台灣的一○一封頂後，投資人苦多樂少。這種世界第一的迷思，充面子不一定有效，但對裡子肯定有傷害。
《財訊》以前提過世界第一高樓的理論，哪裡要有世界第一的高樓，景氣一定不好，股票一定跌，這個指標的準確度比鄭少秋拍連續劇還準。被賓拉登炸掉的紐約世貿大樓，蓋好後，美國股市進入七○年代的大空頭；馬來西亞的雙塔，跟著九七年的亞洲金融風暴；台灣的一零一，從它封頂之後，投資人就苦多樂少。這種世界第一，充面子不一定有效，但對裡子肯定有傷害。
台灣的產業，要是做到世界第一，幾乎也代表那個產業就此進入寒冬。從滑鼠、光碟片、主機板，一直到這兩年政府喊的兩兆雙星產業，都不離這個宿命。因為身為後進者，只有以價格作為最主要的武器。
對投資人很簡單，有機會成為世界第一的產業，代表有高成長的潛力，當然是選股的好標的。可是，等到登上冠軍的寶座，最好就跟你的股票互道珍重。因為，接下來的劇情就是價格下滑，毛利衰退，賣得愈多、賺得愈少。
有幾個這兩年很紅的傳統產業，雖然事業做不到世界第一，但是有同樣的隱憂，要非常小心，分別是：鋼鐵、造船、汽車、石油。說穿了，就是大陸熱帶起的原料行情，看起來勢頭還在，可是最甜美的那段早就過去了。
以鋼鐵為例，台塑這些想蓋廠的人，再怎麼算，都覺得產能不夠。別人說，中國鋼鐵年產量早超過兩億噸，需求不過兩億多噸，現在投資風險太大。郭炎土等人的標準答案是：他們做的低階產品，跟市場需求的高階不同，所以煉鋼會持續好下去。因為，大陸的汽車製造業要擴三倍，造船要擴二十倍，這些人要的，都是大陸廠做不出來的板鋼。日本不擴，韓國沒錢，正是我們大展身手的好時機。
別成為別人的謝禮
六月時約略算過，大陸車廠的擴廠計畫，如果都進行的話，不用到二○○七年總產能會超過美國成為世界第一大國。大家想想，美國的產能由世界第一大市場支撐的，中國造的車內銷外，還能賣給誰啊？這個擴廠的計畫比我們的液晶顯示器面板更加偉大，也更加樂觀。這些計畫跟造船業比起來，又是小巫見大巫。他們兩百多家造船廠，見到這三年國際海運市場的興旺程度，每個人談起未來都很大氣。大概現在的市占率是五％，如果都依計行事的話，不只超過日本，還將足夠滿足全球所有航運公司的需求。
光看到這數字，我要是阿土伯，我也很興奮，百年難得一見的大行情要來囉！但是這跟八個月前，面板愈用愈大片，六代、七代要一起蓋才來得及的講法，似乎有異曲同工之妙。
選完之後，有可能出現暴漲的行情。與國際市場脫鉤太久的現象不會永遠持續，外資大買超的鎖籌碼效益也會顯現。可是，如果月初沒買，這個禮拜還沒想好要買什麼，下周就算有謝票行情，也不要衝動，不要變成別人的謝禮。
