「見利勇為」或許能使非洲起死回生。拜過去幾年全球商品熱潮之賜，次撒哈拉地區呈現6％的年均經濟增長，比美國快了一倍，投資人開始蜂擁而入。
憑空想像商機 從零做起
在今年十月的一次視察，艾利卡尼首先從總公司所在的倫敦，飛十一小時到約翰尼斯堡，再轉乘一架四人座的Piper Seneca II飛三小時，抵達莫三比克首都馬普托（Maputo）；經過一小時折騰，驗完簽證，通過檢疫，他又回到這架小飛機上，飛九十分鐘，來到英哈班（Inhambane）機場。
艾利卡尼的弟弟，也是合夥人塞德，就在這裡接機。從這個只有7-ELEVEN超商大小的機場開車上路，還得在肆意亂竄的畜群與隨處燃燒的野火中穿梭，跋涉九十分鐘，抵達英哈松（Inhassune）村。
在一條土路上又走好一陣，土路盡頭是一片再生林地。艾利卡尼投資的ESV Biofuels就設在這裡。他與弟弟每兩個月來這裡視察一次。
近年來，次撒哈拉地區的三十幾個非洲國家——從茅利塔尼亞到索馬利亞，吸引了越來越多像艾利卡尼兄弟這樣膽大的投資人。他們必須憑空想像商機，然後從零做起。艾利卡尼看中一片休耕的棉花田，建立這座生物柴油基地。
美國私募基金公司新興資本夥伴（Emerging Capital Partners），去年在尼日利亞買下一座廢棄工廠，計畫生產肥料。南非的小額貸款業者藍色金融服務（Blue Financial Services），借助華爾街的投資，已在次撒哈拉九國建立一七一處分行，新分行也即將在盧安達、喀麥隆與史瓦濟蘭等地開張。
近年來，次撒哈拉地區的三十幾個非洲國家——從茅利塔尼亞到索馬利亞，吸引了越來越多像艾利卡尼兄弟這樣膽大的投資人。他們必須憑空想像商機，然後從零做起。艾利卡尼看中一片休耕的棉花田，建立這座生物柴油基地。
美國私募基金公司新興資本夥伴（Emerging Capital Partners），去年在尼日利亞買下一座廢棄工廠，計畫生產肥料。南非的小額貸款業者藍色金融服務（Blue Financial Services），借助華爾街的投資，已在次撒哈拉九國建立一七一處分行，新分行也即將在盧安達、喀麥隆與史瓦濟蘭等地開張。
據估計，今年注入本區的私募基金超過二十六億美元，幾乎是前年金額的七倍。
次撒哈拉地區是投資世界碩果僅存的最後處女地。相對於這處完全未經開發的赤貧之鄉，哥倫比亞與越南簡直是現代奇蹟。在此地，機場隨意開關，道路多未經鋪設，汽油與柴油奇貨可居，停電是家常便飯。
次撒哈拉地區是投資世界碩果僅存的最後處女地。相對於這處完全未經開發的赤貧之鄉，哥倫比亞與越南簡直是現代奇蹟。在此地，機場隨意開關，道路多未經鋪設，汽油與柴油奇貨可居，停電是家常便飯。
提起醫護，更令人卻步：旅客在往訪蚊蟲肆虐的內陸以前，必須先接受一堆注射，還得一連數周服用抗瘧疾丸，因此產生幻覺者大有人在。
就許多方面而言，非洲的經濟情勢都似乎無可救藥。紐約大學經濟學教授伊斯特利（William R. Easterly）指出，二十世紀六○年代以來，投入非洲的外援金額雖高達六千二百五十億美元，但當地的每人國民生產毛額並無增長。
就許多方面而言，非洲的經濟情勢都似乎無可救藥。紐約大學經濟學教授伊斯特利（William R. Easterly）指出，二十世紀六○年代以來，投入非洲的外援金額雖高達六千二百五十億美元，但當地的每人國民生產毛額並無增長。
