十一月二十六日調查局同步搜索全球統一集團四十二個據點，並將集團總裁楊恭福、總經理楊恭惠移送地檢署，當天下午，本刊剛好和證券暨期貨管理委員會主任委員林宗勇約好專訪，記者一開始提及「全球統一」時，林宗勇立刻告訴記者：「全球統一已經被調查局搜索，負責人也被移送……」。
全球統一主事者被移送後，林宗勇心上大石也落了地，他說，這種案子如果不盡速處理，會有示範效果，越晚處理，越難善後。另外，他也說，未來中型證券商很難生存，合併是必然的趨勢。結果，元大、京華國內兩大證券商在十一月二十九日宣布合併，也正式掀起國內證券金融業合併的潮流。以下是專訪的內容。
把股票當健康食品在賣
問：調查局掃蕩全球統一集團，負責人也被收押，主委心情是不是輕鬆很多？這個案子算不算是您就任以後最棘手的案子？
答：這個案子是法務部、公平會、經濟部、警政署一起著手調查，是依違反證交法、詐欺起訴，因為他們推薦飛中、友輝等股票，不知道有多少投資人被騙，我就接到不少投資人的電話。
這個組織發展實在很快，一年之內就成立了四十二個據點，在後火車站的總公司四到十樓，每層樓有五百坪，員工幾千人，我是覺得如果不處理，會有示範效果，一家已經倒了的公司，三毛買來，賣二、三十塊，把股票當成清潔劑、健康食品在賣，用直銷手法賣股票，主管機關不能不處理。
問：政府已經表明年底要有銀行合併的個案，證券商合併是否也有案例？
答：國內證券商家數確實太多，四百多家證券商，加上分公司一千多家，台灣不需要這麼多證券商，尤其現在網路交易越來越普遍，以前一億元有十四萬的退佣，現在一筆單子不管金額大小，都是五百塊，所以，以後證券商要靠服務品質，因為收入結構已經不一樣了。
除了服務品質以外，證券商的研發能力、通路是生存的要件，像日本的證券商就走向十分專業的領域，他們的經紀、投資銀行、承銷各部門都獨立成為一家家公司，就好像半導體業一樣，做晶圓代工就做晶圓代工，商品專業，服務也專業。
以後中型券商很難生存
以後中型證券商將會很難生存，證期會要做的事就是提供一個環境，讓證券商自行合併整合，以前要合併很困難，要下市，現在法令修改，合併容易多了，如果沒有走合併這條路，很難跟國際上的大型證券商競爭，國內銀行也一樣，所以，不管銀行、還是證券商，合併都是必然的趨勢，至於誰跟誰合併，應該由業者自己調整，這是兩廂情願的事，水到渠成，他們只要股東同意，再報到會裡就可以了。
問：據您了解，是否已經有證券商在洽談合併，有沒有向證期會申報？
答：合併是業者自己決定，我們不會管誰跟誰要合併，目前還沒有人報到會裡，不過，我覺得台灣未來兩年是合併年。
問：您上任以後，剛好遇到金融風暴，談談您當時的心情和應變的對策。
答：嗯，我來了以後，坦白說不是很平靜，可能因為我在證券市場待得比較久、比較熟，所以，處理上沒大錯特錯，沒有出差錯，像交叉持股、地雷公司，有些是法令、制度不周全，有些是公司法、執行上的問題。
憑良心講，我們的證券市場慢慢成熟，但是要改變環境不容易，投資水準慢慢提高，制度上建立很多，防弊興利的事做得不少，不過，我們的市場規模還是太小，不是每種改革市場都能接受。
我們要做的事是讓企業能募集到資金，維持交易公平性，每一位參與者都要遵守遊戲規則，我覺得在發行面的改革做得比較多，應該由業者自己做，國內企業是經營者就是大股東，在國外是分開的，因為經營權、所有權分開，所以，配股、發行價格會考慮到公司的利益，而不是只有大股東的利益。
問：政府最近積極挽救傳統產業，不斷端出策略，您認為多久會看得出成效？
答：政府透過融資、賦稅，不管用任何方法，目的是要讓傳統產業升級，技術水準提高，經營效率變強，有幾個管道，一是轉型，有些做成衣的，慢慢往高科技走，二是經營效率差的，可以透過合併減少管理成本，還有一種是垂直整合，像聯電。
我們要做的是讓傳統產業有調整空間，像塑化、造紙最近不錯，並不是所有傳統產業都需要轉型、改變。
股市主力「穩死」
問：最近台鳳案炒得很熱，也有司法人員涉案，您對台鳳案的看法如何？證期會去年去查台鳳，早就知道這家公司問題不單純？
答：我不談個案。不過，我覺得發行公司炒作股價的習慣要改掉，股價是經營績效的表現，經營者要關心股價，不要炒作股價，台鳳有土地題材，如果好好經營，或許有一天會有經營績效出來。
還有，護盤是不對的，為了維持自己的股票價格，向銀行質押借錢，或是成立子公司來買母公司股票，很多上市公司都是財務運用不當下來的，很多投資人喜歡追逐高風險，這點也和國內投資人百分之九十是自然人有關。
另外，其實國內市場也慢慢在轉變，以前股市有四大天王，呼風喚雨，現在如果還走過去的模式「穩死」，像中櫃最後只好自己跑去當老闆。
問：交易制度未來是不是有改變的計畫？
答：交割時間現在是 T+2，而且可以買空賣空，戶頭裡沒有股票、沒有現金也可以買賣股票，違約交割不斷發生就是這樣來的，以前如果講到要抓丙種、要全額交割，股票立刻重挫，現在好一點，不過不會那麼快改，要看市場能夠接受的程度。
問：美國查核內線交易很有效率，台灣內線交易十分盛行，但是卻很難查得出結果，這方面，證期會有沒有方案？
答：美國查內線交易是透過線上監視，但是，台灣一提到線上監視，投資人就抗議，說是打壓股價，將來內線交易也是一個重要的議題。
台灣內線交易會盛行的原因，和大家喜歡追逐業績有關係，大股東為了炒股價，難免利用這些訊息，內線都是大股東、老闆在玩，對投資人來說，立足點並不平等。
答：您上台以來，雖然事情很多，不過，都順利過關，沒有引起太大的爭議，和您對市場比較了解有關？
答：我只是讓市場穩定，功能能夠發揮就好了，我做到現在掌聲不敢講，不要有噓聲就好了。
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