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川普亂流「選對股才能賺」!中鋼、大成鋼、長榮、台泥…跟著法人腳步搶主流股:12檔名單曝光

川普亂流「選對股才能賺」!中鋼、大成鋼、長榮、台泥…跟著法人腳步搶主流股:12檔名單曝光

唐祖貽

台股

達志勿轉

1473期

2025-03-12 09:37

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今年台股指數上上下下,投資人心情也隨之起伏。

這時不妨靜下心來,研究法人布局,從中找出值得投資的好標的。

蛇年台股被川普每天的談話整得七葷八素,造成指數上下震盪,最樂觀或最悲觀時,往往就立刻面臨反轉,讓投資人無所適從。

 

更重要的是,去年台股是由AI相關權值股或個股領漲,選股方向明確,今年卻分散到不同族群。看對指數已經不容易了,還要選對股才能獲利,代表操作難度更高。這時,法人積極布局的標的,剛好可以指引未來方向,也是投資人必須仔細做的功課。

 

因此,《今周刊》特別挑出從蛇年開紅盤至今,外資與投信同步買超、且技術面也相對強勢的個股。外資與投信現階段同步買進的標的,應是認可該公司第二季甚至下半年的營運表現,既然基本面無虞,面對震盪行情也比較不用擔心。

 

國內電子紙大廠元太積極擴產、樂觀看待今年營運。圖為元太董事 長李政昊。

▲國內電子紙大廠元太積極擴產、樂觀看待今年營運。圖為元太董事長李政昊。(攝影/陳睿緯)

 

原物料復甦  鋼鐵股漲聲起

 

表中值得注意的是三檔鋼鐵股,題材符合俄烏戰事落幕後的重建商機。儘管有人質疑這很難貢獻獲利,不過回歸基本面,2月時美、中的熱軋鋼捲價格同步調漲,尤其川普對鋼鋁產品祭出25%關稅後,美國的熱軋價格漲勢更強,每噸上漲幅度已達1百美元。

 

報價上揚是原物料股基本面復甦的重要訊號,所以法人普遍認為,中鋼(2002)3月的盤價也會跟進、拉大漲勢,有利中鴻(2014)等中下游廠商第二季以後營運。大成鋼(2027)則有美國製造題材,在產業復甦初期,相對低價的庫存可望因需求提升,出現不錯的獲利。

 

電子股則較為分散,其中網通族群如中磊(5388)與智易(3596)值得留意。這兩家公司是以寬頻網路設備為主,主力產品都是5G FWA(Fixed Wireless Access,固定無線接取),透過無線方式提供網路服務,取代需挖溝槽、埋管線的有線光纖,適合在地廣人稀的區域鋪設,節省建置成本。

 

中磊董事長王煒在近期法說會中表示,第一季是歐美客戶庫存調整的尾聲,目前庫存已回到疫情搶貨潮之前的水準,預計第二季起訂單能見度較高,全年訂單可望回升。

 

中磊去年全年每股稅後純益(EPS)7.74元,是近6年次佳,公司預計配發4.6元現金股利。目前本益比與殖利率還在合理範圍內,可逢低布局、波段持有。

 

智易則受惠客戶庫存調整狀況較佳,去年下半年就恢復成長動能,全年EPS達11.28元,連四年創下歷史新高。公司指出,今年第一季美國市場拉貨動能仍強,可望淡季不淡,法人預估第一季EPS可望挑戰3元,且全年營收年增率可望達兩位數。近期股價創下還原權值歷史新高,可留意拉回至月線的買點。

 

原物料題材多、電子買低基期 ——12檔法人積極布局股

 

電子股閃光多  逢低找買點 

 

元太(8069)則是國內最大電子紙、電子標籤(ESL)與電子標示牌(Signage)製造廠,主要應用在電子閱讀器及賣場標籤、戶外螢幕。去年因閱讀器、ESL進行色彩轉換一度出貨不順,今年已恢復成長動能。

 

元太表示,ESL去年底開始在北美需求快速增長,賣場積極引用,閱讀器銷售也優於預期,加上大尺寸產品開始放量,預期今年營收將逐季成長。此外,今年將積極發展大尺寸彩色電子紙,以北美、亞洲為後續重點發展區域,今年資本支出將持續擴充墨水產能、以大尺寸產線為主。

 

元太去年全年營收、營業利益及稅後純益都創歷史次高,EPS7.75元,法人樂觀預期今年營收與毛利都可望再提升。雖然前景不錯,但本益比偏高,需留意營收與獲利狀況,謹慎買進。