聯合國曾根據健康、教育與經濟福祉條件訂定全球人類發展排名，結果全球最差的四十個國家中，非洲占了三十四國。換言之，外援救不了非洲。
見利勇為或許能重振非洲
但「見利勇為」或許能使非洲起死回生。拜過去幾年全球商品熱潮之賜，次撒哈拉地區呈現六％的年均經濟增長，比美國快了一倍，投資人開始蜂擁而入。其中藍色金融已為投資人淨賺九個股本。
見利勇為或許能重振非洲
但「見利勇為」或許能使非洲起死回生。拜過去幾年全球商品熱潮之賜，次撒哈拉地區呈現六％的年均經濟增長，比美國快了一倍，投資人開始蜂擁而入。其中藍色金融已為投資人淨賺九個股本。
新興資本夥伴的投資報酬均值也高達三倍。曾在高盛（Goldman Sachs）服務的新興資本執行長湯瑪斯．吉必安（Thomas R. Gibian）說，「我們可以賺到過去無法比擬的天價。」
當然，投資風險也大。國際監督機構不斷將非洲列為利商條件最差地區。有些非洲政府（如尚比亞）隨意沒收資產，有些政府對業者予取予求，非到吸乾搾盡不休。
如果這些問題還不能損及投資環境，一場商品市場的崩盤也一定能讓投資人望而生畏。投資人一旦大舉出走，將迅速窒息非洲進步的一線生機，不僅非洲國民生產毛額，就連萌芽中的非正式經濟（包括不列入官方統計數字的經濟行為，如路邊攤等等）也將化歸泡影。
但許多非洲領導人已經認定投資是非洲經濟永續發展的惟一途徑。加納總統約翰．艾吉庫．庫福爾（John Agyekum Kufuor）說，「投資人投錢進來，為在獲利。這是生意。」波札那總統費斯特．岡提班耶．摩蓋（Festus Gontebanye Mogae）在今年九月訪問紐約時，更直接向私募與避險基金經理人喊話。
當然，投資風險也大。國際監督機構不斷將非洲列為利商條件最差地區。有些非洲政府（如尚比亞）隨意沒收資產，有些政府對業者予取予求，非到吸乾搾盡不休。
如果這些問題還不能損及投資環境，一場商品市場的崩盤也一定能讓投資人望而生畏。投資人一旦大舉出走，將迅速窒息非洲進步的一線生機，不僅非洲國民生產毛額，就連萌芽中的非正式經濟（包括不列入官方統計數字的經濟行為，如路邊攤等等）也將化歸泡影。
但許多非洲領導人已經認定投資是非洲經濟永續發展的惟一途徑。加納總統約翰．艾吉庫．庫福爾（John Agyekum Kufuor）說，「投資人投錢進來，為在獲利。這是生意。」波札那總統費斯特．岡提班耶．摩蓋（Festus Gontebanye Mogae）在今年九月訪問紐約時，更直接向私募與避險基金經理人喊話。
這些領導人希望，經過一段時間，次撒哈拉非洲能利用透過私人投資取得的好處，走上自給自足的坦途。但要讓投資人掏錢，非洲領導人首先必須證明他們對投資人的友善。
賺錢才是幫助非洲惟一之道
莫三比克是全球最窮、最遭人遺忘的一個國度，時間在這裡似遭凍結。自一九七五年脫離葡萄牙、宣布獨立後，莫三比克一直內戰不斷，造成一百多萬人民死傷或流離失所，直到一九九二年，和平才勉強降臨。十餘年來，這個國家就在經濟解放的道路上胡闖亂撞，往返於兩位數字的成長與萎縮之間。
賺錢才是幫助非洲惟一之道
莫三比克是全球最窮、最遭人遺忘的一個國度，時間在這裡似遭凍結。自一九七五年脫離葡萄牙、宣布獨立後，莫三比克一直內戰不斷，造成一百多萬人民死傷或流離失所，直到一九九二年，和平才勉強降臨。十餘年來，這個國家就在經濟解放的道路上胡闖亂撞，往返於兩位數字的成長與萎縮之間。
