這些國家中，貿易戰開打後6年，人均GDP成長最快的就是越南，6年猛增43％，其次，則是人均GDP成長38％、被庫克形容「難以置信」的印度。多年來協助台商在南向國家拚搏的外貿協會董事長黃志芳就表示：「印度市場最有爆發力，每年增加2千萬個中產階級……。2027年，這裡會成為全球第三大消費市場！」
探究南向國家的「內需」新故事，第一站，我們就從印度這個古老國度開始……。
印度中產階級爆發，經營電子支付相關業務的印度台商總會會長何俊炘（左二）觀察，有能力消費的人愈來愈多。
中產階級大增 iPhone、電競筆電暢銷
根據聯合國數據，去年4月，印度正式超越中國，成為世界上人口最多的國家；不過，在報稅人數不到總人口五％的這裡，究竟藏著多少「中產階級」，始終是個大哉問。根據「印度消費經濟研究院」去年發布的報告，若把中產階級定義為家庭年收入在六千七百美元到四萬美元之間，印度已有三分之一人口、約4.3億人躋身中產階級。
此外，該機構也預估，到了2027年，符合上述定義者占印度總人口的比率還會大舉增至61％；另方面，高盛則推算，同樣在2027年，印度將有1億人的年所得超過1萬美元。
雖然缺乏完整精確的中產階級統計，但回到iPhone的銷售狀況看，仍可感受到印度中產階級的含金量。若翻開印度的手機市占排名，iPhone的6.4％市占率還擠不進前五名，有趣的是，若就銷售「額」來看，去年iPhone總銷售金額接近90億美元，在印度卻已超越三星，成為銷售額最高的手機品牌。
其實不只是iPhone，其他高價的消費性電子產品在印度的銷量也悄悄增加。
5月上旬的某個下午，新德里室外氣溫高達攝氏45度，但尼赫魯廣場（Nehru Place）裡的人潮仍是絡繹不絕。這裡是當地有名的消費電子零售重鎮，穿梭其間的人，大多是背著電腦包的男性，場景和印象中台北周末的舊光華商場相去不遠，不同的是，這天只是平常的禮拜一。
印度資訊通路龍頭雷廷頓（Redington）集團執行長V S Hariharan指出，「不管是一般消費者或是企業，對電子產品的需求都在快速成長。」他開心分享，自2020年以來，雷廷頓的營收已經增加將近6成，這個印度老牌的電子通路商，近年來彷彿重拾年輕時的成長動力。
在《今周刊》與「中華徵信所」合作的「2024東協台商一千大企業調查」中，國內資通訊通路龍頭聯強投資的印度雷廷頓，就高居第13位，對聯強來說，這筆早自2005年就開始的投資，如今正隨著當地消費力崛起而迎來黃金收割期。
關於消費力崛起，Hariharan有更深刻的觀察，他表示，隨著可支配所得提高，價格較貴的電競筆電、穿戴式設備等，過去幾年在印度的銷量也逐步增加。對此，近年靠著電競筆電在全球攻城掠地的國內筆電廠微星也很有感，印度微星經理Shivangi表示，「印度消費者對價格的確比較敏感，但是，現在高階筆電的銷售量也愈來愈高了。」
除了電子消費品之外，Shiv Nadar University社科院教授Priyanka進一步指出，印度的白色家電消費金額也正快速成長，2023年印度白色家電市場規模為124.4億美元，預計2031年將突破190億美元，年複合成長率達5.5％。「如今，消費主義正走向印度的年輕一代。」Priyanka以此注解印度的消費潛力。
消費主義普及，也體現在印度人的日常消費行為。一小杯10盧比（約4元新台幣）的印度奶茶（Masala Chai)），是印度民眾生活中最重要的飲料，相較之下，喝咖啡的習慣目前在當地不算特別普及，但如今印度街頭的星巴克還是坐滿了年輕人，在這裡，一杯咖啡的價格超過20杯奶茶。不只是2、3百盧比的飲料，就連在全球有530家酒店的的跨國酒店集團美諾（Minor Hotels），也打算加速開拓印度市場，喊出目標10年內於印度新開50家旅館。
「印度急劇增長的國內市場蘊藏著巨大的機會。」美諾集團執行長Dillip Rajakarier表示，2023年旅館會員人數年增21％，消費金額更高，年增46％，也讓他們看見印度市場潛力，首間位在印度的旗艦豪華品牌齋浦爾安納塔拉酒店（Anantara Jaipur Hotel） 將在今年開幕，另外，像是孟買的泰姬瑪哈宮殿酒店、洲際酒店集團旗下六善酒店，每晚房價都逾萬元新台幣。
