資標的與調整投資組合的好時機。
檢視投資組合 捨債券 逢低買進潛力股
至於現在值得關注的基金標的，曾煥新仍看好新興亞洲的後勢發展，將焦點鎖定韓國、台灣與新加坡，建議用定期定額的方式，「以長線保護短線」。投資人若想以台股為主要目標，則可觀察銀行類股、手機與面板類股，還有最適合退休族投資，高股息、低本益比的傳產類股，如台塑、南亞、中鋼等。
至於過去在退休族核心投資組合中占重要比率，相對風險較低的債券，曾煥新則抱持著保留的態度。「除非是選擇高收益債券，長期的報酬率較不易被通膨給侵蝕。」否則在通膨陰影未消失前，投資大量債券反而會使得資產縮水。
在做退休規畫時，要有長線投資的準備，尤其已退休族群更是不能例外。富蘭克林證券投顧的研究部協理羅尤美在︽今周刊》舉辦的傑出基金系列講座中，也提到由於退休族的投資規畫需要較長期間，千萬別在此時因市場短期的波動就慌張地中斷投資策略，反而更應堅持下去。
打破國界觀念 核心、衛星資產齊備
至於退休族的投資組合該如何建立？以MSCI世界指數與美國S&P500指數為例，近五到十年的報酬率皆穩步成長，呈上升趨勢。此外，雖然從新興市場指數可發現其短期報酬率高，但相對波動風險也較大。因此，退休族可選擇長期績效穩定的全球股票型基金，作為核心投資組合；而單一區域國家或產業，則屬於非核心投資組合，較適合短期波段操作。
在挑選退休規畫的基金組合時，不妨可以研究過去在二○○○年與二○○二年股市大跌期間，該基金的淨值表現。從當時的歷史紀錄就可以看出基金經理人的選股與操盤表現是否穩健，再決定買進。「尤其是在空頭市場年度跌幅不超過一○％至一五％，就可以作為核心組合基金。」羅尤美說。
此外，她也提醒投資人，若以單一國家來思考投資策略，有時往往會做出錯誤的決定。這是由於現在有許多企業，紛紛前往海外尋找獲利機會，不再局限於國內市場。舉例來說，日本豐田汽車公司（Toyota），它的海外資產就占總資產近一半的比率。因此在選擇投資標的時，打破國界來思考，絕對有其必要。
羅尤美認為，做好資產配置並長期投資，比抓住投資的時機點還來得重要。不過，若是空手、尚未進場的投資人，則可考慮在此波修正期間，以定期定額的方式開始長期投資基金。盡早建立適合自己的投資組合，未來才能輕鬆享受退休生活！