全國四分之三以上民眾仍處赤貧狀態。但艾利卡尼眼見孩子在馬普托機場外的垃圾場撿垃圾，看到的卻是莫三比克的光明面。他說，「莫三比克正欣欣向榮。」
馬紹．艾利卡尼並非道德之士。他認為，八○年代「我們是世界」（We Are the World）全球捐款濟助非洲饑荒的運動「使全國人民淪為乞丐」。他說，「我們是資本家與投機家。我們做的一切只為賺錢。賺錢才是幫助非洲惟一之道。」
艾利卡尼擁有農業經濟學位，上世紀八○年代在雷曼兄弟（Lehman Brothers）與保德信（Prudential）擔任交易員，從而建立他在華爾街的信譽。今天，除ESV以外，他還在三家小型公開上市的商品公司擔任董座。
ESV去年在莫三比克瘧疾猖獗的叢林區，買了一塊久已棄置的棉花田，取得兩萬七千畝地，種植麻風樹，預定明年此時搾出第一桶油。如果生物燃油價格繼續上揚，ESV可望在二○一一年前收支平衡。
馬紹．艾利卡尼並非道德之士。他認為，八○年代「我們是世界」（We Are the World）全球捐款濟助非洲饑荒的運動「使全國人民淪為乞丐」。他說，「我們是資本家與投機家。我們做的一切只為賺錢。賺錢才是幫助非洲惟一之道。」
艾利卡尼擁有農業經濟學位，上世紀八○年代在雷曼兄弟（Lehman Brothers）與保德信（Prudential）擔任交易員，從而建立他在華爾街的信譽。今天，除ESV以外，他還在三家小型公開上市的商品公司擔任董座。
ESV去年在莫三比克瘧疾猖獗的叢林區，買了一塊久已棄置的棉花田，取得兩萬七千畝地，種植麻風樹，預定明年此時搾出第一桶油。如果生物燃油價格繼續上揚，ESV可望在二○一一年前收支平衡。
它目前已有員工六百二十人，是英哈班省最大私營雇主。多年來一直苦於失業的當地工人，現在可以賺取六十美元月薪，經理的薪資高達兩千美元。
英哈松村一片生氣盎然。滅蚊裝備、電線與供水車迅速進駐。在一個和暖的周末，村民載歌載舞，迎接雨季到來的第一場雨。鼓聲中，許多村民揮舞政府新發放的身分證，滿面春風。ESV員工在學校校舍後方排隊數小時，等著登記，參加他們生平第一次投票。
蒙ESV造福最多的，或許是當地婦女。許多婦女每天走五哩路前來養殖場工作（艾利卡尼說，他們計畫從倫敦進口腳踏車），她們更願意花費時間與金錢，照料小片洋蔥、玉蜀黍與木瓜田，將收成賣到村裡新建的市場。
英哈松村一片生氣盎然。滅蚊裝備、電線與供水車迅速進駐。在一個和暖的周末，村民載歌載舞，迎接雨季到來的第一場雨。鼓聲中，許多村民揮舞政府新發放的身分證，滿面春風。ESV員工在學校校舍後方排隊數小時，等著登記，參加他們生平第一次投票。
蒙ESV造福最多的，或許是當地婦女。許多婦女每天走五哩路前來養殖場工作（艾利卡尼說，他們計畫從倫敦進口腳踏車），她們更願意花費時間與金錢，照料小片洋蔥、玉蜀黍與木瓜田，將收成賣到村裡新建的市場。
莫三比克公共衛生官員帕布洛．史曼高（Pablo Smango）說，在愛滋病氾濫的莫三比克，「有工作的婦女能夠自主，不必屈服於那些有危險行徑的男子。」
食物 最明顯的投資機會