面對這樣的市場，黃志芳首先提醒，印度市場終究有排他性強的特質，對服務業者而言，宛若有道天險，「必須要在當地找到好的合作夥伴，跨過去，就是一片海闊天空。」事實上，台灣輸出能力最強的手搖飲連鎖品牌過去曾在印度慘遭滑鐵盧，但以現況來看，國內仍能在印度屹立的手搖飲品牌，價格不比星巴克便宜，而六角旗下的日出茶太日前也宣布，將再度瞄準印度市場。
「這個國家，有能力消費的人已愈來愈多了。」今年4月才剛成立的印度台商總會會長何俊炘表示，自己是從10年前就開始投資印度，「相較當時，這幾年進出印度的飛機幾乎班班客滿，而擠在機場大廳入境或等著出境的人，大部分都是當地人。」
印度第五大城清奈火車站有12個月台，是南印度最繁忙的火車站。嶄新的列車，顛覆外界對印度交通混亂破舊的既有印象。
列車一到站，清奈中央火車站外就湧現人潮，城市充滿活力。
拚建設 交通預算4年大增150％
不只是民間消費，同屬內需經濟重要部分的基礎建設，更是蘊含極大商機。何俊炘觀察，「新德里到處都在大興土木，跟三十多年前的中國很相似。」不只新德里，交通基礎建設更是整個印度發展的重點，由印度財政部每年對交通運輸投資的預算來看，從2020年260億美元增加到今年的653億美元，短短4年就增逾150％。
交通建設支出增加，同步增加的，就是汽車銷量。「印度年輕人多，總得要住房、要買車，這對經濟來講是有動力的。」合成橡膠廠台橡執行長蔡偉強觀察，印度合成橡膠產線滿載，卻仍供不應求，主要就是因為印度汽車銷量增加，對車胎的需求大增。
6月初，印度總理莫迪成功連任，雖然他所領導的執政黨在大選中僅能用「慘勝」形容，但莫迪的第三任期仍將開展；徐遵慈分析，在莫迪的政策之下，此前高喊的「Make in India」（印度製造）只是第一階段，「接下來，他們就是要『Make for India』（為印度製造），藉此拓展印度內需市場。」
清奈台灣商會會長李哲瑜也認為，未來10年內，印度內需將會放量成長，「目前來這裡設廠的製造業，也有一大部分是供應內需，現在卡位其實不算太遲。」以最具指標意義的鴻海來說，公司在製造大城清奈附近的iPhone工廠，其實就有就近供應印度市場的考量，今年以來，就宣布投資印度近60億元。
整體來說，雖然印度製造業與內需市場加速起飛，也有不少人認為印度將比照30年前中國的發展路徑，但是何俊炘觀察，印度不是只要經濟發展，「他們對於工廠或產品的許多規定都比中國嚴謹，要做到產品零缺陷、環境零影響（Zero Defect，Zero Effect）。」在此之下，這個國家的經濟成長斜率一定不會是直線上升，但是，「印度要的是永續賺錢，有機會發展更長、更久。」
第二現場 越南河內
拿高階iPhone、喝比台灣貴的手搖飲
電子五哥、供應商進駐帶旺消費力
印度市場的內需活力，並非南向國家的特殊案例，當我們來到製造業發展更早、市場更加成熟，且人均所得更高的越南，內需經濟的現況與未來想像，更加火熱。
去年，越南人口突破一億，是東協人口第三多的國家，平均年齡還不到３３歲，４千６百美元的人均GDP，則早已突破一般認為的３千美元中產階級門檻。
再一次，我們從最能彰顯高階消費力的iPhone看起。雖然越南目前還沒有蘋果直營店進駐，但是越南最大資通訊集團FPT旗下的F. Studio，則是蘋果認證的指標性經銷商。步入門市，店內裝潢簡潔、商品陳列俐落，色調也以純白為主，在這裡，經過蘋果培訓的當地年輕店員可以用流利英文溝通，整家門市的外觀看來與Apple Store十分相似。
與大部分的東協國家相同，越南手機市場過去也是由韓國三星及一眾陸系手機品牌把持，但畢竟人均所得已比印度高出一截，iPhone2023年在越南的手機市占率是15.4％，這個數字，3年前還不及10％。
根據調研機構IDC資料，2022年因為疫情在越南大爆發，全年手機銷量下滑15.6％，各大品牌手機衰退，唯有iPhone是當年仍然維持成長的手機品牌。
聯強與FPT集團合資的電子通路商Synnex FPT董事長楊勇朝（Duong Dung Trieu，音譯）分析，加上iPhone，越南高階智慧型手機占比約有20％，「主要都是來自近5年的成長。」他提到，越南近年積極布建網路基礎設施，很多公共場所都可以免費使用網路，也打開更多的手機需求。