 

去年記憶體由於庫存去化不如預期,報價一路走低、影響廠商獲利。不過今年起庫存已降至合理水位,凱基投顧在近期的報告中,看好NAND Flash(快閃記憶體)與DRAM(動態隨機存取記憶體)的供需將於下半年改善,尤其NAND Flash合約價將於第二季底起漲,漲勢可望持續至年底;並給予群聯(8299)「買進」評等,目標價7百元。

 

群聯執行長潘健成指出,NAND Flash原廠為因應供需狀況,維持減產;但群聯一月PCIe(橋接控制晶片)控制晶片累計出貨量年增逾一成,反映NAND Flash儲存設備需求提升,加速去化庫存,股價逢回可留意買點。

 

想破頭的伊部,有一天在公園散步,看見小朋友在拍皮球,「啪噠、啪噠」。他腦袋彈出一個主意:「如果把手錶放在皮球裡面,中空的空氣可不可以抵銷力道,讓零件承受強大的撞擊呢?」於是他把機芯設計「懸浮」在錶殼內,以樹脂全面包覆機芯,用點與點支撐零件的中空結構。這樣當手錶摔落時,就會有二次緩衝。

 

錶殼再設計成突出的外框,以十幾道吸震的結構,保護殼內中空懸浮的機芯。配合錶殼與錶帶「彎曲」的連接設計,又大大減少衝擊,反彈壓力。摔不壞的手錶夢想成真。

 

G-SHOCK
伊部菊雄研發失敗千次也不放棄,最後從小朋友拍皮球的動作中得到啟示,設計出一款「摔不爛」的手錶。左圖為金屬殼的G-SHOCK。(圖片/Getty)

 

一九八三年四月一日,卡西歐推出G-SHOCK,十公尺高度內完全防震,兩百公尺深度內完全防水,十年免換電池,附帶碼錶、鬧鐘。這種無敵鐵金剛的錶,上市以後,市場當頭澆了一桶冰水。

 

當時日本流行戴薄殼手錶,厚重的G-SHOCK像笨笨的怪物,賣得很差。卡西歐決定轉換到美國市場作戰,他們打出一支廣告,片中曲棍球選手大棒揮擊G-SHOCK,結果手錶毫無損傷,運行如常。美國電視節目主持人學廣告拿球棒重擊G-SHOCK,怎麼打都打不壞。這下證實廣告是真的。G-SHOCK因此打開知名度,但銷售還是普通。

 

轉機在一九九○年,是一個滑來滑去、撞來撞去的玩具,轉變G-SHOCK的命運。當時美國流行滑板,青少年出門不踩個滑板,會被看成遜咖。而滑板最佳的搭配正是耐摔、耐磨的G-SHOCK,它是四輪傳動越野車的手錶版。

 

流行文化從美國回頭直接衝擊日本。加上一九九四年全球熱門電影《捍衛戰警》的主角基努李維,在片中就是戴G-SHOCK,使得銷量一飛沖天。九○年,日本整年才賣一萬只,九五年賣了七十萬只,九七年賣出二四○萬只,全球六百萬只。

 

跟隨流行  反讓銷量慘跌

 

熱賣讓人腦袋發燒,卡西歐把G-SHOCK轉向與各個流行品牌合作,推出各種流行款。結果呢?這下讓G-SHOCK失去原有的定位,銷量遭到重擊,一路崩落。到了二○○○年,經過腦震盪的卡西歐,調頭回轉,找回「摔不壞」的堅固定位。

 

伊部也沒有停止思考,有天他看見自己和青少年戴著同樣的G-SHOCK,感覺像是大叔裝年輕,很做作。於是開始研發「金屬殼的G-SHOCK」。這是他以前拋棄的材料,現在他要再次挑戰,結果又給他挑戰成功,開發出金屬的G-SHOCK,防震與塑膠殼一樣強,為大人開出成熟的錶款。

 

有人問,手機如此普及的今日,還有人戴手錶嗎?一七年,G-SHOCK累計銷售突破一億只!銷量比手機多啊!

 

從卡西歐身上,我們學到:山不轉路轉,不斷地轉換迭代,用行動取得成果。但做生意不是直直的路,是像進入森林打獵,森林裡很容易迷路,有時見獵心喜,反而踩到自己的陷阱。迷路後最好的方法,搞不好是走回頭路,一條全新的回頭路。

 

從伊部身上,我們學到:如果你把個人的問題,放大變成所有人的問題,解決這個問題,就能挖到金礦!

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