非洲最明顯的投資機會，在於它最殷切的需求：食物。非洲占有全球幾近四分之一的土地，全球七分之一人口住在非洲。但根據瑞士銀行（UBS） 估計，相對於拉丁美洲的四五七美元與亞洲的一○七七美元，在次撒哈拉地區，每農耕畝的產值僅得一七八美元。肥料短缺是主要問題。
新興資本夥伴看準這個機會，去年投資三千五百萬美元，在綁架與武裝叛亂事件層出不窮的尼日三角洲，買下荒廢已久的Notore化學廠，生產肥料。坦尚尼亞出生、哥倫比亞大學企管碩士珍妮維．桑古迪（Genevieve L. Sangudi）說，尼日利亞政府所以任由這座廠房荒廢，是因為他們認為，「先入袋一美元，比花錢整修輸送帶、使工廠運轉以生產十美元的產品還要好」。
隨Notore執行長奧納吉．奧科洛科（Onajite P. Okoloko）往訪Notore廠房一趟，就能了解在尼日三角洲投資的憧憬與危機。第一站是尼日利亞首都、人口一千五百萬的拉哥斯（Lagos）。
食物 最明顯的投資機會
非洲最明顯的投資機會，在於它最殷切的需求：食物。非洲占有全球幾近四分之一的土地，全球七分之一人口住在非洲。但根據瑞士銀行（UBS） 估計，相對於拉丁美洲的四五七美元與亞洲的一○七七美元，在次撒哈拉地區，每農耕畝的產值僅得一七八美元。肥料短缺是主要問題。
新興資本夥伴看準這個機會，去年投資三千五百萬美元，在綁架與武裝叛亂事件層出不窮的尼日三角洲，買下荒廢已久的Notore化學廠，生產肥料。坦尚尼亞出生、哥倫比亞大學企管碩士珍妮維．桑古迪（Genevieve L. Sangudi）說，尼日利亞政府所以任由這座廠房荒廢，是因為他們認為，「先入袋一美元，比花錢整修輸送帶、使工廠運轉以生產十美元的產品還要好」。
隨Notore執行長奧納吉．奧科洛科（Onajite P. Okoloko）往訪Notore廠房一趟，就能了解在尼日三角洲投資的憧憬與危機。第一站是尼日利亞首都、人口一千五百萬的拉哥斯（Lagos）。
在拉哥斯公路上，成群乞丐敲著過往車輛車窗要錢乞食，各式小巴擠得水洩不通。市街各處，觸目所及，盡是鐵刺網柵欄與成堆垃圾。路面情況慘不忍睹。當地流行一個說法：如果有人見街上有個大坑，他想的不是「為什麼沒有人來填補」，而是「我該去哪裡買個大輪胎，開過去」。
從機場到門禁森嚴的Protea Kuramo Waters酒店短短二十九公里，車程卻足足兩小時。由於房荒嚴重，酒店予取予求，住宿費一間房一晚五百美元，還不保證衛浴設施管用。
翌日，奧科洛科等人登上Notore私人專機飛一個小時抵達哈考特港（Port Harcourt）小機場時，接機的是一位美國特戰部隊退伍的Notore安全警衛；他安排一行人登上一輛重裝甲休旅車，在機場出口處，又一名當地警衛手提機槍跳上車，在另一輛載有五名武裝警衛的小卡車前導下，一行人整隊出發，前往占地一千三百畝的Notore廠房設施。
由於跨國石油公司與貪官汙吏的沆瀣一氣，一切環保法規在當地形同虛設。鑽油副產品天然氣，就敞著燃燒，無人照管。新興資本與Notore要利用這些浪擲了的天然氣，製造氮肥。預計到明年，Notore將成為次撒哈拉地區惟一氮肥生產商，雇用一千名本地員工，年產頂級尿素丸六十萬噸。
奧科洛科說，「尼日利亞一方面平白燒掉天然氣，卻又進口氮肥，這種無度的浪費不容繼續。」Notore預估，它生產一噸氮肥的成本不到一百美元，而市價高達三百五十到四百五十美元。奧科洛科說，「這是個絕佳商機。我們志在國際角逐，但我們先得照顧好尼日利亞與非洲。」