越南河內的電子賣場內，四處可見選購新產品的年輕家庭。
筆電銷量成長空間大、先買後付成風氣
除了智慧型手機之外，筆電也是楊勇朝認為很具有成長潛力的一塊。他指出，在越南，筆電1年只賣出1百萬台，只占越南人口的1％，滲透率相當低。相對人口不到越南四分之一的台灣，去年筆電賣超過150萬台，這也說明，越南在這個市場，確實還有很大的成長空間。
不管是手機還是筆電，根據IDC調查報告指出，越南使用分期付款購買手機的趨勢愈來愈普遍，馬利艷對此表示，「東協平均年齡較低，年輕人對於未來樂觀，雖然起薪相對不高，但薪資成長快速，所以也更願意消費。」因此，「Buy now，pay later（先買後付）的風氣也逐漸擴散，更刺激當地的消費風氣。」
貿協河內辦事處主任施懿恬也補充，「越南年輕人不只拿iPhone，甚至用到很高階的款式。」她開玩笑說：「手機拿得都比我好。」此外，在越南很受歡迎的手搖飲比台灣更貴，「折合新台幣八、九十元的飲料，可能是他們工作半個早上的薪水，但他們也很甘願花錢享受。」
對未來充滿信心與樂觀想像，或許是越南年輕人大舉釋放消費意願的關鍵，而這份信心的來源，無疑的，就與中美貿易戰後全球供應鏈前仆後繼地大舉投資有關。
全球供應鏈紛紛將產線搬到越南，不少標準化工業區瞄準商機，成為廠商大舉投資、蓋廠房前第一個落腳點。圖為BW Industrial海陽廠區。
隨著電子組裝大廠遷徙，零組件供應鏈也跟著前進越南。圖為散熱片廠旭立科技廠長藩金旺。
外企湧入 廠區不到兩年承租率9成
楊勇朝就指出，近年愈來愈多企業進駐或加碼投資越南，「例如三星、英特爾、富士康等，確實帶來很多工作機會，也刺激不少市場需求。」其中，當然也少不了台商角色，除了最具指標性的電子五哥，「還有一大串跟著五哥等一起來越南的供應商，創造就業的能量遠遠超過表面數字。」
生產散熱零組件的旭立科技就是其中一家，在客戶的要求下，2023年將產線從中國搬至越南海陽省設廠，就近供應當地需求。廠長藩金旺指出，目前已經進入試產、交樣品的階段，「通過客戶認證之後，就會開始大量生產，往後訂單會增加，所以，也會考慮進一步購買廠房，提高在越南的生產規模。」
事實上，這樣的廠商並不少。越南最大工業、物流地產開發商BW Industrial投資長金承運舉例，以旭立所在的海陽省標準化廠區來說，啟用不到兩年，承租率已經高達九成，「不少製造商都會先承租廠房，當作越南製造廠的敲門磚，再評估擴大投資。」金承運是土生土長的台灣人，過去幾年奔波於台越之間，但隨著台商對越南土地需求加溫，去年起，他已常駐越南。
對台商來說，除了廠房土地，並不是沒有面臨其他挑戰。施懿恬指出，雖然越南人力便宜，「但是小廠要跟大廠競爭，大廠要跟日韓歐美等外資競爭。」台商不見得可以招攬到高CP值的人力；不過，若換個角度思考，這也代表當地民眾的薪資所得與消費力正在持續攀升。
曾在台灣工作五年多的阮景科德，就是樂於追求更好生活的一例。他就讀政大經濟系，畢業後也在台灣工作，一年多前，在他將滿30歲時，毅然決定回到故鄉河內，「過去十年都待在台灣，現在，自己在越南的薪資雖然比不上台灣，但是卻過得比在台灣更加寬裕。」
他的案例，不只說明了越南年輕世代的消費能力提升，也有著「把海外生活經驗帶回故鄉」所引發的消費升級意願。
其實，類似的情況不只發生在越南，「菲律賓有1.2億人，其中有2到3成在國外工作。」深入菲律賓衛浴市場的和成菲律賓董事長邱柏君說道，當地很多建築師都前往中東工作，「前幾年也有很多人去日本，這些菲律賓的海歸派，以他們在國外看到、體驗到的生活水準，帶回他們的國家，會是很不得了的刺激。」
回頭再看一次IMF統計與預估數字，自疫情爆發隔年的2021年算至2024年，中國人均GDP成長率僅4.5％，而印度、印尼與越南都在20％以上，菲律賓和馬來西亞也超過15％。印度與東協多國遠勝中國的數字背後，不僅是供應鏈移轉下的經濟消長，也隱喻另一個「世界市場」的加速崛起。「一個國家的成長，最後，就是顯現在人均所得和消費力。」徐遵慈再次強調。