個人金融放款或賣身契？
此外，一種薪資小額貸款業者正崛起於次撒哈拉地區金融舞台。這類業者僅對正式職工放款，並且直接從薪水單上扣款，藍色金融是其中佼佼者。透過這種業務方式，藍色金融的壞帳僅及三％到四％，在擁有銀行帳戶者不到五分之一的非洲，這比率堪稱極低。
藍色金融去年初以二三％股份與兩席董事席次，換得保險巨廠美國國際集團（AIG）一千五百萬美元挹注，在一年內將業務從三國擴展到九國。
從機場到門禁森嚴的Protea Kuramo Waters酒店短短二十九公里，車程卻足足兩小時。由於房荒嚴重，酒店予取予求，住宿費一間房一晚五百美元，還不保證衛浴設施管用。
翌日，奧科洛科等人登上Notore私人專機飛一個小時抵達哈考特港（Port Harcourt）小機場時，接機的是一位美國特戰部隊退伍的Notore安全警衛；他安排一行人登上一輛重裝甲休旅車，在機場出口處，又一名當地警衛手提機槍跳上車，在另一輛載有五名武裝警衛的小卡車前導下，一行人整隊出發，前往占地一千三百畝的Notore廠房設施。
由於跨國石油公司與貪官汙吏的沆瀣一氣，一切環保法規在當地形同虛設。鑽油副產品天然氣，就敞著燃燒，無人照管。新興資本與Notore要利用這些浪擲了的天然氣，製造氮肥。預計到明年，Notore將成為次撒哈拉地區惟一氮肥生產商，雇用一千名本地員工，年產頂級尿素丸六十萬噸。
奧科洛科說，「尼日利亞一方面平白燒掉天然氣，卻又進口氮肥，這種無度的浪費不容繼續。」Notore預估，它生產一噸氮肥的成本不到一百美元，而市價高達三百五十到四百五十美元。奧科洛科說，「這是個絕佳商機。我們志在國際角逐，但我們先得照顧好尼日利亞與非洲。」
個人金融放款或賣身契？
此外，一種薪資小額貸款業者正崛起於次撒哈拉地區金融舞台。這類業者僅對正式職工放款，並且直接從薪水單上扣款，藍色金融是其中佼佼者。透過這種業務方式，藍色金融的壞帳僅及三％到四％，在擁有銀行帳戶者不到五分之一的非洲，這比率堪稱極低。
藍色金融去年初以二三％股份與兩席董事席次，換得保險巨廠美國國際集團（AIG）一千五百萬美元挹注，在一年內將業務從三國擴展到九國。
它並且利用與AIG的關係與飛漲的股價，向一些開發銀行借取廉價資金。憑藉低資金成本（約一四．五％）與二○％到三○％放款年息（就當地而言，這是很低的利率），每股營利暴漲了四倍。
有人指控說，藍色金融這種作法不能幫助失業或非正式勞工，還說它的手法，基本上是以借款人的未來勞力為質，與勞工簽下「賣身契」；對此，藍色金融則以借款人一旦失業，藍色金融並無追索權為由，加以反駁。
業界人士說，這種小額貸款能加速經濟進化；但當然，如果非洲那些沒有經驗的借款人信用風險超過業者預期，所謂進化也不會成真。
（By Roben Farzad）
有人指控說，藍色金融這種作法不能幫助失業或非正式勞工，還說它的手法，基本上是以借款人的未來勞力為質，與勞工簽下「賣身契」；對此，藍色金融則以借款人一旦失業，藍色金融並無追索權為由，加以反駁。
業界人士說，這種小額貸款能加速經濟進化；但當然，如果非洲那些沒有經驗的借款人信用風險超過業者預期，所謂進化也不會成真。
（By Roben Farzad）
